ПИК СЗ

«Снижение объема выдач зафиксировано во всех сегментах кредитования. Максимальное снижение в январе 2024 года замечено в ипотечном сегменте. Показатели января 2024 года на 65,5% ниже декабря 2023 года и на 2,8% ниже января 2023 года», — говорится в материалах.

Отмечается, что по предварительным итогам января 2024 года объем выдач ипотечных кредитов в РФ составил 274,9 млрд рублей. В количественном выражении также наблюдается снижение (на 64,7% — до 65,5 тыс. в месячном выражении). Аналитики напоминают, что январь традиционно является месяцем с наиболее низким уровнем выдач.

Ранее крупнейшие банки начали выдавать льготную ипотеку только клиентам, покупающим жилье у застройщиков-партнеров. Кроме того, в отношении аккредитованных застройщиков вводятся комиссии. Свое решение кредитные организации связывают с ужесточением требований к ипотечным госпрограммам со стороны правительства РФ.

Так, 23 декабря 2023 года вступило в силу постановление правительства, предполагающее снижение размера субсидии банкам по льготным ипотечным программам. Также документ предполагает увеличение первоначального взноса по субсидируемым кредитам на новостройки по ставке от 8% до 30%, а также приравнял их максимальный размер с 12 млн рублей в Москве, Санкт-Петербурге, Московской и Ленинградской областях к 6 млн рублей, как и во всех регионах

( Читать дальше )

Вячеслав Володин о льготной ипотеке:
По решению Президента ипотечные программы с господдержкой становятся более адресными.

Льготная ипотека должна иметь целевой характер и отражать приоритеты развития государства.

Семейная (до 6%) — помогает семьям с детьми приобрести жильё, способствует улучшению демографической ситуации.

Сельская (до 3%), дальневосточная, арктическая, а также ипотека в новых регионах (до 2%) обеспечивают развитие территорий.

В Государственной Думе мы неоднократно обсуждали с Правительством вопрос обязательного целеполагания и адресности льготных ипотечных программ, считая недопустимыми ситуации, когда ради наживы кто-то брал по 10 ипотек, что в том числе привело к спекулятивному росту цен на квартиры в новостройках.

А те, кто действительно нуждается, не смогли решить проблему улучшения жилищных условий.

Сегодня благодаря тому, что программы становятся более адресными, такие случаи должны уйти в прошлое.

Необходимо сделать всё, чтобы льготная ипотека повышала доступность жилья.

( Читать дальше )

📊 Буквально на днях был опубликован свежий рейтинг российских застройщиков и девелоперов, по состоянию на 1 февраля 2024 года:

1️⃣ Первое место по объёмам текущего строительства сохранил за собой Самолет, ещё больше упрочив своё положение: по итогам января лидер рынка увеличил объём текущего строительства на 138 тыс. м² (с 5,33 млн м² до 5,47 млн м²), при этом в строительстве у девелопера 57 жилых комплексов, в которых возводится 251 многоквартирный дом и 18 домов с апартаментами.


2️⃣ Второе место по-прежнему уверенно занимает застройщик ПИК, который в январе увеличил объём текущего жилищного строительства на 10 тыс. м² (с 4,55 млн м² до 4,56 млн м²).

3️⃣ Замыкает тройку лидеров, как и в предыдущем ранжировании, Группа ЛСР, которая уменьшила объём текущего жилищного строительства на 144 тыс. м² (с 2,25 млн м² до 2,11 млн м²). Удивительно, но среди перечисленных трёх крупнейших застройщиков только ЛСР может похвастаться рейтингом 5.0, который по 5-бальной шкале оценивает соблюдение декларируемого срока ввода жилья в эксплуатацию и/или передачи квартир дольщикам. У Самолета и ПИКа этот рейтинг составляет 4.5.

( Читать дальше )

#PIKK фиксирую на серьёзном уровне. 1% мой. Вот прекрасный пример плоского облака, ну цена ходила в коридоре.

Об этой сделки писал ТУТ.

В конце прошлого года наши гениальные чиновники начали подозревать, что ведут страну куда-то не туда и поспешили сократить бесплатную раздачу народных денег ростовщикам на выдачу дешевой ипотеки размножающимся россиянам для покупки новостроек у своих застройщиков. Раньше в Москве и Питере ростовщики получали от чиновников компенсации убытков на выдачу дешевой ипотеки до 12 млн., а теперь только до 6 млн., как по всей России.

Для справки:

Предложение новостроек ценой до 6 млн в Москве и вокруг выглядит примерно так:



Последствия сокращения раздачи народных денег ростовщикам не заставили себя ждать:

В Январе случился обвал спроса на «льготную» ипотеку в Москве и Питере. Например, в Москве размножающиеся россияне подали 8 тыс. заявок на такую ипотеку, что на 36% меньше Января прошлого года.

Из-за снижения количества заявок на выдачу ипотеки, предложение новостроек в Москве скакнуло на +21%, а в Питере на +13%. Посмотрите на график предложения квартир в Москве по данным Домклик:

( Читать дальше )

Набрал шортовые позиции #PIKK. Хочу в этот раз не закрывать раньше намеченного уровня, посмотрим, что из этого выйдет. Об этой сделки писал ТУТ.

Когда мы разбираем компании из одного сектора, стараемся найти лучшего игрока с хорошим потенциалом роста и основную ставку делаем на него. Сегодня предлагаю проанализировать сектор застройщиков, оценить, какие там произошли изменения и определить потенциального лидера на текущий год.

❌ К сожалению, компания ПИК #PIKK перестала публиковать данные о себе с 2022 года, поэтому нет возможности проанализировать ситуацию у данного застройщика.

❗️ Компания ЛСР #LSRG отчеты публикует, но в прошлом году ущемила права миноритарных акционеров. Напомню, ранее выкупленные акции с рынка были распределены между менеджментом, вместо погашения. Таким образом, вместо выплаты дивидендов в прошлые годы часть прибыли тратили на выкуп акций, которые в итоге достались ограниченному кругу лиц.

☝️ Не совсем добросовестное поведение компании было косвенно подтверждено в середине января, когда стало известно, что ЛСР выкупила собственные акции у компании Арсагера по цене 1260 руб., что было существенно выше рынка (724 руб.). Оферту остальным миноритариям пока не выставляли. Такие действия эмитента снижают доверие и интерес к его бумагам, поэтому, я компанию убрал из вотч-листа.

( Читать дальше )

Вы знали что в декабре закрыли возможность брать несколько ипотек по льготной ставке? Теперь можно только одну за всю жизнь, так что приехали.

 ▫️ Капитализация: 484 млрд ₽ / 733₽ за акцию
▫️ Выручка 1П2023: 265 млрд ₽
▫️ Операционная прибыль 1П2023: 50,8 млрд ₽
▫️ Чистая прибыль 1П 2023: 27,9 млрд ₽
▫️ fwd P/E 2023:9
▫️ P/B: 1,37
▫️fwd дивиденд 2023: 0%

Телеграм: t.me/+Sh-aXTTRdpMyYzky

👉 ПАО «ПИК СЗ» — российская девелоперская и строительная компания со штаб-квартирой в Москве. Крупнейший девелопер России.

✅ В 2021г ПИК представил план по выводу на IPO своих дочерних подразделений Units (модульное строительство) и Kvarta (доп. услуги в сфере недвижимости) в 2023-2024, но по понятным причинам spin-off не состоялся. Вполне возможно, что к этому вопросу компания вернётся после ряда корпоративных событий.

⚠️ ПИК постепенно диверсифицирует выручку, но Московский регион по-прежнему формирует 85% продаж (по данным за 1П2023г). Постепенное перенасыщение этого рынка будет давить на будущие результаты застройщика более ощутимо.

⚠️ ГК Самолёт сместила ПИК с 1 места по объёму текущего строительства: по данным ЕРЗ, сейчас у Самолёта в строительстве находится 5 332 248 м^2 против 4 547 891 м^2 у ПИКа (отставание на 14,7%).

( Читать дальше )

Когда выкладывалсвои ожидания на 2024й год, то указывал банковский сектор и застройщиков как одни из наименее интересных в среднесрочной перспективе. Прошло меньше месяца и появились прогнозы ЦБ. За 2023й год суммарный объем долга по ипотеке увеличилсяна 34,5% и достиг суммы 18,2 трлн рублей. В 2024м году ЦБ ожидает рост на 7-12%, т.е. ипотечный портфель по верхней планке вырастет примерно на 2,2 трлн рублей, вместо почти 4,7 трлн.

Также, ЦБ РФ рассчитывает на пересмотр условий льготных ипотечных программ в пользу адресности уже в этом году. Более того, ЦБ РФ прогнозирует прибыль банков в 2024 г. в диапазоне 2,3-2,8 трлн рублей, против 3,3 трлн рублей в 2023м году (т.е. падение на 15-30%).

👆 Понятно, что это прогноз средний по отрасли и он скорее даже оптимистичен. Конечно, более эффективные банки (Сбер и Тинькофф) вряд ли сильно потеряют в прибыли, а вот тот же ВТБ по традиции может показать себя с худшей стороны + у БСПБ могут сократиться разовые статьи доходов и т.д.

📈 Что касается цен, то в 2023м году новостройки, по подсчетам портала «Мир квартир», прибавили больше 15% стоимости. «Вторичка» — порядка 14%.Это в условиях более мягких условий по кредитам, работающей на полную льготке и сильной девальвации рубля.

( Читать дальше )