Отток капитала

Чистый отток капитала частного сектора (показывает, на сколько вывод денег из страны превышает их приток) снизился во II квартале 2024-го. Об этом говорится в «Комментариях о государстве и бизнесе» НИУ ВШЭ за авторством ведущего эксперта института «Центр развития» Сергея Пухова («Известия» ознакомились с расчетами).

Показатель составил $18 млрд против $28 млрд в первые три месяца 2024 года. Вo II квартале 2023-го отток капитала был значительно меньше — $7 млрд.

Под оттоком капитала частного сектора понимаются законные финансовые операции, связанные с вложениями резидентов РФ (граждан и компаний) в иностранные активы и ценные бумаги, с переводом средств в зарубежные банки и приобретением наличной валюты. Эти транзакции не следует путать с выводом денег из РФ по подозрительным основаниям.





Влияет на объем оттока капитала и то, что россияне резко сократили вывод средств за границу. По данным ЦБ, в июне они пополнили иностранные счета на 12 млрд рублей после 71 млрд в мае.

( Читать дальше )

Чистый отток капитала из России в 1кв 2024г увеличился до $28 млрд — Известия со ссылкой на расчеты НИУ ВШЭ. 

«За 1кв 2023г прошлого года отток был $16 млрд, в 4кв 2023 года — всего $10 млрд. В целом за четыре последних квартала чистый отток составил $62 млрд, — уточнил «Известиям» Сергей Пухов, ведущий эксперт института «Центр развития» НИУ ВШЭ.

Под оттоком капитала частного сектора понимаются законные финансовые операции, связанные с вложениями резидентов РФ (граждан и компаний) в иностранные активы и ценные бумаги, с переводом средств в зарубежные банки и приобретением наличной валюты. Цифра не учитывает данные госсектора, а также резервные активы и операции ЦБ. 

Основная причина нынешнего роста связана с проблемами получения и задержками экспортной валютной выручки, пояснил Сергей Пухов.  В исследовании уточняется, что в марте одновременно подскочила стоимость продаваемых за рубеж товаров и ухудшилась ситуация с расчетами. 

( Читать дальше )

Финансовое поведение россиян, следует из данных ЦБ, продолжает развиваться по двум сберегательным моделям: те кто остался в России в прошлом году несли деньги на рублевые депозиты по высоким ставкам, а те кто решил эмигрировать, продолжают выводить деньги за рубеж, несмотря ни на что. 

Граждане продолжали выводить деньги из России, но делали это менее активно. В 2023 году за вычетом валютной переоценки, по данным ЦБ, население вывело во вклады в иностранные банки 1 трлн рублей, против 2,1 трлн рублей годом ранее. 

Отток средств иностранным брокерам снизился меньше — 143 млрд рублей в прошлом году против 183 млрд рублей в 2022-м. А вот переток средств в наличную иностранную валюту почти прекратился, фиксирует ЦБ. Но наличная валюта и так составляет половину всех инвестиций россиян в иностранные активы. В наличных, а большая часть их — доллары и евро, находится 8,7 трлн рублей.

Также ожидаемо снизились притоки денег в иностранные акции и облигации — за два года в этих инструментах реализовались серьезные инфраструктурные риски, которые привели к блокировке активов. 

( Читать дальше )

Росфинмониторинг зафиксировал разворот движения российского капитала с весны 2022 года. Отток в традиционные офшоры и холдинговые юрисдикции практически прекратился. Однако усилилось течение в Объединенные Арабские Эмираты, Турцию и страны Азии. При этом государство точно не знает о масштабах офшоризации — сколько квази-иностранных компаний владеют российскими активами.

Бизнес очень активно проводит редомициляцию (меняет корпоративную прописку. — Forbes) кипрских холдингов, владеющих российскими производственными активами, на Дубай, отметил в ходе круглого стола замглавы Департамента налоговой политики Минфина Александр Смирнов. 

www.forbes.ru/finansy/501879-finrazvedka-soobsila-o-roste-ottoka-kapitala-iz-rossii-v-oae-vdvoe

Чистый отток капитала из России за III квартал 2023 года вырос вдвое. Он составил $18 млрд против $9 за апрель-июнь, следует из расчетов НИУ ВШЭ. И хоть в ЦБ подчеркивают, что такой отток не стоит путать с незаконным выводом, поводы для беспокойства есть: именно это стало основной причиной ослабления рубля в последние месяцы. Эксперты с легкостью находят объяснения ускорению оттока: среди них и трудности с возвратом в страну экспортной выручки, и выплаты иностранцам, уходящим с российского рынка, и дивиденды зарубежным инвесторам. Но можно ли остановить бегство капитала и далеко ли нам до пиковых показателей — в материале «Известий».

Пока эльвира со ставкой балуется не вводя жёсткий валютный контроль — бабло рекой течёт из страны.
За что воюют и гибнут наши ребята!?



iz.ru/1602633/mariia-stroiteleva/vyvoz-i-nyne-tam-chistyi-ottok-kapitala-iz-rf-vyros-vdvoe

Всем привет!

Теоретически, посредством торговли акциями зарубежных компаний из России происходит отток капитала.

Этот отток приостановлен. Возможно SPB биржа выкрутится. Но если нет — то часть этого оттока, в ближайшем будущем, имеет шансы перетечь в ценные бумаги, торгуемые на moex.

Ожидаю повышение ликвидности на московской бирже.

Сегодня доллар может остаться у 97 руб., ближе к налогам ждем отката к 95 руб.

Курсы доллара и юаня последние дни не демонстрируют сильных изменений, преимущественно оставались зажатыми в узких диапазонах, 97-97,7 руб. и 13,25-13,35 руб. соответственно. Участники рынка предпочитали не предъявлять высокий спрос на валюты, пытаясь оценить влияние реализации мер по обязательной валютной выручке и взлетевших цен на нефть на динамику курсов. Но вчера торговая активность вновь начала подрастать — в конце торгов усилился спрос, подтолкнув рубль к небольшому ослаблению.

По нашему убеждению, рубль выглядит недооцененным, однако остается в заложниках более подвижного спроса со стороны импортеров и оттока капитала при все еще сдержанном предложении валют. Сегодня-завтра доллар может остаться в районе 97 руб. — целевым диапазоном, по нашему мнению, пока выступает зона 96-98 руб. По-прежнему рассчитываем на активизацию экспортеров по мере приближения дня налоговых выплат, считаем более вероятным сползание курса доллара к 95 руб. ближе к концу этой — в начале следующей недели.

Локтюхов Евгений

( Читать дальше )

Отток капитала может иметь как положительные, так и отрицательные последствия для экономики страны.

Положительные аспекты оттока капитала:

1) Отток капитала может способствовать разнообразию инвестиций и расширению международных связей. Иностранные инвестиции могут способствовать развитию новых отраслей, передаче технологий и развитию экспорта.

2) Отток капитала может помочь снизить неравновесия в экономике и устранить перегрев или перекосы, которые могут возникнуть из-за избыточного капитала или спекулятивных пузырей.

Отрицательные аспекты оттока капитала:

1) Отток капитала может привести к уменьшению объема инвестиций в страну. Это может затруднить развитие новых отраслей, ограничить доступ к финансированию и ослабить экономический рост.

2) Отток капитала может включать уход талантливых и опытных кадров, что приводит к потере знаний и интеллектуального потенциала. Это может оказать негативное влияние на инновации, исследования и развитие в стране.

3) Отток капитала может вызвать валютные риски и девальвацию национальной валюты. Это может привести к ухудшению платежного баланса, инфляции и нестабильности в экономике.

( Читать дальше )

За прошедшую неделю кривая ОФЗ поднялась на 4-10 б.п., отыгрывая повышение ключевой ставки до 13% на последнем заседании ЦБ.

Мы пока не видим идей в классических ОФЗ с фиксированным купоном. Доходности коротких бумаг на уровне 12,1-12,3% годовых выглядят неинтересно в свете риторики регулятора относительно продолжительного удержания ставки на высоком уровне с риском дальнейшего ее повышения.

Давление на среднесрочные и длинные ОФЗ будет сохранять за счет предложения Минфина, который в ближайшие 3 года планирует занимать на внутреннем рынке более 4 трлн руб. ежегодно. Безусловно, значительную часть выкупят банки (флоутеры), однако предложение классических бумаг будет удовлетворять весь потенциальный спрос.

Рыночная конъюнктура может измениться при введении дополнительных ограничений по оттоку капитала и усилении позиций рубля, что позволит ожидать снижение ставки в 2024 г. и доходностей ОФЗ сроком 1-5 лет. На текущий момент, по-прежнему отдаем предпочтение флоатерам, в т.ч. корпоративным.

Грицкевич Дмитрий

( Читать дальше )

«Казалось бы, острая фаза на валютном рынке пройдена. Резкое повышение ключевой ставки и слухи о переговорах с экспортерами сняли напряженность, доллар провел неделю без резких колебаний, разве что к пятнице с трудом смог преодолеть отметку в 95 руб. Но президент решил, что принятых мер недостаточно.
По мнению Путина, правительству и Центробанку нужно действовать активнее, применять доступные инструменты для снижения волатильности. Опустим рассуждения о том, что в результате санкций набор «доступных инструментов» несколько сократился. К тому же никаких конкретных указаний президент не давал, на бумаге его требования не оформлены. Но обращает на себя внимание выбор угроз, с которыми Путин предлагает бороться.

Во-первых, «непродуктивный спекулятивный спрос». Ну, допустим, его роль в разгоне доллара до 100 была не последней. Но такие сделки есть всегда, они вообще помогают рынку функционировать. К тому же непонятно, как различать спекулятивный спрос и тот, что обоснован как-то иначе: де-факто нам говорят, что зарабатывать на девальвации нельзя, а вот купить доллары для отпуска можно. Но полтора года назад комиссию на покупку валюты в 30% вводили для всех, не только для спекулянтов.

( Читать дальше )