Офз

Индекс российских гособлигаций RGBI, отыграв стремительным ростом до 107,57 пункта декабрьское решение ЦБ, весь январь плавно сползал вниз. Чем ближе первое в этом году заседание регулятора, которое состоится 14 февраля, тем тревожнее становятся настроения инвесторов.

Участники торгов реагируют как на геополитические триггеры, так и на свежую статистику, которая пока также не дает каких-то твердых сигналов по ставке. Рост волатильности облигационных индексов красноречивее слов отражает настроения рынка. В последнюю пятницу января индекс гособлигаций RGBI снизился к 103,65 п. Что происходит на рынке облигаций и к чему готовиться инвесторам? Что думают профессиональные участники рынка на этот счет?

Самое пристальное внимание инвесторов традиционно приковано к данным по инфляции, которые в этот раз вышли одновременно с инфляционными ожиданиями. 

За неделю с 21 по 27 января цены в России выросли на 0,22%, что немного ниже, чем на предыдущей неделе (0,25%). Однако совокупный рост с начала года уже составил 1,14%, что может дать около 10% год к году по итогу января. В первый месяц года подросли и инфляционные ожидания населения с 13,9% до 14%, согласно исследованию «инФОМ», опубликованные Банком России. Таким образом, показатель приблизился к максимумам декабря 2023 года.

( Читать дальше )

💡 Как сбалансировать инвестиции и трейдинг, чтобы одновременно получать пассивный доход, рост капитала и возможность заработка на спекуляциях?

Мой прошлый пост никто не увидел, его снесли в оффтоп, и я протестировал не менее серьезную стратегию,

в которой депозит делится на три части:

📌 1. ОФЗ с ежемесячными купонами (40% капитала) – стабильный денежный поток
📌 2. Дивидендные акции (40% капитала) – рост капитала и регулярные выплаты
📌 3. Спекуляции фьючерсами (20% капитала) – активное увеличение доходности

🔎 Как такая структура показала себя в тестах? Давайте разберёмся.

---

🔹 1. ОФЗ с ежемесячными купонами (40% капитала)

Задача: Обеспечить стабильный денежный поток для покрытия издержек и обеспечения устойчивости портфеля.

📌 Выбор инструмента: ОФЗ с купонами каждый месяц (подобрать по датам выплаты).

📊 Расчёты доходности:

• Средняя доходность ОФЗ (купоны + рост цены) – 10–12% годовых
• Купоны реинвестируются, увеличивая сложный процент

🔹 Плюсы:
✅ Минимальные риски – поддержка государства

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Квалам подняли имущественный ценз до 12кк.
— Блоомберг продолжает следить за санкционным флотом.
— Золото туземунит. Где цели?
— В Германии всё хорошо. ВВП показывает рост. Отрицательный.



Доброе утро, всем привет!

Ну вот и февраль. А сейчас пока пробежимся по пятничным событиям.



( Читать дальше )

Полный размер в PDF.

Возникает много вопросов по выбору «лучшего» выпуска ОФЗ.

В таблице представлены все выпуски, формирующие кривую бескупонной доходности (КБД). Рассмотрена модельная ситуация со снижением ключевой ставки Банка России к прогнозному равновесному уровню R* за 2 и за 4 года. Прогнозная КБД смоделирована на основе спокойного года. Доходности на коротком конце КБД могут снизиться на 10%, в то время как длинный конец снизится по доходности лишь на 6,8%.

( Читать дальше )

1. Все в мотивации. Становится очевидно, что деньги на дальнейшее ведение войны и поддержку финансовой устойчивости выделяются —союзниками» все более и более неохотно

2. Украина рассчитывала, что помимо достойного завершения войны(вероятность — менее 10%) она получит членство в ЕС и финансовую поддержку «больше чем Польша» на подтягивание украинских институтов к европейским

3. То есть ЕС должна мало того, что выделить деньги на восстановление инфраструктуры, возврат и компенсации уехавшим, но и на развитие всех государственных институтов, включая экономические

4. Иными словами: ЕС должна создать себе еще одного конкурента в условиях адового бюджетного дефицита

5. Представляется, что ЕС аккуратно спрыгнет с темы. Сначала медленно, а потом быстро

6. В этих условиях Украина может просто упасть в руки России

7. И России для интеграции такой территории придется увеличивать займы и налоги

8. Но это — самый очевидный вариант развития событий

Скачать презентацию:

🔹 Найдены причины укрепления рубля: валютная выручка, частные переводы, Китайский Новый год, избыток юаней. Точка для покупки валюты?
🔹 Динамика курса евро и доллара в мире
🔹 Новые вводные: дефицит физического золота
🔹 3 месяца фондовый рынок США находится в одном диапазоне. Влияние пошлин Трампа на ВВП США
🔹 Минфин меняет правила игры на рынке ОФЗ. Старые выпуски потеряли защиту
🔹 Изменение кривой доходности ОФЗ от действий минфина. ROISFIX не закладывает рост ключевой ставки
🔹 Как будет выглядеть кривая бескупонной доходности, если ключевую ставку снизят? Какие доходности ОФЗ ждать на разных сроках до погашения?
🔹 Сравнение доходностей ОФЗ при снижении ключевой ставки до 8,5% с учетом чувствительности цены к ставке YTM. Риски просадки.
🔹 Индекс МОЕХ в условиях возможного спасения экономики России от переохлаждения (кризиса)
🔹 Начался медленный отток из фондов ликвидности
🔹 Дадут ли Вам акции еще 25% за год или взять облигации?
🔹 Динамика акций за неделю. Закредитованные компании перешли к снижению

( Читать дальше )

❄️Первый месяц 2025-го закончился! Пока рынок неуверенно топчется в диапазоне 2950 п. по индексу Мосбиржи, все прислушиваются к обрывкам новостей о потенциальных мирных переговорах. В Питере тем временем самый жаркий январь за всю историю наблюдений — плюс 8, всё растаяло окончательно. Как в том анекдоте: «Вот такое хpeновое лето...».

✍️Если ещё не читали, то вот интересные заметки этой недели на Смартлабе от меня.  Я назвал 9 лучших флоатеров с ежемесячным купоном для не-квалов, показал десятку самых-самых дивидендных акций по версии Газпромбанка, привел 10 причин инвестировать в рос. рынок (fea. DeepSeek) и перечислил ТОП-7 длинных ОФЗ для добавления в портфель.

🎯А ещё я подготовил качественные авторские обзоры на новые интересные облигации (классические бонды от Европлана и от Глоракса, двойной выпуск от Рольфа, флоатер от КАМАЗа). Вот такой я молодец😎

Чтобы не пропустить самое важное и интересное, подписывайтесь на мой телеграм-канал!

🛒Но я в первую очередь практикующий инвестор, а потом уже аналитик и блогер. Поэтому продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже почти 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

( Читать дальше )

Индекс ОФЗ продолжил падение.
После роста 20 декабря 2024г на сохранении ЦБ РФ ставки 21%,
в 2025г снова падение

RGBI по дневным


С 3 января 2024г по ценам закрытия по дневным
посчитал коэффициент корреляции индекса Мосбиржи и RGBI
Корреляция 0,8 (высокая)
Т.е. рынок облигаций — это опережающий индикатор для рынка акций.

RUSFAR растёт

( Читать дальше )

Всем привет, наблюдаю за настроениями инвесторов,



И видно три волны бегства из акций 20, 27 и 31 января по 31, 26 и 21 млрд. руб соответственно, видимо инвестор спекулянт ожидал продолжения ралли, но не дождался и пошел в облигации, тем более ставки по которым в последни время стали более разумные

( Читать дальше )

Посмотрел стаканы по разным ОФЗ, одни продавцы, да еще и с объемами серьезными. Уже информация что ли по будущей ставке просачивается?