Причины падения акций

Хочу отметить, что неделя для Доу и некоторых европейских индексов оказалась худшей за 3 года! Прежде чем говорить о причинах падения, хочу сказать 2 слова про мотивы моего шорта от 2072 по S&P500. 4 декабря выкатил Фишер и сказал, что пришло время сворачивать баланс ФРС.
Поскольку зависимость между балансом ФРС и индексом  S&P500 почти прямая, то любые ожидания затягивания поясов со стороны ФРС должны были означать посадку рынка. Я подумал, что падать будем либо к 17 декабря либо после 17, то есть когда ФРС сменит тон своего комментария и уберет заветную фразу...“considerable time”....


Теперь о причинах падения. Всю неделю американский рынок был под давлением и давление исходило со стороны сектора сырьеых компаний, в 1 очередь нефтяных. Эти сектора падали по 3% и более процентов в день. В пятницу кстати уже не так много было...

  

Но в пятницу падение стало более широким, упали все 10 секторов внутри индекса. Причем пошли еще и банки. Тут есть проблемка с тем, что рынок предвидит дефолты в энерджи секторе, и это может аукнуться для банков. Высокодоходные облигации энерджи сектора ушли в небеса. Вот картинка от Голдмана:
 

Кстати любопытно, что хай рынка локальный был поставлен в момент публикации отчета по рынку труда США в прошлую пятницу, который показал самый сильный прирост c 2012 и второй по величине за 10 лет.


Ну тут то есть очевидно, что экономика реальная никакого отношения к фондовому рынку не имеет особо — рынок смотрит только на то, что будет делать  ФРС… Любопытно и то, что доходности облигаций США совершенно разошлись с экономикой. ТО есть экономика вроде бы как прет, инфляция очень низкая и ставки ноль. При этом доходность бондов в полу, а вот ожидания про повышение ставки ФРС все ближе:

 

Прошу прощения, что отвлек вас от нытья по поводу рубля и политического срача рыночным топиком:)

Сегодня S&P500 падал в моменте на 3% — худший день за 3 года
Такого не было уже очень давно
Рынок падает 5 дней подряд
Сейчас S&P500 на уровне мая 2014.
Коррекция самая сильная с 2011 года!!!

Никаких причин искать не стоит — причины на зирохедж каждый день указывались в течение последних нескольких месяцев, главные из которых — это нереально большой маржинальный долг NYSE => зирохедж пишет что после 3pm (23:00мск) пойдут маржинколлы.

Nanex: сегодня в первые 15 минут торгов было 179 мини флэш крэшей, что является максимальным значением с глюка Knight Capital в августе 2012 года.
Nanex: по фьючерсу S&P500 сегодня было 68 сделок, к-е двинули его сразу на 3 и более пункта.
(мини флэш крэш — это изменение более чем на 0,8% в теч. 1,5 секунды)

В этом обвале почти не участвовали те акции, в которых было много шорта:
  

Примеры наверное — это COG, SWN, которые сейчас растут по 4%

США-АКЦИИ-ТОРГИ-ОТКРЫТИЕ-2
Американские индексы снижаются на слухах о возможных ограничениях на движение
капитала в РФ
(обновленная и расширенная версия)
Нью-Йорк. 30 сентября. ИНТЕРФАКС-АФИ — Американские фондовые индексы
перешли от роста к снижению в начале торгов во вторник, инвесторы обеспокоены
слухами о возможном введении мер по ограничению движения капитала в России,
сообщает агентство Bloomberg.
Как стало известно агентству от двух информированных источников, Банк
России рассматривает возможность введения временных ограничений на движение
капитала, если его отток из страны усилится.

 В заголовке риторический вопрос. в данном посте имеется ввиду причинноследственная связь между ФР США и ограничением в РФ. Интерфакс явно переоценивает нашу песочницу.

RUSSIA SAID TO WEIGH CAPITAL CONTROLS IF NET OUTFLOWS INTENSIFY 

Россия рассмотрит контроль за движением капитала если чистый отток усилится

у айти инвеста на движухе лаги при отправке ордеров секунд по 20

 

Сишка +1% за 7 минут
 

Вчера в США наконец-то падение. По объему не очень экстремальное.
Относительно -1,6% — всего 5-е падение в этом году больше чем на 1%
Nasd100 — макс падение с апреля
SPX — макс падение с июла
все 14 компонентов индекса упали — самое широкое с 3 февраля падение
VIX +18% — макс с июля
   \

 причины >>>

• сильно отвалился DAX, кто-то говорил, что на фоне того что Россия рассматривает заморозку иностранных активов после того как заморозили имущество лучшего друга всех россиян в Италии >>>
• большой institutional selling
• слабые Durable Goods (правда они в рамках ожиданий)
• последний день месяца, который попадает в отчетность хедж-фондов
• маленькая ликвидность — еврейский праздник
• распродажа High Yield

Самые большие потери в индексе S&P500:
   


По отношению к выручке, американский рынок сейчас самый дорогой за всю историю:
 

Дэвид Бьянко из Дойче Банка рассказывает, как обычно рынок акций реагирует на повышение ставок ФРС >>>:
обычно идет распродажа после первого повышения, но масштаб продаж зависит от условий. Обычно это небольшая коррекция, которая быстро восстанавливается и далее в течение трех месяцев снова идет рост. Худшее наступает на поздних стадиях цикла повышения ставок.
 



( Читать дальше )

-2000 пунктов вниз. Причины падения рынка?
:)) 

Сегодня интересный день

Индекс DAX за 2 дня потерял -2,4%
Максимальное 2дневное падение с 13 марта 2014
Закрытие рынка на минимуме с 23.05.2014
 

Удивительно как сильно при этом стоял большую часть дня наш рынок.  
Не знаю в чем причина — то ли инерция тренда, то ли вынос последних шортистов на стопы.
В моменте наш фьюч вырос к Даксу до максимумов с февраля.
Возможно имеет место быть некая ротация DM--->EM 
  

И действительно! Если соотнести индекс развивающихся рынков, то он на максимуме к ДАКСу с декабря 2013:
 \

В этом смысле Россия еще запаздывает можно сказать по темпам роста.
Вот сегодня и догоняли в каком-то смысле.

Искать конкретные причины коррекции на глобальных рынках, которая проходит на этой неделе-  бессмысленно.
Рынок корректируется под собственной тяжестью, мультипликаторы высокие, денег в акции зашло за последние 1,5 года дофига. 
Можно сказать, что сегодня в США быстрее всех падают интернет компании (там очевидный пузырь много где) + вместе с ними хуже рынка банки и фарм. компании

 
В Европе валят сегодня перифирийные страны, тот булшит который активнее всего рос в последнее время

( Читать дальше )

Итак, мы видим, что после 17:30мск сегодня пошла у нас сугубо локальная фикация лонгов:

 

Были какие-то причины для локальной раздачи?
Или чисто психологически народ начал сбрасывать лонги после нехватки сил на форсирование нового хая?
С начала мая РТС опередил ДАКС на 18%
 

Как вы думаете, если будет более глубокая коррекция, то какой она будет по глубине? 

16:23 — PRO-RUSSIAN SEPARATISTS STORM REGIONAL GOVERNOR'S HEADQUARTERS IN EASTERN CITY OF LUHANSK — POLICE IN LUHANSK 

Российский рынок за час пролетел 2000 пунктов вниз без видимых причин.
В чем причина падения?
Коррекция после роста предыдущих дней?

 

Лично мне кажется, что рынок свое еще не допадал и, как минимум, на 110,000 еще вернется.

p.s. кто-нибудь вообще понимает как ОИ использовать?:)
Ну вот я красными линиями отметил на графике 2 примечательных момента: когда ои начал падать, а потом когда он достиг минимума и начал расти.
Что дает эта инфа?:)

Да, кстати, сегодня на Краснопресненской набережной видел такое: