РЕПО

Рынок аккумулирует средства:

Ставки на РЕПО на утро 6,5%. МБК — первый круг — 5,5%. Своп — 5%.
На валютке с утра повторяется «сценарий» вчерашнего дня: рынок упал, уперся в «поддержку» на 42,85 по евре и 31,4 по баксу… — возможен отыгрыш вверх (как вчера), спрэды узкие.
ЦБ объявил, что «готов» раздать 400 млрд. — посмотрим сколько будет «взято»...
----------------------------------------------------------------------------------------
В итоге — на первом аукционе рынок «разобрал» рекордную сумму — 388,9 млрд. почти «выбрав» предложенный лимит. Возможно, что завтра будет предложено еще больше...
В валютной секции — доллар «просадили» к 31,25 — заявления Улюкаева про доллар 30 — становятся менее «призрачными»… Евра подросла к 43...
Пошли покупки в «фонде», есть «подозрение» — что многие «привлекли» деньги для размещения в акциях. Сейчас по индексам можно ожидать движения вверх порядка 7-10%, а значит привлекая у ЦБ под 5,3% можно неплохо «заработать»…

( Читать дальше )

Как Вы помните «набор» денег начался еще вчера во второй половине дня => на втором аукционе «разобрали» более 90 млрд.
Сегодня «тенденция» продолжилась — на 1-м взяли достаточно большой объем, есть вероятность, что участники закупаются долларом ибо с утра его несколько «засадили» вниз. Утром средний своп (то что я показывал на встрече 8 октября) — 3,96%, а к «обеду» подросли к 4,56%. 

МБК — первый круг 5 на 5,25%, второй 5,25 на 5,75%.
Ставки по РЕПО немного подрастают...

Рынок несколько «нервозен», нет четкой динамики не в фонде ни в валютке...





UP^:
Прошел аукцион по недельному РЕПО (7 дней) — взяли 78 млрд. ставка 5,27%

!!! UP^^: 
Ставки на МБК выросли до:
Первый круг 5,5-6%
Второй круг 5,75-6,5%

Оборот на USDRUB_TOM — 5,6 млрд…
Из них около 1 млрд. «слил» наш «доблестный» ЦБ)))

Второй аукцион «раздал» 54,1 млрд., что меньше чем вчера вечером.. 

Сегодня в США праздник, свопы долларовые не рассчитываются, поэтому средняя построена лишь по евровому (соответственно на ММВБ USDRUB_TOD не торгуется)...

На валюте идет некоторый «пролив» курса вниз, отскочив от 31,76-77 — долларовый курс на ТОМе пока «стоит в ожидании» — вероятны и дальнейшие просадки… (судя по объемам это мог быть и ЦБ)

На рынке МБК и РЕПО ставки пока сохраняют слабую динамику к снижению. Объем заимствований у ЦБ на прямом РЕПО (овернайт) сегодня сужественно ниже чем неделю назад 85,4 против 179,4. Будем наблюдать за недельной динамикой — пока у банков деньги есть...






UP^:
После утреннего «позитива» в середине дня ставочки на рынке несколько «приподнялись» — МБК «вышли» на уровень в 5%

А на 2 аукционе «разобрали огурцов» на 97,7 млрд., что больше даже утреннего «набора»… страаанноо…

TGTF!!!
Завершается первая неделя октября — за окном прекрасная погода. Спешу напомнить о завтрашней «мегагалактической» встрече на 7 этаже биржи РТС в компании Тимофеня и Евгения (Сердюкова)…
Также сегодня многоуважаемый В.Олейник будет «вещать» на семинаре ДО «Финам Кутузовский» в 19:00 + будет дегустация сидра… Рекомендую!!!

Итак теперь о рынке — сегодня ставки по свопу стали еще ниже и они более-менее возвращаются в норму, но не факт, что надолго. На рынке МБК и РЕПО ставки практически сравнялись, что может означать «смену» позиций и более рисковый инструмент — МБК — будет стоить дороже… Личностный фактор доверия на рынке ухудшается, банки «закрываются» от «внешнего мира»...
Тогда как РЕПО станет дешевле… В соответствии с соотношением риск/ставка… (можно посмотреть в моей презентации)



( Читать дальше )

Динамика на снижение заимствований продолжается, ставки на свопах приближаются к «докризисному уровню»… На российском рынке с ликвидностью пока все в порядке...

Участникам МБК пока «не понятен» отскок на рынке и свободную ликвидность продолжают раздавать друг-другу, рост рынка видимо будет использован для закрытия ранее открытых лонгов.

Многие профучастники (вчера на 10 летии ФОРТС удалось со многими обменяться мнениями) ожидают волнообразное снижение рынка. В коротком интервью А. Верникову я сказал, что пессимистично ожидаю «дно» лишь в 2014… И денежную реформу в Европе — приблизительно в тех же рамках… Так что имеет место быть тренд вниз...
Ситуация с ликвидностью в Европе будет ухудшаться и начнутся «волны» дефолт-спасли… CDS, кстати, по всему миру значительно выросли...








Пы Сы:
Сорри за поздний обзорчег — ибо давление ушло за 150...
После посещения «коновалами» — в состоянии выложить)))
 

Надеюсь, что после публикации видео-презентации данная тема станет более понятной)))

Итак, на текущий момент продолжается «тренд» на снижение ставок, что говорит о насыщении рынка деньгами… Это также подтверждается утренним размещением прямого РЕПО от ЦБ — сегодняшний объем — минимальный за последние 2 недели...



 

Прошу не «пинать» ибо это первая такого рода видео-презентация, если есть идеи и замечания, а также вопросы по «сути» освещаемого — пишите в камменты)))

Поехали:

 

На текущий момент времени рынок достиг некоторой точки «насыщения». Динамика ставок пока пошла на некоторую убыль, если на рынке МБК с утра ставки были порядка 5%, то к середине дня они опустились к 4,5-4,75%.

ЦБ сегодня не объявлял «потолок» раздачи (и неудивительно — ибо его не «выбирали»), аукцион прошел — было размещено 113 млрд., самый низкий объем за последнюю неделю...

Большинство «игроков» сидит на «денежных мешках», но при этом текущий рынок не позволяет вход капитала:


UP^: прошло размещение недельного РЕПО от ЦБ — ставка 5,33% — объем 18,6 млрд.
Бивалютка «вылетела» за «границы» на 2 копейки (пока)...

ЦБ РФ пока продолжает «политику» выставления максимального объема в 300 млрд. на утренний «разбор». Уже в который раз денег не выбирают. Сегодня — не исключение. При этом, важно понимать, что сегодня понедельник и объем зачастую повышенный — в течении недели надо «раздавать» остальным, не «приближенным» к «кормушке ЦБ», хотя, замечу, что сегодняшний объем выше чем в прошлый понедельник… хотя и не критично выше...

Своп на доллар 5% и своп на евру — 4,46% — высоковато, но там «расколбас» сегодня идет... 



 

Повторяю, сегодня с 19:00 в Финам «Кутузовский» состоится «Клуб Инвесторов», где я буду рассказывать «тему» — «Рынок ликвидности»…
Его влияние на фонду и «предвестники» кризиса...

Семинар для клиентов Финам и участников smart-lab!!! 
Записывайтесь на семинар, говоря что вы с форума — тогда разрешат)))
Кутузовский проспект, 35/30 (м. Кутузовская) 
(495) 796-9388 (доб 5680) 

-----------------------------------------------------------------------------------------
UP^:
«Вчерашняя» динамика на аукционе РЕПО продолжается… Объем заимствований продолжает слабо снижаться, что больше показывает на пролонгацию, нежели на «набор» новых.

Ситуация на этой неделе выглядит более-менее стабильной, несмотря на то, что ставки остаются пока на повышенном уровне. Отмечаю некоторый «кризис» доверия на рынке МБК. Вообще, исходя из теории инструментов регулирования рынка ликвидности — МБК более рисковано, чем РЕПО и «правильнее» если по нему ставки будут выше…

( Читать дальше )