Продуктовая корзина

Друзья, в сегодняшнем обзоре я хотел бы рассмотреть операционные результаты X5 Group, которая является ведущей продуктовой розничной компанией России. Вчера она опубликовала свежую отчетность по итогам 3 квартала 2024 года:

📈 Чистая выручка (торговые сети + цифровой бизнес): 975 млрд руб (+22,7% г/г)

Компания продолжает наращивать выручку отличными темпами на фоне роста сопоставимых LFL продаж +13,8% г/г, а также ростом торговой площади (+581 новых магазинов). Если взглянуть на показатель более подробно, то имеем следующее:

— Чижик: 62,5 млрд руб (+99,1% г/г)
— Пятерочка: 742,4 млрд руб (+18,7% г/г)
— Перекресток: 102,3 млрд руб (+14,6% г/г)
— Выручка цифровых бизнесов: 45,2 млрд руб (+55% г/г)

«Минимальный набор продуктов подешевел впервые с начала года. Стоимость минимальной месячной корзины продуктов на одного россиянина в августе составила 6 655,6 рубля, что на 0,78% ниже, чем в июле, и на 10,6% выше, чем в январе», — говорится в сообщении Руспродсоюза.

• Больше всего в июле 2024 года по сравнению с июлем прошлого года подорожали бананы — на 38,8%, куриные яйца — на 36,2%, чеснок — на 35,7%, помидоры — на 35,6%, баранина — на 32,8%, оливковое масло — на 31,5% и свекла — на 30,5%.

  При этом самыми подешевевшими за год продуктами стали капуста — ее стоимость снизилась на 18,8%, лук — на 13,8%, лимоны — на 11,1%, икра лососевых — на 7%, гречневая крупа — на 6,2%, морковь — на 3,4% и апельсины — на 1,9%.

• С начала 2024 года потребительская корзина подорожала на 11,5%. Набор питания на одного человека в среднем стал стоить 6 707,5 рубля. При этом стоимость минимальной продуктовой корзины в Москве составила 8 087,3 рубля, в Санкт-Петербурге — 7 737,6 рубля.

«Стоимость минимальной месячной корзины продуктов для россиян выросла на 10,6% с начала года. Таким образом, набор питания на одного человека в среднем обойдется в 6 656,5 рубля», — говорится в сообщении Руспродсоюза.

Текущая цена: 5932₽

Целевая цена: 7200₽
Потенциал роста: 21,3%
Горизонт: долгосрочный

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Ключевые финансовые показатели:

— Капитализация: 604,5 млрд руб
— Выручка 2023: 2,5 млрд руб (+8,2% г/г)
— EBITDA 2023: 166,3 млрд руб (+3,6% г/г)
— Чистая прибыль 2023: 66,1 млрд руб (+94% г/г)
— Чистый долг/EBITDA 2023: 1,0x (+0,3x г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

–––––––––––––––––––––––––––

Факторы роста:

— Рост инфляции;
— Регулярные дивиденды и их повышение;
— Раскрытие планов по выкупленным акциям;
— Увеличение доли рынка.

Факторы риска:

— Конкуренция с X5;
— Увеличение расходов на инвестиции.

🟡209 000 тонн золота добыто в данный момент. В 1900 году было примерно 30 000 тонн.

Получается за 124 года рост предложения в 6.96 раз. А значит 1.58% рост предложения золота в год.

✴️И несмотря на это цена на золото росла на 0.8% сверх инфляции каждый год в среднем.

🥇Получается если мы учтем, что предложение ведь тоже росло, то истинная доходность золота сверх инфляции 1.58+0.8 = 2.38% в год. Уж совсем не 0 как говорят адепты Баффета итп. Не генерирует денежный поток, нет дивидендов?

🎁 2.38% в год за 124 года — это рост цены в 1.0238^124 = 18.5 раз в потребительской корзине США. А в долларах и вовсе получается рост в 1.0538^124 = 663 раза.

🏦Вот и размышляйте сколько бумаги печатал ФРС за столетие.

t.me/coldinvestor

Трудно постоянно игнорировать вопросики, почему инфляции в России рисуют какие-то замороженные цифры, хотя ценники в супермаркетах даже не намекают, а громко кричат, что о продвигаемых семи процентах можно только мечтать. Главный финансовый регулятор нашёл красноречивого оратора, способного принять на себя огонь критики и слегка погасить страсти. Встречайте, первый замдиректора Департамента денежно-кредитной политики Банка России Андрей Ганган, который попробовал на примере овощей объяснить со страниц «Аргументов и фактов», что же всё-таки происходит в магазинах, официальной статистике и почему сограждане не воспринимают последнюю всерьёз.

Для начала нужно отметить, что Центробанк на своём сайте зафиксировал цель по инфляции в 4 процента, в то время как в октябре она официально разогналась уже до 6,7%. Не то чтобы каждый читатель ставит эти цифры под сомнение, но круг скептиков ширится.
 

Случайно нашел замечательный сайтик, на котором парни собирают цены со всего мира. На основе их данных составил сравнение цен основных продуктов питания по странам:

Самая дорогая еда — в Южной Корее. Корзина продуктов там стоит в 3.6 раза дороже, чем в России. На этом можно делать бизнес. Например, картошка в Корее стоит почти в 8 раз дороже, чем в России. Покупаем у нас — везем туда — платим пошлину — продаем оптом. Маржа наверняка будет 100% или 200%.

Судя по средней разнице цен, в России самые дешевые продукты — картошка, белый хлеб и лук. Исконно народная еда. Без них — никуда.

Для любознательных читателей — цены в цифрах:

Миру грозит «человеческая катастрофа» из-за продовольственного кризиса, вызванного вторжением России в Украину, заявил президент Всемирного банка Дэвид Малпасс.
Он сказал Би-би-си, что рекордный рост цен на продукты питания приведет к тому, что сотни миллионов людей попадут в нищету и станут хуже питаться, если кризис продолжится.

Всемирный банк подсчитал, что может произойти «огромный» скачок цен на продукты питания на 37%.
Это больше всего ударит по бедным, которые будут «меньше есть и иметь меньше денег на что-либо еще, например, на обучение».

В интервью редактору отдела экономики Би-би-си Фейсалу Исламу г-н Малпасс, возглавляющий учреждение, занимающееся глобальным сокращением бедности, сказал, что воздействие на бедных сделало его «несправедливым кризисом, это верно и в отношении Covid».
«Это человеческая катастрофа, то есть питание ухудшается. Но тогда это также становится политической проблемой для правительств, которые ничего не могут с этим поделать, они не были причиной этого и видят, как растут цены», — сказал он в кулуарах встреч МВФ и Всемирного банка в Вашингтоне.

В очередной раз мы провели расчет инфляции в России.

У нас небольшая корзина (30 позиций) в московской «Ленте». Цены смотрим без скидок. К сожалению, последний раз мы мониторили инфляцию в конце мая, поэтому в этот раз анализировали изменения не за месяц, а сразу за 3.

На удивление, с 20 мая по 28 августа, наша корзина впервые не увеличилась в стоимости. Более того, за 3 месяца корзина подешевела на 1,24%. Тем не менее инфляция все равно остаетсяна высоких уровнях. За 11 месяцев наблюдений (с сентября 2020г)получается 8,93%.

Далее что подешевело больше всего:

• Огурцы (-38,4%);
• Морковь (-18,8%);
• Томаты (-17,4%);
• Fairy (-12,1%);
• Лук (-10,9%);
• Бананы (-10,8%).

Далее что подорожало больше всего:

• Тушка цыпленка (+22,6%);
• Макароны Barilla (+10,0%);
• Йогурт Epica (+9,1%);
• Glorix (+9,9%);
• Молоко (+1,9%)