Прогноз по акциям

Совкомфлот стал одной из немногих компаний, кто смог воспользоваться девальвацией рубля в 3 квартале текущего года. Здесь, правда, важную роль сыграли высокие ставки на фрахт, которые остались на уровнях конца 2022 года. Сегодня попробуем разобраться, получится ли сохранить растущую динамику дальше и каких финальных дивидендов можно ожидать?

📈 Рост долларовых ставок фрахта, наряду с ростом курса доллара в 3 квартале, позволил заработать рекордную выручку, которая выросла на 53% г/г до 51 млрд руб. Если брать динамику за 9 месяцев, то рост составил около 48% г/г до 145 млрд руб.

❗️ Важно помнить, что существенную часть доходов обеспечивают долгосрочные тайм-чартерные контракты. В 2024 году законтрактованная выручка от них составит $1,1 млрд, а на срок до 2026 года законтрактовано $3,5 млрд. Долгосрочные соглашения позволяют компании снижать зависимость от волатильности фрахтовых ставок в будущих периодах и приводят к более прогнозируемому денежному потоку.

📈 За 9 месяцев скорректированная прибыль на акцию составила примерно27,5 руб. Напомню, что именно из этой базы считаются дивиденды в размере50%. Таким образом, по итогам 9 месяцев уже заработали почти 14 рублей на акцию.

Сеть салонов мужской одежды Henderson провела день инвестора в онлайн-формате. На нем компания раскрыла свои среднесрочные планы. 

Тезисы звонка:

Видят рост популярности на 31.07.2023 у компании более 18 млн посетителей в год (онлайн/офлайн), ожидают, что будет 20 млн.

Текущие распределительные центры не справляются, поэтому треть суммы IPO уйдет на строительство нового РЦ, который откроют летом 25 года. Новый РЦ нужен для реализации стратегии по переоткрытию и росту торговой площади. 

В среднесрочных планах иметь 180 салонов (на текущий момент 159). 90% из них в обновленном формате (пока 30%). Обвновленный формат — компания переоткрывает магазины зачастую на месте ушедших иностранцев с бОльшей торговой площадью (в среднем площадь нового салона 500 кв. м).

В планах на 2023 год 16,3 млрд 2023 год (+31,5% к 2022 году).

$ALRS — После продолжительного снижения котировок из-за санкционного давления, акции АЛРОСА резко взлетели. Поддержку оказало несколько факторов: ослабление рубля и новость о том, что алмазная отрасль Индии не будет продлевать эмбарго на импорт сырья. Также появилась статистика о закупках российский алмазов Гонконгом и другими странами — в целом, позитивная.

Так же «АЛРОСА» отмечает стабилизацию и первые признаки восстановления положительной динамики цен на алмазы и бриллианты на мировом рынке.

После затяжной коррекции сейчас наблюдается все больше признаков завершения фазы сокращения запасов в сегменте огранки и ритейла. Постепенная выработка огранщиками накопленных запасов создает предпосылки для возобновления роста цен во всех звеньях рынка. Как ожидается сезон рождественских распродаж будет для ювелирных ритейлеров положительным, в таком случае устойчивый рост спроса и цен на большинство категорий алмазно-бриллиантовой продукции, по оценкам, возобновится уже I квартале 2024 года.

В статье ответим на вопросы:

— что с бизнесом компании?

— какие дивиденды платят по обычным и привилегированным акциям?

— почему котировки снижаются?

— как Татнефть оценена по мультипликаторам?

— есть ли потенциал роста?

— какие риски критичны?

— в чем инвестиционная привлекательность нефтедобытчика?

Татнефть — вертикально интегрированная нефтяная компания. География присутствия — республика Татарстан. Входит в пятерку крупнейших российских нефтяных компаний, считается одной из наиболее эффективных в секторе. 

Состоит из 105 предприятий. Занимается нефтегазодобычей, нефтепереработой, производством оборудования для нефтегазовой отрасли, выпуском шин и нефтехимии. В состав группы входят нефтеперерабатывающий комплекс ТАНЕКО (самый современный в России), банк Зенит, Нижнекамская ТЭЦ, около 900 АЗС (сеть постоянно растет за счет открытия новых и выкупа действующих заправок). 

Финансовая отчетность по МСФО за 1П2023:

#ММВБ
Таймфрейм: 4H

Год назад в этот день, когда цыгане и пропагандисты сеяли панику, я спокойно советовал и сам покупал акции на МосБирже: t.me/waves89/4503. За этот год индекс вырос на половину в рублях, и существенно послабее в валюте. Хотя за счёт дивов и подбора конкретных акций, удалось заработать неплохо всё равно.

Сейчас я ожидаю возможно финального подразделения индекса вверх, на котором планирую распродать всё, кроме газпрома, норникеля, вконтакта и ещё пары бумаг – писал о них в канале ранее. В пользу облигаций и вкладов, особенно если на ближайшем заседании ЦБ РФ поднимет ставочку.

Не интересно уже стало заниматься подбором конкретных инструментов из индекса, когда такой хороший (выше ожидаемой инфляции) купон и ещё ожидания ревальвации рубля… Сейчас думаю лучшее время, чтобы на российском рынке собрать себе настоящий пассивный доход на несколько лет. Но вместо этого люди покупают жилую недвижимость…

Сбер отчитался за ноябрь и 11 месяцев работы. Остался еще один шаг до годового результата. Пока банк за 11 месяцев заработал 1,38 трлн рублей с рентабельностью капитала в 25%.

Это соответствует 30,5 руб. на акцию — 11,8% доходности к текущим котировкам.