Прогноз по акциям

Мы присваиваем рейтинг «Покупать» акциям «Совкомфлота» с целевой ценой 128,3 руб. в перспективе 12 месяцев, что предполагает потенциал роста на 36% от текущего ценового уровня.

«Магнит» – защитный представитель российского ритейла, чьи бумаги с конца прошлого года до недавнего времени были под давлением из-за приостановки публикации отчетности по МСФО и из-за понижения уровня листинга на Московской бирже в мае 2023 года из-за отсутствия действующего совета директоров.

Опубликованные в июне отчеты, показавшие достаточно неплохие результаты за прошлый год и I квартал 2023 года, и оферта инвесторам-нерезидентам придали позитива бумагам. Российские инвесторы могли делать ставку на благополучное разрешение ситуации с вопросами корпоративного управления в «Магните» и снижение доли иностранных акционеров, что может помочь ритейлеру сохранить место среди голубых фишек, а также вернуться к вопросу о выплате дивидендов. Мы планируем пересмотреть целевую цену «Магнита» в ближайшее время.

Инвесторы не спешат расстаться с акциями «Яндекса», поскольку это – уникальная для российского рынка компания. Во-первых, TMT-сектор на рынке РФ почти не представлен, в то время как в американском биржевом индексе S&P 500 вес TMT-сектора составляет уже 34,3%.

Топ 10 идей — Сбербанк, Новатэк, Лукойл, МосБиржа, Полюс, Яндекс, TCS Group, Сургут преф, OZON и РусАгро.

Консенсус-прогноз по индексу МосБиржи — 3271 пунктов.

======================

Скачать и ознакомиться со всеми стратегиями брокеров можно у меня в телеграм-канале по ссылке: t.me/invest_fynbos/296

======================

Индекс МосБиржи теряет 0,3%, РТС снижается на 0,1%.

📈 Лидеры роста:

Русагро #AGRO +3,57%

Сегежа #SGZH +0,62%

Полюс #POLY +0,28%

Роснефть #ROSN +0,03%

Сбербанк ап #SBERP +0,02%

📉 Лидеры снижения:

Polymetal #POLY -1,49%

Глобалтранс #GLTR -1,37%

АЛРОСА #ALRS -1,1%

X5 #FIVE -1%

VK #VKCO -0,96%

🏦 За неделю с 11 по 17 июля индекс потребительских цен в РФ вырос на 0,18%. Годовой показатель достиг 3,65%. Ожидается повышение ключевой ставки ЦБ РФ.

⛽️ Акции ТГК-1 #TGKA выросли на 30% без видимых причин. ТГК-1 является дочерней компанией Газпром энергохолдинга.

💿ТМК #TMRK перерегистрировала свою холдинговую структуру с Кипра на остров Русский.

🏦 Московская биржа #MOEX приостановит торги акциями ТМК #TMRK из-за редомициляции компании.

Forex

💲 На валютном рынке рубль немного укрепляется. Курс доллара составляет 91,27 (-0,14%). Евро торгуется по цене 102,44 (-0,15%). Юань укрепляется и достигает отметки 12,691 (+0,35%).

На рынке новый среднесрочный драйвер

Летний дивидендный сезон 2023 г. можно считать оконченным, прошли последние отсечки в акциях Сургутнефтегаза и Транснефти. Фактор дивидендов перестает быть актуальным драйвером для рынка, инвесторы усилят фокус на других драйверах. Один из них — сезон отчетности августа – сентября. В этот период компании будут представлять операционные и финансовые результаты за II квартал и I полугодие.

К текущему моменту операционные результаты опубликовали НОВАТЭК, Beluga Group, X5 Group, ММК. Сбербанк представил финансовые результаты по РСБУ.

Отчеты зачастую становятся сильным драйвером для динамики акций. В предстоящий сезон это особенно актуально, так как с 1 июля прекратило действие постановление правительства, позволявшее не публиковать отчетность. Таким образом, есть вероятность, что компании, не раскрывавшие результаты в 2022 г., могут возобновить их публикацию. 

Для рынка это важное событие, так как раскрытие результатов позволит оценить, как изменилось состояние бизнеса за год.

Если не читали первую часть обзора Алросы – прочтите сначала ее: t.me/Vlad_pro_dengi/383, в ней собрана информация о составе акционеров, санкциях, структуре выручки, ценах на алмазы и экспорте Алросы.



➡ Это часть будет посвящена оценке финансов компании

Алроса не публиковала отчет по МСФО за 2022 год, есть только частичные данные – например, по объему добычи и по прибыли, поэтому если я буду приводить другие данные за 2022 и тем более за 2023 – это данные из моих моделей.

Я проверил связь показателя (объем добычи алмазов * IDEX (индекс цен на алмазы)) за 2019-2022 годы с выручкой и прибылью Алросы. Корреляция с выручкой = 99,7%, корреляция с прибылью = 95,1%. Сильнейшая связь. Поэтому модели основаны на динамике этих 2 операционных показателей.

Финансовые показатели за 2022 год

📍Чистая прибыль = 82,9 млрд руб. (в 2021 = 91,3 млрд руб.)
📍Выручка (на основе модели) = 296,9 млрд руб. (в 2021 = 327 млрд руб.)
📍Собственный капитал (активы минус обязательства) – на основе модели = 307 млрд руб. (в 2021 = 307 млрд руб.)