ПИФ

Может мне кто-нибудь объяснить, желательно с пруфлинком, появился ли в России хотя бы один биржевой инвестиционный фонд? Госдума в 2012 вводила новый тип паевых инвестиционных фондов — биржевые паевые инвестиционные фонды — аналог ETF. Что с того времени изменилось? Нет нормативной базы или просто нет желающих создавать такие фонды?

www.forbes.ru/rating-photogallery/266435-dyuzhina-dyuzhikh-reiting-luchshikh-upravlyayushchikh-rossii/photo/1

Наткнулся на статью в Форбес о лучших управляющих фондах. Сама статья как бы ниочем, но обратите внимание на результаты лучших управляющих!

У большенства либо минус либо около либо небольшой плюс. Не знаю в валюте это или нетю Но факт в том что на мой взгляд большенство управляющих зарабатывает не с успеха, а за счет % с активов в управлении. А с доходностью как повезет. Сейчас не мудурствуя лукаво можно иметь 6% в валюте пассивного дохода на евроаблигах. И это без плеча. Как можно получить минус ума не приложу.
Хочу обсудить тему профессионального  ДУ  или на худой конец ПИФов. Был ли опыт если да то какой.
Про себя, был опыт и ДУ и Пифов БКС. Еще в начале 2000-х тогда не зарабатывал только ленивый. Но получил слабый результат на уровне 14 % годовых (депоз тогда давал 12) .
С тех пор сделал вывод что никто кроме меня моими деньгами управлять не будет.

Upd www.forbes.ru/milliardery-photogallery/266129-kak-torgovat-na-birzhe-sovety-sostoyatelnykh-treiderov/photo/1
вот слова успешных людей мне в подтверждение 

Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР) на прошлой неделе отправила в Центральный банк предложения по изменению требований к структуре активов ПИФов, сообщила газета «Ведомости». По данным издания в ЦБ предложения пока не поступили.
Управляющие просят регулятора упростить правила инвестирования в некоторые активы. В частности НАУФОР предлагает отменить ограничения на вложение средств открытых фондов в валютные инструменты, разрешить полный выход фонда в депозиты, покупку ETF (фонды, паи которых обращаются на бирже), а также бразильских бумаг.
Сейчас инвестировать все активы фонда в валютные инструменты могут только фонды фондов. У остальных (фонды акций, облигаций, смешанные) доля активов в иностранных бумагах, не допущенных к торгам на российской бирже, не должна превышать 70%.
У смешанных ПИФов существует ограничение на минимальный объем ценных бумаг (70%). Отмена этого ограничения позволит управляющим в случае обвала котировок «сохранить большую часть активов ПИФа путем их вложения в депозиты», считают в НАУФОР.


( Читать дальше )

Я уже довольно много написал про компании из сектора РИИ, и не только из сектора РИИ — которые у нас считаются инновационными и инвестиционными.
Создаются данные компании почти с белого листа, привлекаются деньги инвесторов, обещаются мегаприбыли… но в итоге только одни разочарования...

Но главное — почему всё это еще и продается за очень дорого!?

Когда задаешь какие-либо неудобные вопросы  им — тебе могут ответить "что это коммерческая тайна", или того хуже "что ты агент западной разведки и занимаешься черным пиаром направленным на дискредитацию российского фондового рынка", или просто "ты что не знаешь, что такое Гудвилл"...

Жаль, что такое происходит — и та же Московская биржа в этом активно помогает данным дельцам, но за то, в других вещах — ставит палки в колеса...

Например, Московская биржа — в силах не просто возродить к жизни сферу коллективных инвестиций. Сейчас я если буду покупать паи ПИФов акций на небольшую сумму, и делать регулярно — мне придется заплатить 1,5% от стоимости пая, и плюс 0,25-0,5% на выходе, если год продержу...

А если бы биржа начала осуществлять заявки на покупку/продажу паев ПИФов через себя в УК, даже с той же комиссией 1,5% (для биржи — это увеличение прибыли) — но это только для запуска процесса. Позже кол-во пайщиков и паев на бирже дало бы возможность приборести паи в стакане при вторичном обращении паев (тут тоже комиссия бирже, но меньше). А это для инвестора — просто супер, расходы на вход и выход по паям ПИФов уменьшились на порядок — до 0,12% !!!

Вот тут данная идея выложена подробно — Идея!  

Но биржа считает, что лучше делистинговать ЗПИФНы и продвигать некий суррогат под названием «биржевые фонды»… Жесть.

ПИФы хоть Шадрину и еще паре тысяч человек сейчас нужны в России, а биржевые фонды кому? Крайне странный продукт и без трек-рекордса. Как они его продавать собираются?

Кстати серию постов посвященную Московской бирже я еще не закончил. Будет еще две части — про две основные проблемы биржи! 

( Читать дальше )

Если внимательно взглянуть на отчетность Уралсиба на сайте ЦБ: http://www.cbr.ru/credit/101.asp?regn...t=20140501

видно что в мае месяце сосчета 50706 убыло, а на счет 60106 прибыло 38.524 млрд руб


( Читать дальше )

Вы не достигнете успеха в инвестициях, если не будете мыслить независимо.
Баффетт, Уоррен Эдвард



Начало тут — http://smart-lab.ru/blog/164142.php
http://smart-lab.ru/blog/164708.php
http://smart-lab.ru/blog/164884.php
http://smart-lab.ru/blog/165599.php


Сравнение с конкурентами.

Следующей частью анализа результатов фонда «Арсагера-фонд акций» это будет сравнение с конкурентами по инвестиционной индустрии. Самый простой способ к чему прибегают почти все – это посмотреть один из рейтингов ПИФов на просторах интернета.  Я использую для этого — Информационный ресурс Investfunds — проект Информационного агентства Cbonds.ru  — http://pif.investfunds.ru/



( Читать дальше )

«…наш главный и единственный конкурент – индекс ММВБ.
Будем работать лучше индекса — победа в конкурентной гонке будет следствием…»
Василий Соловьев, Председатель Правления УК «Арсагера»
на совещании Дирекции по инвестициям





Начало тут — http://smart-lab.ru/blog/164142.php
http://smart-lab.ru/blog/164708.php
http://smart-lab.ru/blog/164884.php


Качество управления на примере ОПИФА «Арсагера – фонд акций».

Теперь про самое главное, о чем стоит написать, о компании УК Арсагера, возможно, нужно было обойтись только одной этой частью.

По мере написания данной части получилось информации, несколько больше, чем я планировал – так что пришлось разбить еще на две части, и даже иное название дал данной части, чем для всего эссе –

( Читать дальше )

Всем пятница!

Данный пост, это мысли вслух или попытка оправдаться перед самим сабой в покупке акций компании APTK.

Очень много читаю и слышу по поводу этой компании плохого и не очень. Пессимизм преобладает.
Однако у меня есть мысли и я попытаюсь их адекватно передать.

------
Хочу начать с отступления, а именно с того, как я понимаю что такое «пузырь» на рынке.
Пузырь это:
1) Когда цена бумаги на столько высока, что вкладывать в неё не имеет логического смысла( пример фейсбук в данный момент 14.02.2014).
2) Когда моя бабушка спрашивает «Филипп, сын соседки бабы Клавы купил акции Сбербанка(доллар, евро, золото), может быть тоже купить?
3) Когда все эмитенты, входящие в инфекс, находятся далеко от дна прошлого кризиса.( далеко, это очень абстрактно, точшее, выше MA200)
4) Когда объём общих инвестиций в ПИФы высок, ровно как высока и цена за данные пиф( пока кратко, когда нибудь напишу об этом побольше)


( Читать дальше )

Еще лет восемь назад Россия стояла в авангарде роста мировой экономики, но теперь ушла в аутсайдеры. Прошлый год стал периодом оттока капиталов и всеобщего пессимизма. Однако, и в такие времена иные инвесторы находят «золотую жилу».
Главным разочарованием для стран BRICS стало замедление экономического роста. Инвесторы отвернулись от рисковых активов еще весной, когда ФРС намекнула на закрытие программы стимулов QE3. Они «ушли в качество» и увели свои капиталы из развивающихся рынков в ценные бумаги экономически развитых стран, в золото и в нефтяные фьючерсы. В конце лета отток усилился из-за слухов о возможном военном вмешательстве США в сирийский конфликт. И только благодаря мирному урегулированию удалось снизить напряжение на мировых финансовых рынках.
Эксперты МВФ ожидают, что странам BRICS не видать прежних темпов экономического роста еще несколько лет, до 2015–2018 годов. Причем пессимисты считают, что замедление связано не с циклическими факторами, а со структурными, а значит апатия может затянуться.


( Читать дальше )

Книга издана в Apple iTunes and Google Paly
Теперь давайте посмотрим на финансовые рынки США и Западной Европы. По существующему законодательству российские инвесторы имеют возможность инвестировать за пределами России, и я рекомендую воспользоваться этим.
 Две основные причины. 1. Динамика поведения зарубежных активов зачастую отличается от динамики российских активов. Это очень помогает с диверсификацией активов портфеля, а значит, и с уменьшением рисков. Мы поговорим об этом подробнее в 4ой главе. 2. Инвестиции за границей помогают и с валютной диверсификаций, что также снижает риски. Мы обсудим это подробнее в 5ой главе.
Итак, с чего начинать при инвестициях на заграничных рынках. Безусловно с коллективных инвестиций. Exchange Traded Fund (ETF). Дословно ETF переводится как «Торгуемый на бирже актив». Принципы работы и основные юридические основы ПИФов и ETF, с точки зрения индивидуального инвестора, достаточно схожи. Основное отличие заключается в том, что цена на паевые фонды фиксируется после окончания торгового дня на бирже. Цена же ETF может изменяться в течение торгового дня. ETF можно приобретать и продавать на бирже, как обычные акции, что делает их очень удобными. Как правило, комиссионные и годовая стоимость владения ETF для индивидуального инвестора ниже, чем аналогичные показатели паевых фондов. Для большинства ETF на рынках США и Западной Европы стоимость годового владения не превышает 1% от размера инвестиций.


( Читать дальше )