ПИФы

Индексное инвестирование неплохо себя зарекомендовало в последние десятилетия. Вложения в широкий спектр акций давали пусть и не заоблачную, но неплохую стабильную доходность.

Все это спровоцировало резкий спрос на различные фонды. В последние годы появились десятки различных ETF и БПИФ. Но идея индексного инвестирования нередко извращается, а хитрые управляющие фондами стремятся вытянуть с инвесторов побольше комиссионных 😎. 

На что обращать внимание при выборе фонда для инвестиций?

❌ Схема “фонды на фонды”

Не забывайте, что акции фонда — это всего лишь оболочка. Нужно изучать его структуру. Например, российские управляющие компании пользуются неэффективностью нашего рынка. В России законодательно запрещено неквалифицированным инвесторам приобретать многие западные ETF, которые обладают сверхнизкими комиссиями. Некоторые российские БПИФы тупо покупают акции такого ETF, упаковывают в свои бумаги и накручиваю сверху комиссию, причем в несколько раз выше. Кроме того, инвестор, торгуя такими фондами попадает на двойное налогообложение.

Сбербанк выпустил 5 новых биржевых фондов (БПИФ). И все 5 – модная нынче SmartBeta. Рассмотрим внимательно, что они из себя представляют.

Все сказанное в этом посте (и вообще в блоге) является частным мнением автора и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Цитирую прямо с официального сайта:

Это инновационный инструмент инвестирования, созданный с учётом последних тенденций на рынке. С помощью смарт фондов вы можете эффективно вложить свои средства исходя из желаемого соотношения риска и потенциальной доходности, оптимально распределив риски между разными компаниями.

Каждый из смарт фондов создан на основе «умного индекса» — набора акций и облигаций, где активы подобраны с оптимальным соотношением риска и потенциальной доходности. Вы можете выбрать фонд исходя из своих собственных предпочтений и склонности к риску.

Всем привет!

У нас отличная новость — УК «Финам Менеджмент» расширила линейку биржевых инвестиционных фондов. БПИФ «Дивидендные Аристократы РФ» (тикер: FMRU) стал вторым биржевым паевым инвестиционным фондом рыночных финансовых инструментов в линейке управляющей компании — в феврале 2021 года инвесторам был представлен БПИФ «Дивидендные Аристократы США», ориентированный на покупку акций первоклассных американских дивидендных бумаг. За непродолжительное время фонд стал лидером по доходности на рынке коллективных инвестиций — по версии портала Investfunds, пайщики БПИФ заработали весной 2021 года 14,07%.

Новый биржевой фонд «Дивидендные Аристократы РФ» ориентирован на инвесторов, предпочитающих пассивные стратегии вложения капитала в готовые портфели акций компаний с высокой дивидендной доходностью. Фонд следует за индексом полной доходности «ФИНАМ. Индекс дивидендных аристократов РФ», в расчет которого включаются акции из индекса МосБиржи, одновременно являющиеся лидерами по дивидендной доходности последних лет.

Здравствуйте. Посоветуйте пожалуйста фонд денежного рынка, куда можно вложить евро. Квал у меня есть. Смотрю на etfdb.com, там вроде всё в долларах. Где искать фонды, которые торгуются в евро?

Сравнил новый фонд Дохода www.dohod.ru/individuals/mutual-funds/bpif/grod (торгуется с сегодняшнего дня под тикером GROD во всех брокерских приложениях страны) с индексом Мосбиржи. По сути, это факторный фонд (growth, momentum). Немного тезисов:
* Акции Тинькофф сейчас имеют вес 9,5%, что в 3 раза выше, чем в индексе широкого рынка. Насколько я понимаю, рассчитываемый Доходом индекс предполагает ребалансировку в октябре, в ходе которой вес будет срезан до 8%, если акции Тинькофф продолжат расти или хотя бы останутся на прежнем уровне;
* Вес МТС = 8%, что в 5 раз больше, чем в индексе Мосбиржи. А вес самой Мосбиржи в новом фонде — в 6 раз выше, чем в индексе широкого рынка;
* Русагро, Лента, Юнипро, Банк СПБ, М.Видео — компаний нет сейчас в индексе широкого рынка (Qiwi, кстати, со следующей недели тоже не будет), но они есть в фонде акций роста GROD;
* Ни Газпрома, ни Сбербанка в новом фонде нет. Обошли стороной Лукойл и прочие ...-нефти;
* Внезапно: Х5, Мэйл и Озон — не компании роста. Оно и понятно: если смотреть с начала года, ростом там не пахнет;
* Полюс — 0, Полиметалл — 5,8%

Общие комиссионные расходы 0,99% от стоимости чистых активов в год.

Меньше недели назад (9 июня) на конференции НАУФОРа большие дяди из Сбера, Атона, Альфы, Газпрома и прочих солидных контор под присмотром представителя ЦБ обсуждали, как советским  отечественным БПИФАМ конкурировать с иностранными ETF за любовь розничного инвестора. 

Много говорили о том, что по иностранным компаниям нужно убрать льготы по ИИС, что нашим БПИФам нужно создать комфортный режим налогообложения (освободить от НДФЛ дивы, которые БПИФы будут выплачивать) и т.д. 

При этом вся дискуссия свелась к вопросу «как нам выжить, когда они придут», и сложилось устойчивое впечатление, что вопрос о том, что уже в этом году мы увидим западные ETF на наших площадках — совсем не вопрос, а факт, к которому российские брокерские дома, банки и биржи тщательно готовятся. 

Как думаете, что будет с рынком ETF/БПИФ?

Останутся ли живы FinEX, Тинькофские, Сберовсие, ВТБшные и прочие добрые фонды с TER 1-2% в год или Vanguard и iShares устроят новый ренессанс на рынке коллективных инвестиций?