Портфель

Доброго вечера. Сегодня с коллегами-аналитиками Мозговика мы проделали маленькое развлекательное упражнение из области долгосрочного инвестирования. 
В продолжение темы про вечный портфель, я предложил им подумать над ответом на вопрос, какие бы три акции они купили, если не смогут продать в течение следующих 5 лет.
Опрос дал интересные результаты:)

Сбербанк 32%

Лукойл 16%

Газпром 14%

Сбербанк-п 7%

Роснефть 6%

Яндекс 6%

Сургутнефтегаз 6%

Норникель 5%

Т-банк 4%

Новатэк 4%

В народном портфеле за сентябрь все стабильно. Все известные и знакомые компании, без каких либо изысков. Можно год туда не заглядывать, а список большинства эмитентов будет примерно таким же.

Почти 40% занимают Сбербанки, Лукойл с Газпромом ещё 30% (все таки кредит доверия у народа к народному же достоянию, просто невероятный). У остальных скромные 4-6%, наверное оптимальная доля для эмитента.

Все «покупки» в народном портфеле могу понять и даже объяснить, кроме, пожалуй, обыкновенных акций Сургутнефтегаз (если конечно не закралась ошибка и это не преф).

Что заставляет людей покупать обычку Сургута и надеяться на чудо, я понять не могу. Это как если бы в топе был, ВТБ, хотя даже у него, наверное перспективы побольше. 🧐

п.с. в канале Мосбиржи написали комментарий по поводу Сургутнефтегаза, и они тихо без комментариев заменили картинку в которой уже тикер SNGSP.

Так как инфляция присутствует в цене всех акций, то в данном небольшом рассмотрении сделана попытка отвязаться от рублевой стоимости акций и представить ее через стоимость золота. Для формирования портфеля из акций ММВБ было осуществлено преобразования рублевых цен с учетом стоимости золота и вычислен вес каждой акции в портфеле с помощью определения наклона линии регрессии выбранного инструмента и стабильности выплаты дивидендов.

Рублевая цена акции вычислялась в долларах и использовалась долларовая цена золота, с использованием системы технического анализа tradingview.com формировался график инструмента, а с помощью преобразования RUS: Тикер/USDRUB/XAUUAD, где тикер – тикер акции на ММВБ, USDRUB – курс доллара в рублях, XAUUSD – цена золота в долларах. Стоимость золота в рублях не использовалась (GLDRUB_TOM), данный инструмент имеет открытые и публичные данные в рассматриваемой системе технического анализа только с 2014 года.

Таким образом были отобраны из всего многообразия акций ММВБ только следующие:

Что было на неделе.

1. Отчетов по МСФО не было.

2. Новых бумаг в портфеле не появилось, продолжал точечный набор имеющихся бумаг согласно ранее выбранной стратегии.

3. Для закупа распродавал ОФЗ 26222. Продал остаток Globaltrans (GLTR), удалось заработать на бумаге.

4. До заседания ЦБ РФ 2 недели, до торговцев бумагами начало доходить, что 20% это совсем не предел, когда будет разворот ставки, не понятно, но точно не в этом году. Бумажки пошли снова вниз. Хороший момент для среднесрочного набора крепких позиций, про долгосрок сейчас говорить не приходится, макро полностью непредсказуемо.

Скоро пойдут отчеты по МСФО за 9 мес.: лучше, конечно, дождаться их, появится больше данных для выбора компаний. А можно потихоньку набирать уже сейчас в расчете на устраивающие показатели. Тут каждый решает сам: как правильно, сейчас никто не скажет. Гуру скажут потом, пост-фактум объяснив, как надо было. Но это потом.

5. Пришел дивиденд по ТНС Энерго Кубань (KBSB), вбил в табличку приходов.

6. В портфеле 20 акций и 3 облигации. В ОФЗ 26222 сейчас находится 29,2% портфеля, в акциях 56,2% портфеля, остальное – юаневые облиги.

Что может быть проще и скучнее:

— треть капитала в акциях на Мосбирже
— треть — на краткосрочном депозите в Сбере
— и треть в золотых монетах в матрасе



Результаты подобного реального портфеля с начала года: 10% доходности при прогнозируемой просадке 3%

Сравнил с десятком наиболее популярных консервативных инвестиционных стратегий от известных авторов сервиса Comon:

🌪️Ну что, обещанный невиданный американский ураган Милтон оказался не таким уж невиданным и сдулся в несколько раз над побережьем дурацких янки. «А разговоров-то было...» ©. На нашем рынке акций тоже полный штиль в районе 2750 п. по индексу Мосбиржи.

Чего не скажешь о валютном и долговом рынках. Индекс RGBI уверенно закрепился ниже пресловутых 100 п., которых мы на этом канале ждали ещё с весны. А бакс наоборот — на этой неделе пробивал 97 ₽ вверх, при этом в обменниках его уже продавали по сотне рублей и даже выше.

✍️Если ещё не читали, то вот интересные заметки этой недели на Смартлабе от меня.  Я честно раскрыл свой пассивный заработок на фондовом рынке за сентябрь, показал какие акции покупали российские инвесторы в прошедшем месяце, проанализировал ситуацию с пробивающими третье дно ОФЗ, прокомментировал ТОП-10 самых убыточный компаний от Форбс и рассказал, сколько денег россиянам нужно для счастья.

С сегодняшнего для инвестиционная портфельная стратегия ABTRUST теперь представлена в том числе в сервисе автоследования БКС — Fintarget.

Если Вы клиент этого брокера, то можете подключиться по следующей ссылке: https://fintarget.ru/strategies/abtrust

Все базовые принципы соблюдены одинаково во всех вариантах автоследования!

Адам Смит — отец экономической науки и главный философ капитализма. Его книгу «Богатство народов» ставят в один ряд с трудами Ньютона и Дарвина. Автор концепции «невидимой руки рынка», которая была крайне популярна в России в 1990-е. Соберём портфель из акций на базе идей Смита.

Он объяснил всю суть рынка

Адам Смит — преподаватель философии, живший в 18 веке. Написанная им книга «Причины богатства народов» логично объясняла, как и почему современная ему Англия вырвалась вперёд среди других стран.

Это Смит придумал и ввёл в науку базовые экономические термины: спрос и предложение, конкуренция, разделение труда, свободный рынок, торговый баланс, оборотный и внеоборотный капитал.

На его концепциях уже более 200 лет строится экономическая политика всех развитых стран. Адам Смит — это классик либеральной экономической школы. И к нему в России всегда было особое отношение.

Зато читал Адама Смита

И был глубокой эконом,

То есть умел судить о том,

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть.

Прошлый пост: Мой Рюкзак #45: Жаркий август дает интересные цены для покупок акций

Было 19,8 млн рублей на 20.08.24



Стало 21,4 млн рублей на 08.10.24

Данная стратегия строится на отборе акций в портфель, потенциал роста которых больше, чем у индекса MCFTR (IMOEX + дивиденды). Принципы определение таких акций являются моей собственной разработкой, о которых в общих чертах я не раз писал и рассказывал на конференциях. Представленный вариант стратегии является агрессивным и имеет низкую диверсификацию — портфель может включать не менее 5 эмитентов. Это новая реализация АЛЬФА СКАКУНОВ.

БЭК тест с 2013 года стратегии даёт следующие показатели (данные будут обновляться по мере проведения дополнительных тестов):
✅ Ожидаемая доходность: 25% годовых
✅ Волатильность: 27% в год

Для сравнения — индекс MCFTR (на том же горизонте):
✅ Ожидаемая доходность: 9% годовых
✅ Волатильность: 13% в год

Долгосрочная расчётная BETTA стратегии по отношению к MCFTR равна0,76

Если в качестве безрисковой ставки использовать исторические долгосрочные темпы инфляции 8% годовых, то:
✅ расчётный коэффициент ШАРПА равен 0,64, и это в 10 раз больше чем MCFTR на том же горизонте