Полупроводники

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSMC)
As of December 31, 2023 – 25,932,070,992 Common Shares, par value NT$10 each were outstanding
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/1046179/000119312524099840/d592628d20f.htm
Капитализация на 19.07.2024г: NT$ 25,154.11 трлн = $767,409 млрд = Р/Е 24,9

Общий долг на 31.12.2021г: NT$ 1,554.77 трлн = U$56,182 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: NT$ 2,004.29 трлн = U$65,259 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: NT$ 2,049.11 трлн = U$66,644 млрд
Общий долг на 31.03.2024г: NT$2,122.18 трлн = U$66,324 млрд
Общий долг на 30.06.2024г: NT$2,162.22 трлн = U$66,550 млрд

Выручка 2021г: NT$ 1,587.42 трлн =U $56,822 млрд
Выручка 6 мес 2022г: NT$ 1,025.22 трлн = U$35,725 млрд
Выручка 2022г: NT$ 2,263.89 трлн = U$75,881 млрд
Выручка 1 кв 2023г: NT$ 508,633 млрд = U$17,567 млрд
Выручка 6 мес 2023г: NT$ 989,474 млрд = U$32,396 млрд
Выручка 9 мес 2023г: NT$ 1,536.21 трлн = U$49,674 млрд
Выручка 2023г: NT$ 2,161.74 трлн = U$69,298 млрд
Выручка 1 кв 2024г: NT$592,644 млрд = U$18,873 млрд

( Читать дальше )

ASML Holding N.V.
Outstanding per 31 December 2023: 393,421,721 ordinary shares with nominal value EUR 0.09.
www.asml.com/en/investors/shares
Капитализация на 17.07.2024г: €354,434 млрд = Р/Е 45,2

Общий долг FY – 31.12.2021г: €20,090 млрд
Общий долг FY – 31.12.2022г: €27,490 млрд
Общий долг FY – 31.12.2023г: €26,505 млрд
Общий долг 6 мес – 30.06.2024г: €26,030 млрд

Выручка FY – 31.12.2021г: €18,611 млрд
Выручка 6 мес – 03.07.2022г: €8,965 млрд
Выручка FY – 31.12.2022г: €21,173 млрд
Выручка 1 кв – 02.04.2023г: €6,746 млрд
Выручка 6 мес – 02.07.2023г: €13,649 млрд
Выручка 9 мес – 01.10.2023г: €20,322 млрд
Выручка FY – 31.12.2023г: €27,559 млрд
Выручка 1 кв – 31.03.2024г: €5,290 млрд
Выручка 6 мес – 30.06.2024г: €11,533 млрд

Прибыль 6 мес – 04.07.2021г: €2,370 млрд
Прибыль FY – 31.12.2021г: €5,883 млрд
Прибыль 6 мес – 03.07.2022г: €2,106 млрд

( Читать дальше )

Полупроводниковый завод «Микрон» обсуждает с Минпромторгом четыре проекта по развитию микроэлектроники на сумму 350 млрд руб. до 2027 года. В проекты входят строительство нового производства чипов с топологией от 90 до 40 нм, расширение мощностей и производство компонентов из более эффективного материала.

Минпромторг подтвердил, что проект находится в проработке. Вопросы поставки оборудования и постановки технологий также требуют оценки. ГК «Элемент» планирует вложить до 100 млрд руб. до 2026 года.

«Микрон» планирует наладить серийный выпуск процессоров с топологией 65 нм к 2028 году. Также планируется производство компонентов на основе нитрида галлия (GaN), что потребует около 100 млрд руб. и выпуск 3 тыс. пластин в месяц. Дополнительно 10 млрд руб. запрашивается на техническое довооружение для производства элементов на основе сплава кремния и германия (SiGe), и еще 60 млрд руб. на реконструкцию и техническое перевооружение производств на основе кремния (Si).

( Читать дальше )

Сегодня в выпуске:

— Количество вакансий в США падает
— Яйца снова подешевели
— Американскому среднему классу плохеет
— Про RGBI. Чойта он?



Доброе утро, всем привет!

Четверг. А значит время поговорить про нашу инфляцию.



( Читать дальше )

США сталкиваются с одной из худших геополитических ситуаций со времен окончания Второй мировой войны. В то время как в Восточной Европе продолжается война, а конфликт рискует распространиться на весь Ближний Восток, растет опасение, что Китайская Народная Республика может вторгнуться на Тайвань к концу десятилетия. Если бы китайцы вторглись на Тайвань, это нарушило бы глобальную цепочку поставок микрочипов. Ведь крошечное островное государство в Восточной Азии, расположенное недалеко от материкового Китая, производит более 90% самых современных чипов в мире. Они необходимы для смартфонов, электромобилей и приложений искусственного интеллекта.Тайваньская компания Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC), крупнейший в мире контрактный производитель полупроводников, отвечает за доминирование Тайваня в производстве чипов. Она поставляет их компаниям Apple, Nvidia и Qualcomm. На заводах TSMC установлены машины ASML Holding NV, работающие в экстремальном ультрафиолете, известные в отрасли как EUV.

( Читать дальше )

Разбор отчёта за финансовый 2024 г.

21 февраля после закрытия рынков Nvidia (NVDA) опубликовала отчёт за 4 квартал финансового 2024 г. (4Q FY24), закончившийся 28 января 2024 г. Выручка взлетела в 3,65 раза к 4Q FY23 и на 22% к 3 кварталу до $22,1 млрд. Скорректированная прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $5,16 в сравнении с $0,88 в 4Q FY23. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $20,62 млрд и EPS $4,64.

Скорректированная валовая маржинальность (Non-GAAP gross margin) 76,7% против 66,1% в 4Q FY23. Свободный денежный поток (FCF) $11,2 млрд по сравнению с $1,74 млрд годом ранее. Денежные средства и эквиваленты плюс к/с финансовые вложения составили на конец квартала $26 млрд. Чистый долг отрицательный.

Итоги финансового 2024 г. Выручка взлетела в 2,3 раза и достигла $60,9 млрд. Non-GAAP EPS выросла в 4 раза до $12,96 по сравнению с $3,34 годом ранее.

Выручка Nvidia, млн долл.




Структура выручки. Выручка игрового дивизиона (“Gaming”) выросла на 15% до $10,4 млрд.

( Читать дальше )

«Ключевой сектор мании искусственного интеллекта, похоже, близок к завершению».Многие инвесторы линейно экстраполируют существующий тренд в будущее. Прелесть волновой модели Эллиотта в том, что она помогает предугадать, когда финансовый тренд развернется. Этот горячий сектор фондового рынка является тому примером.
Анализ, представленный здесь, взят из апрельского выпуска EWI Global Market Perspective. Вы можете прочитать весь выпуск по акции State of the Global Markets, которая сейчас проходит.

Одним из самых горячих секторов во время восходящего тренда на фондовом рынке были полупроводники. На протяжении большей части 2023 года и первой половины 2024 года заметные акции этого сектора росли почти по прямой — например, Nvidia. Вот заголовок из июля 2023 года (etftrends.com): «Акции полупроводников горячи — как и их долгосрочные перспективы». Однако наш Global Market Perspective за апрель 2024 года предупреждал о смене тренда с помощью этого графика и комментариев:

( Читать дальше )

Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSMC)
The registrant had 25,935,030,992 shares of common stock outstanding
Капитализация на 16.04.2024г: NT$ 20,851.76 трлн = $643,965 млрд

Общий долг на 31.12.2019г: NT$ 642,710 млрд = $21,432 млрд
Общий долг на 31.12.2020г: NT$ 910,089 млрд = $32,391 млрд
Общий долг на 31.12.2021г: NT$ 1,554.77 трлн = $56,182 млрд
Общий долг на 31.12.2022г: NT$ 2,004.29 трлн = $65,259 млрд
Общий долг на 31.12.2023г: NT$ 2,049.11 трлн = $66,644 млрд
Общий долг на 31.03.2024г: NT$2,122.18 трлн = $66,324 млрд

Выручка 2019г: NT$ 1,069.99 трлн = $34,632 млрд
Выручка 1 кв 2020г: NT$ 310,597 млрд = $10,306 млрд
Выручка 2020г: NT$ 1,339.26 трлн = $45,505 млрд
Выручка 1 кв 2021г: NT$ 362,410 млрд = $12,919 млрд
Выручка 2021г: NT$ 1,587.42 трлн = $56,822 млрд
Выручка 1 кв 2022г: NT$ 491,076 млрд = $17,567 млрд
Выручка 2022г: NT$ 2,263.89 трлн = $75,881 млрд
Выручка 1 кв 2023г: NT$ 508,633 млрд = $17,567 млрд
Выручка 6 мес 2023г: NT$ 989,474 млрд = $32,396 млрд
Выручка 9 мес 2023г: NT$ 1,536.21 трлн = $49,674 млрд

( Читать дальше )

Это была стратегическая ошибка грандиозных масштабов. США с самого начала сыграли решающую роль в разработке полупроводниковых технологий, которые лежат в основе сегодняшней революции в области искусственного интеллекта. Тем не менее, монополией на этот процесс сейчас владеет голландская фирма, а в производстве доминируют азиатские производители.

Машины для литографии в экстремальном ультрафиолетовом диапазоне, пожалуй, являются самыми значимыми электронными устройствами в мире прямо сейчас. Их появление позволило производить чипы, обеспечивающие поэтапное изменение вычислительной мощности, прокладывая путь для нового поколения инструментов искусственного интеллекта. Масштабные и многоуровневые вычисления, выполняемые платформами искусственного интеллекта, такими как ChatGPT от OpenAI и Gemini от Google, ускоряют множество задач, обычно выполняемых людьми. Это сделало доступ к технологиям EUV вопросом национальной экономической безопасности США и Китая.


Как Америка проиграла в ключевых технологиях производства микросхем

( Читать дальше )

Крупнейшее за последние 25 лет землетрясение на Тайване мгновенно отразилось на фондовых рынках Азии, которые за первые же часы потеряли от 1% до 1,7%. Больше всего опасений у инвесторов вызывает ситуация с заводами по производству полупроводников (акции компаний TSMC и Foxconn потеряли соответственно 1,5% и 2%), поскольку Тайвань является мировым лидером в этой отрасли. Многие работающие на острове компании уже приостановили работу предприятий. Теперь эксперты пытаются понять, скажется ли это землетрясение на поставках полупроводников, для производства которых нередко требуется непрерывная работа предприятия.

По некоторым оценкам, до 80–90% чипов, которые сейчас используются в смартфонах и компьютерах, работающих с ИИ, производятся на Тайване. Новости о приостановке заводов последовали от таких компаний, как TSMC, Foxconn, UMC, Powerchip Semiconductors.

www.kommersant.ru/doc/6615333?tg