ПОлиметалл

Поскольку у меня есть ИИС, который «размораживается» в ноябре этого года, то логично было закинуть на него лям из появившихся денег, чтобы с полученных от него доходов тоже не платить комиссию. Позвонил в Атон, рассказал менеджеру свою идею зайти в облиги по коллекции «Купоны каждый месяц»(там МТС и две субфедеральные облиги). Менеджер сказал, что идея так себе, по следующим основаниям:
Доходность так себе, 
При изменении ставки ЦБ облигации могут просесть по телам. Незначительно, но неприятно. 
«ОК», ответил я, и попросил у менеджера его предложения при следующих условиях:

1. сумма 1 млн.,
2. высокая надёжность,
3. закрытие позиций в ноябре 2021 с доходностью, соотносимой с облигациями или выше.

Вот что предложил менеджер:

• 24% — АФК Система
• 21%  - Северсталь
• 24% — Интер РАО
• 21% — МТС
• 10% - Polymetal.

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Портфель вырос на 1.6% (+1.4% совокупно с учетом Evraz на бирже LSE) против индекса Мосбиржи +3.5%
  Evraz -0.9% в пересчете на рубли. Портфель на LSE (включает только Evraz) на данный момент составляет 9.5% от совокупного
• По основным компаниям изменения: QIWI +4.9%, Норникель +4.6%, Полиметалл +2.1%, Полюс +2.1%, М.Видео +2.0%, Северсталь +1.9%, Магнит +1.5%, Фосагро +1.4%, Русагро +0.9%, ММК +0.5%, НЛМК +0.4%, Лента +0.1%, X5 -1.4%, Петропавловск -3.0%

¹Изменения цен здесь приводятся от вечера пятницы прошлой недели к ценам вечера последней пятницы (момент окончания торгов).

Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи

Неожиданную поддержку котировкам Polymetal сегодня оказали инвесторы с Reddit, которые вслед за акциями GameStop решили разогреть рынок серебра. Polymetal – крупнейший производитель серебра в России и входит в пятерку мировых производителей этого металла. Не думаю, что у спекулянтов с Reddit хватит сил, чтобы устроить обещанный шорт-сквиз в серебре до $1000 за унцию. Но пока акции производителей растут вслед за котировками металла.

 
Segezha Group готовится к IPO этой весной. Сегодня стало известно, что принадлежащая Системе компания готовится в марте – апреле 2021 г. провести IPO на Московской бирже. Segezha Group себя оценивает более чем в $1 млрд и планирует привлечь на рынке около $500 млн. По словам reuters, организаторами листинга на бирже будут JP Morgan и UBS.

Ранее мы не раз писали, что это первый претендент на IPO из активов Системы в этом году. АФК принадлежат 98,3% лесопромышленной компании. На фоне того акции Системы растут более чем на 3%. Продолжаем держать акции, текущая доходность +17,2%. #AFKS

Акции Полиметалла +7-8%. Котировки компании сегодня в лидерах роста, акции растут вслед за ценами на серебро, которое растёт на 9-10%. Многие связывают данный рост с очередной атакой розничных инвесторов из социальной сети Reddit, которые ранее спровоцировали рост акций 

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• Фосагро вырос на 4.7% на фоне ослабления рубля. Позитивен рост цен на DAP, карбамид и аммиачную селитру (AN). Негативно повышение стоимости калийной соли (potash), серы и аммиака, а также удорожание газа в РФ. Потенциал роста увеличился на 4.5%, целевая цена выросла на 9.4%.На неделе по компании выпустили обзор.
• Русагро вырос на 1.5%. Позитивен рост цен на масло, пшеницу и свинину в РФ. Потенциал роста увеличился на 7%, целевая цена выросла на 9%.01.02.21 Русагро представит операционные результаты за 4кв2015.03.21 Русагро представит финансовые результаты за 4кв20Ожидаем сильную отчётность от компании, в связи с чем ждём роста к этим датам. В целом актив остаётся недооценённым относительно целевого и учитывая ситуацию с долгом компании. Также на неделе по компании выпустили обзор.
• Полиметалл снизился в цене на 4.6%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цены золота. Позитивен рост цен на серебро, а также снижение стоимости дизельного топлива в РФ. Потенциал роста увеличился на 9.5%, целевая цена выросла на 4.3%.Полиметалл опубликовал операционные результаты за 4 квартал 2020:- Производство: золото +3% г/г, серебро -15% г/г- Реализация: золото +3% г/г, серебро — 9% г/г- Выручка: +31% г/г
• НЛМК припал на 4.6%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение мировых цен на слябы и холоднокатаный прокат, а также рост стоимости коксующегося угля в Китае. Позитивен рост цен на горячекатаный прокат (в мире и РФ), а также на холоднокатаный прокат в РФ. Потенциал роста увеличился на 4.4%, целевая цена снизилась на 0.5%.НЛМК позитивно отчитался по операционным результатам за 4й квартал 2020:- производство и продажи стали +1% г/г- производство ЖРС +9% г/г- РФ цены на плоский прокат -3% г/г- слябы на FOB Черное Море +40% г/г- ЕС цены на плоский прокат +29% г/гКомпании удалось нарастить продажи на экспортных рынках (+21%), снизив продажи на внутренних (-10%), в этом плане НЛМК лучше позиционирован относительно других металлургов.Американские подразделения НЛМК — NLMK Indiana и NLMK Pennsylvania — подали иск более чем на $100 млн к US Steel, утверждая что она дезинформировала американский Минторг, чтобы подорвать их конкурентоспособность (РБК)
• Петропавловск припал на 6.5%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цены золота. Позитивно снижение стоимости дизельного топлива в РФ. Потенциал роста увеличился на 4%, целевая цена снизилась на 3%.Петропавловск негативно отчитался по операционным результатам за 4й квартал 2020:- производство золота -30% г/г (хотя компания анонсировала снижение производства, по факту оно превзошло снижение, заложенное в нашу модель)- из более-менее позитивного, подтверждают план по запуску мощностей автоклавного комплекса во 2м квартале 2021
• Результат портфеля совокупно Evraz на Лондонской Бирже (-1.9% в пересчете на рубли) составил -2.6% за прошедшую неделю. Без учета торгуемых на иностранных площадках бумаг — -2.7% против индекса МосБиржи -3.1%.Портфель на LSE (включает только эти компании) на данный момент составляет 9.8% от совокупного.