Портфель акций

Ежемесячный обзор по нашему инвестиционному портфелю. Макроэкономическая картина и результаты по отдельным секторам и компаниям. Разбираем период с 18.05.2021 по 18.06.2021. Обзор за предыдущий месяц здесь.

Макроэкономика. За прошедший месяц вышли следующие важные данные по экономикам ведущих стран мира.

США. Согласно уточненным данным, ВВП в 1 кв. 2021 г. вырос на 6,4% в годовом выражении, аналитики ожидали рост на 6,5%. Темпы роста ВВП США объясняются низкой базой из-за пандемии коронавируса. Вероятно, ВВП США будет показывать релевантную динамику только по итогам 1 квартала 2022 г., так как масштабная вакцинация в США началась только в 1 квартале 2021 г.

По данным Министерства труда США, в мае безработица составила 5,8%. По данным Бюро трудовой статистики число новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора выросло на 559 тыс. Экономисты ожидали в среднем безработицу 5,9% и увеличение числа новых рабочих мест вне сельского хозяйства на 650 тыс. Последние данные свидетельствуют, что за неделю, окончившуюся 12 июня в США подано 412 тыс. новых заявок на пособие по безработице, что оказалось сильно хуже ожиданий в 359 тыс.

( Читать дальше )

Интересно посмотреть, как в кризисы портфель менялся

В последние несколько лет накаляются отношения между двумя мировыми сверхдержавами — США и Китаем, значительная часть битвы происходит за технологическое первенство. Одним из главных эпизодов этого противостояния является производство полупроводников, как основного двигателя прогресса в технологиях на ряду с программным обеспечением. Несомненным лидером в производстве (не разработке) полупроводников считается Тайвань, который производит более половины всех современных полупроводников. Именно на Тайване появилась Taiwan Semiconductors (TSM), мировой лидер в производстве полупроводников. Мировое лидерство в производстве полупроводников является одной из главных причин напряженности вокруг Тайваня, который Китай считает своей территорией.

В рамках борьбы за технологическое лидерство и независимость в производстве полупроводников обе сверхдержавы не жалеют денег. Так, сегодня и республиканцы и демократы в Сенате поддержали выделение $52 млрд на поддержку полупроводников, которые пойдут на строительство новых современных фабрик по производству чипов. Такая внушительная сумма не должна никого вводить в заблуждение, стоимость современной фабрики по производству чипов составляет более $10 млрд. За прошедший год были объявлены гораздо большие суммы, так TSMC планирует вложить $100 млрд в следующие 3 года, а крупнейшие южнокорейские производители, включая Samsung и SK Hynix, потратят более $450 млрд в ближайшие 10 лет.

( Читать дальше )

Обновление по инвестиционной идее Match Group.

Match Group – мировой лидер в сфере сервисов для онлайн знакомств (online dating). Портфель глобальных dating сервисов (приложений) включает: Tinder, OkCupid, Hinge, Match, Meetic, Pairs, PlentyOfFish, OurTime. Продукты компании доступны на 40 языках. Среднее число платных подписчиков в 1 кв. 2021 г. составило свыше 11 млн.

Бизнес. Match Group считает, что её бизнес – предоставить пользователям возможности найти новые значимые знакомства по всему миру. Рынок dating фрагментирован в связи с различными демографическими, географическими, культурными, религиозными особенностями, разными целями пользователей (краткосрочные знакомства или длительные отношения). Один продукт не может покрывать весь рынок. Распространение интернета и мобильных устройств расширили возможности формировать и поддерживать отношения. Match Group считает, что её сервисы дают возможность коммуникации людям, которые бы не смогли познакомиться в реальной жизни, без онлайн сервисов. Имеющиеся опции онлайн сервисов позволяют более эффективно искать людей, отфильтровывая большое количество неинтересных профилей. Пользователям гораздо проще идентифицировать одиноких людей, чем в реальной жизни.

( Читать дальше )

Условия ликвидации компонентов портфеля.

 

Такой вопрос мне периодически задавали раньше, когда я касался темы управления активами портфеля.

Но я не давал чёткого ответа, ибо, выбирая компоненты портфеля, я планировал владеть ими максимально долго, и не задумывался о конкретных условиях их ликвидации.

Я отвечал, что ликвидация произойдёт при появлении признаков пузыря или перекредитованности.

Давайте обсудим эту тему, ибо я пока только приближаюсь к твёрдой формулировке ответа на этот вопрос.

Итак, условия попадания компонентов в мой портфель достаточно просты и понятны.

DY>5% AND NetDebt<3*EBITDA AND EV<7*EBITDA, простая формула.

( Читать дальше )

Ежемесячный обзор по нашему инвестиционному портфелю. Макроэкономическая картина и результаты по отдельным секторам и компаниям. Разбираем период с 16.04.2021 по 18.05.2021. Обзор за предыдущий месяц здесь.

Макроэкономика. За прошедший месяц вышли следующие важные данные по экономике ведущих стран мира.

США. 29 апреля были опубликованы данные по ВВП США в 1 квартале 2021 г. (1Q21). Рост составил 6,4% в годовом выражении. Экономисты, опрошенные Dow Jones, в среднем прогнозировали +6,5%. По данным Министерства труда США, в апреле безработица составила 6,1%, а новые рабочие места вне сельскохозяйственного сектора 266 тыс. Экономисты ожидали в среднем безработицу 5,8% и увеличение числа занятых на 1 млн. Последние данные свидетельствуют, что за неделю, окончившуюся 15 мая в США подано 444 тыс. новых заявок на пособие по безработице. Продолжали получать пособие 3,751 млн человек. Экономисты в среднем прогнозировали 450 тыс. и 3,62 млн, соответственно. Инфляция (индекс потребительских цен, CPI) в апреле достигла 4,2% г/г. Экономисты ожидали рост потребительских цен на 3,6%. CPI к марту вырос на 0,8%. В то время как ожидалось повышение на 0,2%.

( Читать дальше )

В процессе работы над костылём из прошлого поста, постоянно возникала необходимость посмотреть как вели себя те или иные портфели из американских акций на каком-то историческом отрезке, сравнить разные портфели между собой или с индексом. Слепил на коленке инструмент для себя, а потом решил выложить его в открытый доступ. Вдруг кому-то тоже надо? 
База забита данными с 2000 года. Акции из индекса Russell 3000. Портфель делится на равные (по деньгам) части. Под этим всем стоит самый бюджетный сервер, так что работает не супер-быстро, но на мой вкус терпимо.
invest.tolstenko.com/

Хотите лучше разбираться в инвестициях, тогда полезные фрагменты моего вебинара будут кстати. Все об инвестициях, рынке акций и доходных инвест-идеях сможете найти в видео. Сегодня поговорим о золоте, компании Polymetal, Пятерочке и о том, какой состав портфеля оптимален.


( Читать дальше )

Beyond Meat (BYND) после закрытия основной торговой сессии опубликовала отчёт за 1 кв. 2021 г. (1Q FY21). Выручка выросла на 11,4% до $108,2 млн по сравнению с $97,1 млн за 1Q FY20, в предыдущем квартале выручка составляла $102 млн. Скорректированный убыток в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составил -$0,42 в сравнении с $0,05 за 1Q FY20. Аналитики в среднем прогнозировали выручку $113 млн и EPS -$0,19. Компания отмечает, что снижение маржинальности бизнеса связано с инфляцией, в частности увеличелись затраты на сырье, упаковку, логистику и т.д. Результаты компании за 4Q FY20 читайте здесь.

Выручка по сегментам. Как всегда самое интересное в отчете компании это распределение выручки между сегментами. Сегмент 

( Читать дальше )