Прогноз по акциям

Открываем

• Транснефть

Тактическая цель: 160 000 руб.

Верим в положительное решение совета директоров по вопросу сплита акций. 

• РУСАЛ

Тактическая цель: 50 руб.

Ждем роста котировок на фоне улучшения ситуации с ценами на алюминий. 

• Интер РАО

Тактическая цель: 5 руб.

Рассчитываем на закрытие дивидендного гэпа и обновление годовых пиков.

 

Повысили тейк-профит

• Соллерс. 1015 руб. => 1200 руб.

Бумаги достигли цели. Мы оставляем их в портфеле и ждем дальнейшего роста.

 

Повысили стоп-лоссы

• Совкомфлот. 108 руб. => 109 руб.(до уровня покупки)
• Группа Позитив. 2180 руб. => 2266 руб.(до уровня покупки)
• НоваБев Групп (Белуга). 5500 руб. => 5700 руб.
• Магнит. 5600 руб. => 5800 руб.

 

Оставайтесь с нами и следите за обновлениями!

 

#нашпортфель

Аналитический Центр ПСБ

 

🧮 Крупнейшие российские порты НМТП и ДВМП представили свои финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2023 года, а значит самое время подвести промежуточные итоги.

📈 ДВМП с января по июнь увеличил выручку на +8,7% (г/г) до 91,7 млрд руб., в то время как НМТП не стал раскрывать прошлогодние результаты и только лишь указал фактическое значение выручки за текущий год, которая составила 34,6 млрд руб.

Вплоть до 2018 года новороссийцы опережали своего дальневосточного конкурента по выручке, однако затем ДВМП стал активно масштабировать бизнес и превратился в одну из крупнейших отечественных логистических компаний. Все последние годы ДВМП наращивает транспортные активы и расширяет портовую инфраструктуру во Владивостоке, а у НМТП за это время вспоминается лишь продажа банку ВТБ зернового терминала, который генерировал для компании неплохой доход. Амбициозная стратегия развития ДВМП позволила компании кратно вырасти.

📊 Рентабельность по EBITDA у ДВМП в отчётном периоде сократилась до 39,3%, из-за роста административных расходов, в то время как у НМТП этот показатель составил внушительные 70,8%.

( Читать дальше )

По отчету Газпрома за полугодие 2023 года можно сказать, что ситуация далека от идеальной. Прибыль компании упала почти в 8 раз, что вызывает серьезное беспокойство.

Причины этого снижения прибыли следующие:

• Потеря «Северных потоков», части транзита газа через Украину, и остановка работы газопровода «Ямал-Европа» сильно ударили по доходам компании.
• Единоразовый платеж по налогу на дополнительные доходы оказался значительным и составил 600 миллиардов рублей.
• Снижение зависимости Европейского Союза от российского газа и резкое падение цен на газ на мировых рынках с начала года в два раза, до $400 за тысячу кубометров, также сильно сказались на финансовом положении компании.

Что касается переориентации на китайский рынок, ситуация там тоже далека от идеальной. Китай пока не в состоянии полностью компенсировать потерю европейского рынка. Экспорт в Европу сокращается быстрее, чем растут поставки в Китай. Газпром продал всего 185 миллиардов кубометров газа по итогам 2021 года, в то время как Китай готов покупать только 22 миллиарда кубометров.

( Читать дальше )

Группа «Самолет» объявляет финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2023 года. Выручка компании выросла на 53% г/г и составила 101,4 млрд руб. Скорр. EBITDA выросла на 81% год к году и достигла 33,1 млрд руб. Чистая прибыль выросла на 73% г/г до 9,2 млрд руб. Чистый корпоративный долг сократился с 81 млрд. рублей до 72 млрд рублей, а соотношение чистый корпоративный долг/Скорр. EBITDA снизилось до 1,1х.

Отметим также, что менеджмент указывает на улучшение динамики продаж в июле-августе в связи с девальвацией рубля. Самолет продолжает показывать лучшие темпы роста в секторе, при этом заметно улучшилась маржинальность бизнеса. Менеджмент предпочитает использовать высвобождающийся кэш для сделок поглощения, а также для обратного выкупа акций, который, правда, мы пока не увидели.

Тем не менее, по нашим прогнозам, Самолет имеет все шансы достичь уровня EBITDA в 90 млрд. рублей с учетом сделки по приобретению МИЦ. Таким образом, форвардный мультипликатор EV/EBITDA 2023 составляет всего 3,4х. Мы считаем, что Самолет при таких показателях может стоить ближе к 6000 рублей. Поэтому даже несмотря на повышение ключевой ставки, которое пока не оказывает влияние на Самолет из-за высокой доли льготных ипотек, мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании.

Донецкий Дмитрий

( Читать дальше )

 

Перспективы роста акций ПАО «Абрау-Дюрсо» на 2023 год

Рейтинг ПАО «Абрау-Дюрсо»

ЛИСП-рейтинг



( Читать дальше )

ПАО «Банк ВТБ»

Тикер	VTBR
Идея	Long
Срок идеи	1 месяц
Цель	0,0345 руб.
Потенциал идеи	18,96%
Объем входа	5%
Стоп-приказ	0,0275 руб.

Чистая прибыль ВТБ в июле 2023 года составила 35,6 млрд рублей, с начала года — 325,4 млрд рублей. Чистый процентный доход в июле составил 66,2 млрд рублей, а за первые семь месяцев 2023 года — 3434,1 млрд рублей. Несмотря на значительное повышение Банком России ключевой ставки в августе, ВТБ сохраняет прогноз прибыли на 2023 год на уровне 400 млрд рублей.

Бумага находится в рамках растущего тренда. При открытии длинной позиции на 5% от портфеля и выставлении стоп-приказа на уровне 0,0275 руб. риск на портфель составит 0,26%. Соотношение прибыль/риск составляет 3,67.

Данный материал носит исключительно информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги.

( Читать дальше )

С 22 сентября войдёт в индекс голубых фишек Мосбиржи.
P/E = 3

Исторически,
быстрая дивидендная акция.
Думаю, первой среди металлургов вернётся к выплатам дивидендов.

Потенциал роста — за счёт строительства и оборонки

( Читать дальше )

ФосАгро 
P / BV = 20,17
ЦЕНА В 20,17 РАЗ ДОРОЖЕ БАЛАНСОВОЙ СТОИМОСТИ !!! 

Дивы за 2 квартал всего лишь 126 руб. (1,7 % от стоимости акции)
(за 1 квартал дивы были 465 руб.)
не смотря на то, что аж
90% СВОБОДНОГО ДЕНЕЖНОГО ПОТОКА ПОЙДЁТ НА ВЫПЛАТУ ДИВИДЕНДОВ НА 1 ПОЛ. 2023Г.  

( Читать дальше )

Магнит впервые объявил о начале выкупа своих акций у нерезидентов 16 июня.

С тех пор акции выросли на 35%.

Судя по комментариям в сети, большинство участников рынка уверены, что Магнит погасит эти акции, тем самым увеличив долю всех акционеров.

У нас есть как минимум три сильные причины считать, что этого не будет.

( Читать дальше )

Совкомфлот отчёт за 2-й квартал 

Сегодня посмотрел отчёт Совкомфлота, одного из главных бенефициаров нынешнего времени.

Ставки фрахта обычно имеют тенденцию снижения ближе к летнему периоду, но в этот раз держались на уровне конца 2022 года. До пиков 2020-го далеко, когда были проблемы с логистикой, но выше средних значений за последние 5 лет. Это важно, потому что не весь бизнес компании обслуживается по долгосрочным контрактам (транспортировка газа и обслуживание шельфовых проектов), от ставок фрахта зависит свободный флот для транспортировки нефти и нефтепродуктов.

 

В ближайшее будущее менеджмент смотрит, высоко подняв голову: 
“Ограниченный рост мирового танкерного флота ввиду небольшого числа заказов на строительство новых судов, позволяют говорить о высокой вероятности устойчивости в среднесрочной перспективе фрахтовых ставок на уровне выше исторически средних” 

При этом для снижения зависимости доходов от рисков волатильности танкерного рынка компания проводит работу по увеличению объема долгосрочного гарантированного денежного потока за счет заключения новых тайм-чартерных соглашений в танкерном сегменте бизнеса. Общий объем законтрактованной выручки Группы СКФ на период до конца 2025 г. составляет 3,0 млрд долл. США, из которых на вторую половину 2023 г. приходится 0,7 млрд долл. США. 

( Читать дальше )