Портфель

Неделю назад было 6 лет моей инвестиционной жизни. За это время получилось пережить 2 серьезных кризиса на российском рынке, несколько коррекций поменьше, работу в инвестиционной компании, открытие собственного бизнеса и покупку недвижимости. По традиции время от времени делюсь результатами:

Общие чистые активы достигали максимума в июне 2024 года (6,3 млн руб). К концу августа, в связи с общерыночной коррекцией оценка активов снизилась в район 6 млн — итог шести лет накоплений.

В настоящий момент на фондовый рынок приходится ~55% от активов.

На этой неделе совершал достаточно много сделок, поэтому сегодня покажу, как изменились доли акций в моём портфеле, сколько кэша осталось и за кем слежу.

Сразу скажу, что новых имён в портфеле не появилось, только докупал интересные мне бумаги, которые уже были в портфеле. Увеличил долю в НЛМК, недавно разбирали их отчёт и там всё хорошо, а акцию явно перепродали, поэтому решил докупить. Ну и плюс форвардная дивидендная доходность уже выше, чем по депозитам. Итого доля в портфеле акций увеличилась с 7% до 8,8%.



Ещё добавил в позицию по Ленте, зараза совсем не корректируется. Поэтому добрал ещё чисто по тех анализу, от нижней границы боковика и 200-дневной скользящей средней). Фундаментально отчёт разбирал здесь.
Доля в портфеле акций увеличилась до 9,8%.

Инфографика по ссылке.

Долгосрок | Портфель — Итоги за 01.08-31.08

👀 Всем доброго дня!

🥸 Представляем обзор портфеля по итогам августа. Предыдущий обзор доступен по ссылке.

Взгляд на рынок
Август на российском рынке произошел под эгидой risk off. Практически все инструменты, за некоторыми исключениями (денежный рынок, флоутеры и валюта), принесли инвесторам убытки.

*️⃣Индекс Мосбиржи: -9.94%
*️⃣Индекс гособлигаций RGBITR: 0.10%
*️⃣Индекс корпоративных облигаций RUCBTRNS: 0.34%
*️⃣Индекс высокодоходных облигаций RUCBHYTR: -0.58%
*️⃣Вим Ликвидность: 1.45%
*️⃣Биржевой юань: 1.77%
*️⃣Доллар (фьючерс Si-9.24): 4.03%
*️⃣Евро (фьючерс Eu-9.24): 6.57%

Рынок падает синхронно и активно — явный признак ухода инвесторов от риска в safe-haven активы (защитные). В первую очередь это заметно по динамике акций (падение в пятницу больше 3%, хотя в данном случае причин падения можно выделить несколько), а также ВДО, которые корректируются активнее чем гособлигации и корпоративные облигации инвестиционного грейда.

Питер Линч — живая легенда финансового мира. Инвестор из поколения Уоррен Баффета и Джорджа Сороса, но со своим уникальным подходом: он ищет (и находит) акции компаний, которые способны вырасти в несколько раз.

Сколько зарабатывает Питер Линч

Свои первые инвестиции, ещё в 1960-е, он приумножил с доходностью около 370% годовых. При этом Линч не занимался активным трейдингом, но очень удачно отбирал акции для покупки.

До начала 1990-х он управлял Fidelity Magellan Fund, который за это время вырос на 3000% и стал одним из крупнейших фондов в мире. После ухода в отставку Линч много писал, рассказывая о том, как ему это удалось.

Большую часть заработанных денег Линч, как и многие успешные управляющие, направляет на благотворительность. Но даже спустя 30 с лишним лет пребывания на пенсии его личное состояние превышает $300 млн.

Метод Питера Линча

В своей работе с деньгами он использует несколько базовых идей, которые могут звучать экзотично для российской аудитории. Тем не менее их суть понятна большинству инвесторов.

Подвожу итоги 6 месяцев работы (стратегия автоследования запущена 5 марта 2024 года).

Стратегия автоследования ежемесячно опережает широкий рынок.

➡️ Годовые цели по стратегии

• Целевая доходность стратегии = 25%

• Целевое опережение индекса Мосбиржи полной доходности с дивидендами = на 10 пп. (это главная цель, которую уже выполнил и в начале июля повысил ее до 15 пп.)

Еще раз — главная цель, каждый год опережать индекс Мосбиржи полной доходности. Расти быстрее, падать медленнее. Российский рынок с дивидендами в среднем растет на 14-15% в год. И если его опережать на 15%, это доходность 30% годовых. Вот к ней я и стремлюсь как на личном счету, так и в нашей с вами стратегии.

Результаты стратегий за 6 месяцев

1️⃣ Стратегия «Влад про деньги | Акции РФ» в Т-Банке (чтобы подключиться, перейдите по ссылке):  tinkoffinvest.page.link/9rKsepHtmdTQnwcg

✔️ Динамика стратегии в Т-Банке с 5 марта по 31 августа 2024 = -2,04% (указываю чистую динамику без комиссий за следование и результат)

Вчера был день, когда всё ещё всерьёз. Индекс Мосбиржи упал ниже 2600 п. впервые с 15 мая 2023, а на отметках ниже 2550 п. мы вообще до этого были в апреле 2023. Полтора года роста — Шуфутинскому под хвост.

💪За одну сессию — минус 4% по индексу. Мощно — это не то слово. Однодневное падение стало максимальным с сентября 2022 года, когда наш рынок в одночасье рухнул более чем на 10% на сообщении о начале мo6илизации. Сегодня 3 сентября, и есть риски, что «костры рябин» в наших брокерских приложениях продолжат гореть красным пламенем.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🤬Че у вас здесь происходит?!

Не удержали пресловутые 2650 п. по индексу и стремительно провалились вниз до 2550, думаю не обошлось без массовых маржин-коллов и выбивания спекулянтов по расставленным стоп-лоссам.

⬇️Больше всего вчера укатали в пол Россети (-11,3%). Кстати, свою небольшую позицию в них я полностью продал несколько месяцев назад и переложился в другие активы. Также летели вниз МКБ (-10,9%), бедняга Глобалтранс (ещё -9% после -15% в пятницу), ПИК (-8,1%), Русагро (-8,1%), Самолет (-7,9%).

Тактическая заметка

Сегодня индекс IMOEX снижался на 3,7%. Почему сегодня так сильно падает рынок? Это нормально. Посмотрите окончание предыдущих глубоких коррекций, они всегда сопровождаются сильными падениями.

Я взял схожие по глубине коррекции в прошлом, вот как они заканчивались:

10 октября 2022 года. 

📉IMOEX -12% за 2 дня

24 февраля 2022

📉IMOEX -34% за 1 день

оборот 250 млрд руб

18 марта 2020

📉IMOEX -5% в последний день падения

оборот 130 ярдов

4 октября 2011

📉IMOEX -5,7% в последний день коррекции

23 июня 2009

📉IMOEX -13% за 2 дня

Почти всегда такие глубокие коррекции как текущая заканчиваются сильным снижением за один-два дня. Те, кто давно держит акции с плечом получают маржин-коллы, а разумные и терпеливые инвесторы (надеюсь, вроде меня) получают вкусные цены для долгосрочных вложений.

🏦 Группа Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2024 г. Отчёт получился приемлемым, даже несмотря на снижение чистой прибыли в ~2 раза, так как основной бизнес компании вышел в весомый плюс, а снижение эффективности инвестиционного портфеля читалось из-за коррекции на фондовом рынке. Альтернатив RENI, как компании, которая торгуется на Московской бирже — нет (единственная страховая компания с первичным листингом), при этом потенциал страхового рынка полностью не раскрыт (российский страховой рынок сейчас составляет всего 1,3% от ВВП России против 7% в среднем в мире). Давайте перейдём к основным результатам:

📞 Страховые премии, брутто: 73,4₽ млрд (+38,8% г/г)

📞 Результат от страховых операций: 7,1₽ млрд (годом ранее убыток в 266,3₽ млн)

📞 Чистая прибыль: 3,9₽ млрд (-44,3% г/г)

🟣 Бизнес компании неплохо диверсифицирован, она имеет 2 основных вида страхования: страхование life — 38,9₽ млрд (+76,3% г/г) и страхование non-life — 34,5₽ млрд (+12% г/г).

     Пока на рынке боль и мрак, на Комоне снизил комиссию по всем своим фондовым стратегиям автоследования. Не на период, пока боль и мрак, а вообще, навсегда. Так правильнее. Конкретно, по Ленивцу-2 (где голый моментум), Ленивцу-3 (моментум + фундаментал), Ленивцу-4 (фундаментал). Было 6% в год от СЧА, стало 3%. Проскальзывание там пренебрежимо мало, учитывая ленивость портфелей. Итого, по издержкам стало походить на ПИФ активного управления, что-то вроде «Арсагеры» или «Аленки».

     Вообще, все мои стратегии на Комоне делятся на две группы. Быстрые трендовушки на фьючах (обычно на доллар или на юань) и портфельные, на акциях. Первые очевидно доходнее, в среднем исторически по всему зоопарку там было где-то 40-50% годовых, у лучших получше, у худших похуже. 6% годовых за подключение к ним, полагаю, не шибко алчно. Также их плюс, очевидный в такие дни, как сейчас, сравните с фондой: эквити мало зависит от фазы рынка, ставки ЦБ, метаний нерезидентов, паники местных, и т.п. Пока инвесторы гадают на дно и молятся, здесь все спокойно работает.