Пауэлл - ФРС США

Вчера на обвале индекса доллара, рубль не смог уйти значительно ниже 73 за доллар.
Уровень 73 — сильный. Если ВЫ настроены на уход от риска, то логична покупка доллара по курсу 73р.

В 2021г., с высокой вероятностью, будет коррекция и
на коррекции логична будет продажа доллара для формирования портфеля акций. 

Высокий % на «живом» долларе не заработать, но после такого обвала доллара, возможен, по крайней мере, технический откат.
В ЕВРО (вес 57% в расчете индекса доллара) нет ничего привлекательного: отрицательные ставки, продолжение QE, темпы роста долгосрочно ниже среднемировых.

Рост нефти, всех промышленных металлов, пшеницы, сои и др. приведет к росту инфляции в США существенно выше 2%, а
это — негатив для рынков.

Байден приведет свою команду.
Возможно, при Байдене будет и новый глава ФРС (должен же быть крайний, когда инфляция в США значительно превысит 2% и будут вопросы «кто виноват»).
Если будет новый глава ФРС, то у него не будут связаны руки предыдущими обещаниями.

( Читать дальше )

 
BARRONS.COM: Председатель ФРС Пауэлл будет расхваливать «усредненную целевую инфляцию», но в этой концепции нет ничего нового

25.08.2020 21:52 

 В четверг председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл откроет ежегодную конференцию глав центральных банков и экономистов, организуемую Федеральным резервным банком Канзас-Сити. Наблюдатели ожидают, что его выступление будет включать «историческую» и «исключительно важную» презентацию нового подхода к определению целевой инфляции.

Между тем речь Пауэлла, которая должна стать кульминацией проекта, стартовавшего почти два года назад, когда ФРС пообещала «провести обширную ревизию своей стратегии, инструментов и коммуникационных практик», вряд ли предложит что-либо, кроме того, что уже успело превратиться в стандартную практику еще до начала пандемии коронавируса.

Маловероятно также, что Пауэлл станет использовать свое выступление, чтобы поделиться новостями о планах по стимулированию экономики. С начала пандемии ФРС уже не раз демонстрировала готовность принимать необходимые меры без оглядки на сроки плановых заседаний и между заседаниями уже дважды понижала процентные ставки, а также запустила целый ряд антикризисных программ и новых кредитных линий для поддержания функционирования рынков и бизнеса.

( Читать дальше )

Chair Powell’s Press Conference 

Transcript of Chair Powell’s Press Conference Opening Remarks 
June 10, 2020 

ПРЕДСЕДАТЕЛЬ POWELL. Всем добрый день и спасибо, что присоединились к нам. 

Наша страна продолжает сталкиваться с трудностями и непростыми временами, поскольку пандемия вызывает огромные трудности здесь, в Соединенных Штатах и ​​во всем мире. Люди потеряли любимых. Многие миллионы потеряли свою работу. Существует большая неопределенность в отношении будущего. В Федеральном резерве мы твердо намерены использовать наши инструменты для того, чтобы делать все, что в наших силах, и на столько, сколько потребуется, для обеспечения некоторого облегчения и стабильности, для обеспечения того, чтобы восстановление было настолько сильным, насколько это возможно, и для ограничения продолжительности ущерба экономике. 

Самым важным ответом на этот кризис стали наши медицинские работники. И от имени Федерального резерва позвольте мне выразить нашу искреннюю благодарность тем преданным людям, которые день за днем ​​подвергают себя опасности, служа другим и нашей стране. Позвольте мне также поблагодарить многих других основных работников по всей стране, которые помогли удовлетворить наши основные потребности в товарах и услугах в эти трудные времена. 

( Читать дальше )

Воскресное интервью главы ФРС каналу CBS уже активно цитируется.
В основном обсуждают его заявления про безработицу в США до 25 %, падение ВВП на 20 процентов и вероятность U-образного восстановления экономики. Хотя это просто констатация уже фактически свершившегося – и фантастическая безработица и рухнувшее производство и то, что вероятность U-всплеска есть, но не очень большая. Между тем, было сказано и много другого, в том числе — его высказывания по денежно-кредитной политике ФРС на ближайшее время.
Можно ли говорить о том, что вы просто завалили систему деньгами, спасая экономику?
Да. Мы сделали это.
Каким образом? Вы просто печатаете деньги?
Мы печатаем в цифровом виде. Как у центрального банка, у нас есть возможность создавать деньги в цифровом виде. И мы делаем это, покупая трежерис или другие облигации, гарантированные правительством. И это на самом деле увеличивает предложение денег. 
Какими будут следующие шаги ФРС?
Для начала, первое, что мы можем сделать — это расширить наши существующие программы кредитования. Мы можем начать новые программы кредитования, если это будет необходимо. Мы можем изменить нашу стратегию покупки активов. Есть много вещей, которые мы можем сделать. 

( Читать дальше )

В общем, и меня выбросило на берег этого бурного течения. Вернее, не так. Вышел я на полустанке из поезда покурить, отошёл на пару шагов, а поезд тронулся без меня, а запрыгивать на ходу я уже не решился. И так и остался без  своей шортовой позиции по РИ- заявка на перезаход повыше, по 145, оказалась высоко вверху. Нет, локти на самом деле не кусаю, рынок даст ещё возможности, но всё-таки лёгкое чувство досады присутствует.
Что дальше? Непонятно, было ли движение на этой неделе высадкой лонгистов перед ростом до июня, т.е. до сезона отсечек, либо после назревшего отскока снижение возобновится. Глядя на месячный таймфрейм, предположу, что лои этой недели в ближайшем будущем попробуют пощупать- надо шугнуть  предусмотрительных лонгистов, которые захотели на маржинколах, на повышении ГО, хитро затариться. И вот на тесте лоёв надо будет смотреть, что и как будет происходить. Но брать лонги сейчас можно лишь краткосрочно, ориентируясь на младшие таймфреймы, так как на старших таймфреймах сейчас это ловля ножей.

( Читать дальше )

13.11.2019

20:29   *Пауэлл завершил свое выступление в Конгрессе

20:29   *Пауэлл: В долгосрочной перспективе США должны решить проблемы, связанные с производительностью, образованием, долей экономически активного населения

20:24   *Пауэлл: Мы имеем дело с длительным медленным восстановлением

20:23   *Пауэлл: Климатические изменения — это не то, с чем должна работать ФРС

20:15   *Пауэлл: ФРС делает свою работу, как и всегда вне зависимости от политики

20:15   *Пауэлл: Отчасти рост мировой экономики замедлился ввиду попыток Китая замедлить рост долга

20:14   *Пауэлл: ФРС скептически относится к экономическим данным Китая

20:13   *Пауэлл: Очень сложно понять, как работает китайская экономика и общество

20:12   *Пауэлл: Связь между денежно-кредитным агрегатом и экономическим ростом исчезла

20:11   *Пауэлл: Отрицательные ставки были бы не уместны в текущих условиях экономического роста

20:10   *Пауэлл: ФРС не принимает во внимание политические факторы при определении своей политики

( Читать дальше )

Председатель ФРС Пауэлл: Процентные ставки будут оставаться неизменными, если перспективы значительно не изменятся

13.11.2019 19:19

ВАШИНГТОН,  13 ноября. Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл в ходе своего выступления, состоявшегося в конгрессе в среду, заявил, что центральный банк почти не видит необходимости в дальнейшем понижении процентных ставок после трех понижений, предпринятых в период с июля по октябрь.

«Мы считаем, что текущая денежно-кредитная политика будет оставаться адекватной до тех пор, пока поступающая информация об экономике в целом соответствует нашему прогнозу об умеренном экономическом росте, сильном рынке труда» и стабильной инфляции, сказал Пауэлл согласно тексту его выступления на заседании Объединенного экономического комитета, опубликованному в среду в первой половине сессии.

«Естественно, если возникнет ситуация, которая вызовет значительную переоценку нашего прогноза, мы будем реагировать соответствующим образом», — добавил он.

( Читать дальше )

29.10.2019

ВАШИНГТОН, 29 октября. Председателю Федеральной резервной системы США Джерому Пауэллу на этой неделе придется проявить чудеса эквилибристики. Ему предстоит принять решение о том, нужно ли и каким образом сигнализировать рынку о потенциальной паузе в понижении процентных ставок после их вероятного понижения в среду.

Большинство наблюдателей ожидают, что на заседании 29-30 октября ФРС вновь понизит процентные ставки на четверть процентного пункта. Последующие же шаги центрального банка остаются неясными, и поэтому инвесторы будут внимательно изучать заявление ФРС и комментарии Пауэлла на пресс-конференции в поисках любых намеков на дальнейший курс.

Если на этой неделе ФРС действительно понизит процентные ставки, ноябрьское заседание станет третьим подряд, на котором центральный банк снижает ключевую ставку для защиты экономики страны от замедления на фоне ослабления мирового экономического роста и повышенной неопределенности в международных торговых отношениях.

( Читать дальше )

09.10.2019 18:21 

ВАШИНГТОН, 9 октября. Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл отметил в среду, что центральный банк стремится поддерживать рост американской экономики при сохранении низкого уровня безработицы и умеренной инфляции.

Выступая на мероприятии, организованном ФРС в Канзас-Сити, Пауэлл повторил заявления, которые сделал, выступая в Вашингтоне 4 октября. Он отметил, что экономика США находится в хорошем состоянии, несмотря на риски.

«Наша задача – поддерживать ее в этом состоянии как можно дольше», — сказал Пауэлл.

18.09.2019 
22:25   *Пауэлл завершил свое выступление на пресс-конференции 
22:24   *Пауэлл: Низкие процентные ставки за рубежом — признак слабого мирового экономического роста, они оказывают давленние на ставки в США 
22:23   *Пауэлл сказал, что не дает совета Министерству финансов касаемо управления долга 
22:22   *Пауэлл: Денежно-кредитная политика не может влиять на рост экономики в долгосрочной перспективе 
22:22   *Пауэлл: Налогово-бюджетная политика более сильна в плане поддержания долгосрочного экономического роста производительности 
22:21   *Пауэлл ответил на вопрос о критике со стороны Трампа 
22:20   *Пауэлл: ФРС делает хорошую работу во благо американцев 
22:20   *Пауэлл: ФРС прекратит снижать ставки, когда сочтет, что сделано достаточно 
22:11   *Пауэлл: ФРС не ожидает рецессии 
22:07   *Пауэлл: Не ожидаю, что ФРС прибегнет к отрицательным процентным ставкам 
22:06   *Пауэлл: Ситуация в экономике оправдывает умеренную корректировку ставок 
22:03   *Пауэлл: Ситуация в потребительском секторе США хорошая 
22:02   *Пауэлл: Сдвиг в сторону более мягкой позиции — одна из причин сохранения позитивных перспектив экономики 
22:01   *Пауэлл: ФРС не думает, что требования к банковской ликвидности слишком высоки сейчас 
22:00   *Пауэлл: ФРС скорее рассмотрит возможность повышения уровня резервов, чем понижения требований к банковской ликвидности 
21:59   *Пауэлл: ФРС рассмотрит вопрос о проведении новых операций РЕПО в обозримом будущем в случае необходимости 
20:55   *Пауэлл: Состояние экономики в целом соответствует ожиданиям 
21:54   *Пауэлл: Сложно составить точный прогноз касаемо уровня ставок через год 
21:53   *Пауэлл: Слабые капиталовложения и экспорт являются следствием торговой политики 
21:52   *Пауэлл: Наблюдается реальная неопределенность в отношении влияния торговой политики 
21:51   *Пауэлл: Возможно, нам потребуется возобновить увеличение баланса раньше, чем ожидалось 
21:51   *Пауэлл: Точный уровень резервов в банковской системе не ясен 
21:50   *Пауэлл: ФРС не будет медлить с тем, чтобы задействовать инструменты для противодействия давлению на денежном рынке в будущем 
21:46   *Пауэлл: Сейчас время сложных решений 
21:45   *Пауэлл: Ситуация в международной торговле довольно нестабильна 
21:44   *Пауэлл: Мировой экономический рост продолжил ослабевать 
21:44   *Пауэлл: В случае ухудшения ситуации в экономике будет уместной более длительная серия понижений ставок 
21:43   *Пауэлл: ФРС обеспечит достаточный объем резервов, поэтому частых операций не потребуется 
21:42   *Пауэлл ожидает, что ставка по федеральным фондам вернется в целевой диапазон 
21:41   *Пауэлл: Комитет по операциям на открытом рынке ожидает только умеренных изменений в траектории ставок в следующие годы 
21:40   *Пауэлл: Базовый прогноз по экономике остается позитивным 
20:39   *Пауэлл: Вижу новые признаки слабости за рубежом, напряженность в международной торговле 
21:39   *Пауэлл: Слабый рост мировой экономики и неопределенность в отношении торговой политики все еще представляют собой риски 
21:38   *Пауэлл: Мы по-прежнему наблюдаем устойчивый рост экономической активности 
21:37   *Пауэлл: Инфляционное давление «явно» остается сдержанным 
21:36   *Пауэлл: Инфляция остается ниже целевого уровня 
21:36   *Пауэлл: Перед многими людьми, которые не могли найти работу, открываются новые возможности 
21:35   *Пауэлл: Рынок труда остается сильным 
21:35   *Пауэлл: Расходы домохозяйств сильны 
21:34   *Пауэлл ожидает, что экономика будет расти умеренными темпами 
21:34   *Пауэлл: Капиталовложения и экспорт ослабли на фоне неопределенности в отношении торговой политики, замедления мирового экономического роста 
21:33   *Пауэлл: ФРС понизила ставки для подстраховки на фоне сохраняющихся рисков 
21:32   *Председатель ФРС Джером Пауэлл начинает пресс-конференцию по итогам заседания