Прогноз по акциям

Решил поупражняться и представить, сколько могут стоить акции через 5 лет. Прошлые 5 лет дали по индексу отрицательную доходность без учета дивидендов. Отметим, что эта доходность отрицательна в номинальном рубле. В рублях 2019 года, долларах, золоте или биткоине можете сами посчитать.

	2019	2024	%	2029?
Сбербанк	234,59	236,49	0,8	500
Газпром	258,45	124,29	-51,9	от 100 до 500
Лукойл	6150	6860,5	11,5	10000
Роснефть	443,1	478	7,8	800
ГМК Норникель	170,18	112,96	-33,6	200
Полюс	6878,5	14124,5	105,3	40000
Новатэк	1269,8	835,6	-34,1	1800
Яндекс	2695	3320	23,1	7000

Пренебрегая классическими методами построения моделей будущей стоимости за их полную несостоятельность в прошлую пятилетку, я взялся нафантазировать цены в 2029 года. Так как по своей природе я оптимист, то вангую увеличение рублевого индекса в следующие пять лет и заявляю 40 000 по Полюсу и, параллельно, ничего не заявляю по Газпрому. Кто готов посоревноваться в конкурсе прогнозов? Сейчас все думают — куплю сейчас дешево, а потом продам подороже, когда ставку снизят. А цена… там виднее будет.

( Читать дальше )

Что мне показалось интересным в составе акционеров. С первого взгляда обычная компания под контролем государства. АО «Объединенная зерновая компания» держит 50 плюс 1 акция всего акционерного капитала НКХП, то есть имеет контрольный пакет.

Но имеется интересный акционер, который присутствует и в НКХП в доле 35%, но еще, что важно в АО «Объединенная зерновая компания» в доле 50 минус одна акция.

Это некий «Деметра Холдинг». Структура акционеров у него довольно мутная, все секретно и т.п. Одно можно сказать точно, что до лета 2023 года 45% этого актива владел банк ВТБ, а потом продал их. Так, акционером «Деметра-Холдинга» стал иностранный инвестор – Southern Sea Investment, фонд из Омана. Не знаю, как они там ее провернули с дополнительной эмиссией или нет, все очень закрыто.

Очень интересный факт — 17 июля 2023 года Россия официально уведомила украинскую сторону, что возражает против продления зерновой сделки. Соглашение прекратило функционировать 18 июля 2023 года. Удивительное совпадение со временем смены акционера «Деметра-Холдинга» с ВТБ на арабов из Омана.

( Читать дальше )

НЛМК — идея или нет? Пока сам не пойму)))

Компания на которую я поглядываю и никак не пойму — надо оно мне или нет?
С одной стороны, выпуск стали снижается и пока главный спрос, со стороны стройки, только утихает. С другой – выплавка стали в январе – октябре 2024 г. сильнее всего упала у группы ММК, ПМХ и «Северстали» – на 12, 18 и 8% год к году соответственно. НЛМК снизил выпуск по итогам 10 месяцев на 4,7% до 11,3 млн т., что не так плохо. Да еще рынок в Европу у компании не закрыт, а часть продукции не попадет под санкционный запрет еще несколько лет. Учитывая текущий курс валюты, звучит интересно. Компания идет примерно на 15% дивдоходности по текущей цене, что неплохо. А в случае мирового соглашения, начнет продавать больше и тут явно виднеется переоценка. С другой стороны, у Европы есть проблемы с производством и там экономика и промышленность замедляется, что может снизить спрос. С дивами тоже не ясно — Лисин уже платил в 2024 году, т.е. вполне может продолжить это делать… но при этом, перевел активы он не в РФ, а в ОАЭ, да и в целом не самый надежный управленец))) Вот и получается, что я могу легко представить, почему бумага за год сделает +100%, но так же легко могу представить расклад, при котором она пролежит на текущем уровне еще пару лет.

( Читать дальше )

Компания опубликовала финансовые результаты за 9 мес. 2024 года. Несмотря на рост цен на золото, чистый убыток за 9 мес. 2024 года вырос на 13% до 10,1 млрд рублей. Давайте посмотрим что происходит в компании и какой потенциал может быть у акций. 

Выручка в третьем квартале выросла на 37% до 22,1 млрд рублей👉


За 9 месяцев выручка выросла на 16% до 42,9 млрд рублей. 

На рост выручки существенное влияние оказало увеличение продаж произведенного золота и рост средней цены реализации золота👉



( Читать дальше )

Роснефть отчиталась за 3-й квартал в пятницу ночью (чтобы спекулянты, торгующие по новостям, уравнялись с фундаменталистами в правах)



C виду не все так плохо, чистая прибыль за 9 месяцев 926 млрд руб (-13,9% г/г), но дьявол, как обычно — в мелочах. 

Начинаем обзор отчета, как всегда, с операционных показателей:

Добыча нефти на историческом дне — 46 млн тонн в квартал (-4,2% г/г). Влияют ограничения ОПЕК+ и такая же добыча будет в 4 квартале (а возможно и в 1 квартале 2025 года, если продлят ограничения и все к этому идет).

( Читать дальше )

Селигдар отчитался за 9 месяцев 2024 года. Несмотря на рекордные цены на золото, у Селигдара – убыток. И инвесторы задаются вопросом: почему так получилось и будут ли дивиденды? Давайте разбираться.

На первый взгляд всё неплохо

🔼Выручка за 9 месяцев выросла на 16% г/г до 43 млрд рублей – во много благодаря росту цен на золото, а также росту продаж. Так, продажи золота выросли на 18%, а средняя стоимость реализации – на 26%.

( Читать дальше )

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 19.11.24 вышел отчёт за третий квартал 2024 г. компании МТС (MTSS). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Для данной статьи доступна видео версия: YouTube и RUTUBE.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

МТС – это ведущий мобильный оператор страны. Кроме мобильной связи предоставляет услуги фиксированной телефонии, широкополосного доступа в интернет и цифрового кабельного телевидения.

Компания владеет МТС банком, что позволяет ей оказывать банковские и финансовые услуги. К слову, в апреле 2024 года состоялось IPO МТС банка, объем размещения составил 11,5 млрд.

МТС формирует облачные решения, где планирует стать ведущим частным поставщиком в России. А также имеет свою экосистему. В частности, активно развивается онлайн-кинотеатр KION.

Кроме России, МТС представлена в Беларуси, где у неё 5,7 млн клиентов. А в начале года компания закрыла сделку по продаже «МТС-Армения».

( Читать дальше )

🔖 МТС-Банк — российский коммерческий банк, основанный в 1993 году. До 2012 года носил название Московский банк реконструкции и развития. МТС Банк завершил 9 месяцев 2024 года с выручкой в 92,7 млрд рублей, что на 3% выше, чем в аналогичном периоде 2023 года. Основными драйверами роста стали розничное кредитование и увеличение спроса на финансовые продукты, такие как дебетовые и кредитные карты, которые обеспечили большую часть комиссионных доходов.

💯 Банк активно развивает свои продукты в экосистеме МТС, что позволяет привлекать новых клиентов и увеличивать объем операций. Рост операций с банковскими картами и услугами дистанционного банковского обслуживания свидетельствует о положительной динамике в привлечении клиентов, особенно из молодежного сегмента.

📈 Чистая прибыль банка за 9 месяцев составила 11,3 млрд рублей, увеличившись на 5% год к году. Операционные доходы остались стабильными, однако операционные расходы выросли на 12%, достигнув 36,4 млрд рублей. Рост расходов обусловлен увеличением затрат на персонал и технологическое развитие, что связано с модернизацией цифровых платформ и интеграцией новых решений в экосистему МТС.

( Читать дальше )

Диасофт сегодня слили на -10% после отчета МСФО по итогам 1 полугодия.

Оборот максимальный за 8 месяцев.

Сразу скажу, что в отчете не было чего-то неожиданного или шокирующего, что могло бы послужить причиной таких продаж.

В двух словах: 

Отчет вышел примерно в 13:51мск, через 30 минут вышел продавец на 120 млн руб, который продавил цену. Далее на уровне 3700 поставили невидимую (айсберг) заявку >100 млн руб, которую так и не смогли съесть. Такая динамика говорит о том, что в бумаге есть крупный продавец. Мелкие физики не используют айсберги и не шпарят системно круглыми лотами в стакан.

Для меня лично самой опасной ситуацией является следующий сценарий:

📉Инсайдер из компании, зная что у компании, например, не очень идут продажи под конец года, ждал момента публикации отчетности, чтобы выйти из ограничения по инсайду, и начал продавать акции. Таким образом, мы думаем одно, а продавец продает, зная другое. Для компании будет иметь решающее значение отчет за октябрь-декабрь 2024, и мы рассчитываем там увидеть хороший рост выручки и переживаем, что можем чего-то не знать.

С другой стороны это выглядит странным, так как у компании высокий уровень подписанных контрактов (20,4 млрд руб), который практически гарантировано должен конвертироваться в хороший рост. 

Идеальный сценарий: 

( Читать дальше )

Всем, привет увидел новость от аналитика Финама: Дивидендная корзина. Новые налоги и рост ставок — непростая среда для рынка
Где в корзине фундаментально «сильных» бумаг — МТС с доходностью 19%

И закрались сомнения ведь мы знаем печальный опыт управления активами Владимира Евтушенкова — ФК «Система» с долей 42,09% в МТС и Segezha, 

Действительно ли МТС такая фундаментально сильная ?

Открываем свежую презентацию за Q3 2024 

Смотрим график к погашению долга

( Читать дальше )