РЖД

«Увеличить уставный капитал акционерного общества на 85,7 млрд рублей», - следует из распоряжения правительства, опубликованного на официальном портале правовых актов.

Сейчас уставный капитал РЖД составляет более 3,2 трлн рублей.

tass.ru/ekonomika/19067267

Предварительные данные по выпуску вагонов в РФ за 9М23.

В понедельник (9 октября) Объединение производителей железнодорожной техники опубликовало предварительные данные по выпуску вагонов в РФ за 9М23.

За данный период было выпущено 13 991 полувагон (-14,8% г/г), 8 485 платформ (-12,4% г/г), 13 236 хопперов (рост в 2,6 раза г/г), 5 939 цистерн (рост в 1,7 раза г/г), 3 312 крытых вагонов (рост в 8,7 раза г/г), 181 вагон-самосвал (снижение в 1,9 раза г/г) и один изотермический вагон.

Также было произведено 207 секций магистральных тепловозов (рост в 1,7 раза г/г), 216 секций маневровых тепловозов (+13,1% г/г) и 574 секции электровозов (+3,2% г/г).

«Ренессанс Капитал»

ОАО РЖД опрашивает держателей своих евробондов, хотят ли они сохранить текущий порядок выплат по этим бумагам. По мнению экспертов, опрос понадобился монополии, чтобы использовать в диалоге с правительством как аргумент в пользу отказа от замещающих облигаций. Источники “Ъ” и участники рынка уверяют, что инвесторы, наоборот, заинтересованы в замещающих бумагах. Но чтобы выразить эту позицию в опросе, им требуется пройти некоторую волокиту с документами. Юристы советуют сделать это, потому что повлиять на ситуацию позднее будет уже сложно.

ОАО РЖД 12 октября завершает сбор мнений держателей своих евробондов в отношении сохранения текущего способа исполнения обязательств перед ними.

Сейчас в обращении находятся 13 выпусков евробондов РЖД в пяти валютах общим объемом $4,1 млрд.

Выплаты идут напрямую держателям в российском депозитарии. Однако из-за блокировки счетов НРД в депозитариях Euroclear и Clearstream вторичное обращение бумаг для российских инвесторов невозможно.

( Читать дальше )

Материал издания Коммерсантъ с нашим комментарием

ОАО РЖД опрашивает держателей своих евробондов, хотят ли они сохранить текущий порядок выплат по этим бумагам. По мнению экспертов, опрос понадобился монополии, чтобы использовать в диалоге с правительством как аргумент в пользу отказа от замещающих облигаций.

Опрос, который проводит #РЖД, вряд ли описан в эмиссионной документации. Составлен он некорректно относительно прав владельцев облигаций. К примеру, чтобы получить оригинал выписки у многих брокеров, необходимо 10 дней. Брокер находится, условно, в Воронеже. А если владелец находится во Владивостоке?

По умолчанию предполагается сохранение текущего порядка (прямые выплаты владельцам, учет прав которых ведется российскими депозитариями). Мы понимаем, что выпуск замещающих облигаций явно не входит в желания эмитента.

Отмечаем, что многие российские держатели бондов НЕ получали к данному дню письма с опросом.

Окончательное решение должна принять правительственная комиссия, в которую вероятно и будут представлены результаты опроса. На данный момент комиссия никому исключений не сделала.

( Читать дальше )

Объем перевозок грузов по сети ОАО «Российские железные дороги» вырос в январе-сентябре 2023 года на 1,8% в годовом исчислении, до 1,03 млрд тонн. Объем внутренних перевозок поднялся за этот период на 0,8%, составив 617,9 млн тонн. Международные перевозки увеличились за девять месяцев на 3,3%, до 413,5 млн тонн, в том числе через порты было перевалено 265,1 млн тонн (+2,5% к январю-сентябрю 2022 года), через погранпереходы — 148,4 млн тонн (+4,7%).

www.interfax.ru/business/924855

Федеральная антимонопольная служба (ФАС) РФ подготовила предложения по индексации грузовых железнодорожных тарифов на следующий год начиная с декабря. Так, согласно пояснительной записке, проектом приказа предусматривается индексация с 1 декабря 2023 г. действующих тарифов, сборов и платы в отношении перевозки грузов и оказания услуг по использованию инфраструктуры железнодорожного транспорта общего пользования при перевозках грузов на 7,6%.

Вместе с тем, дополнительная целевая надбавка для финансирования мероприятий по компенсации расходов, связанных с капремонтом ж/д инфраструктуры с 1 января 2023 г. по 30 ноября 2023 г. составит 1,05, а с 1 декабря 2023 г. по 31 декабря 2024 г. — 1,07. Надбавку на 2025 г. также предлагается установить в размере 1,07.

Также предусмотрено установление дополнительной целевой надбавки на обеспечение транспортной безопасности в размере 1,01 с 1 декабря 2023 г. по 31 декабря 2024 г. включительно, а также в размере 1,02 с 1 января 2025 г. по 31 декабря 2025 г. включительно.

( Читать дальше )

РЖД вчера (5 октября) начала рассылать держателям своих еврооблигаций, чьи права учитываются в локальной инфраструктуре, уведомления о начале проведения «опроса» о «сохранении существующего порядка выплат по еврооблигациям». «Опрос» очень похож по форме и содержанию подобным опросам, проводившимся Норникелем, НЛМК и ВЭБ.

Корпоративное действие проводится в неудобной для держателей форме – установлен короткий дедлайн (12 октября), требуется предоставить оригиналы документов (заполненную форму «опроса», выписку со счёта депо на 4 октября, копии документов, устанавливающих личность/инкорпорированность, до 26 октября), в форме нет полей для заполнения.

Форма опроса (требуется высказать «несогласие с текущим способом исполнения обязательств по указанным облигациям») и заявленный принцип подсчёта (не приславшие форму считаются согласными) представляются некорректными. Во-первых, по указу 430 российские компании «с обязательствами в отношении еврооблигаций» обязаны осуществлять платежи по еврооблигациям с правами, учитываемыми в локальном периметре через локальную инфраструктуру как до, так и после выпуска замещающих облигаций (ЗО) независимо от волеизъявления держателей.

( Читать дальше )

Ставки аренды зерновозов с началом уборки нового урожая пошли вверх, преодолев отметку 4 тыс. руб. за вагон в сутки в августе и увеличившись по итогам сентября еще на 25%.

 «Несмотря на высокий уровень ставок, в два раза превышающий показатели прошлого года, старт новой уборочной кампании может привести к их дальнейшему росту. Среднесуточная погрузка зерна в августе увеличилась на 25% к июлю и на 53% к прошлому году. В сентябре рост продолжился на 3% среднесуточно к августу и 32% к сентябрю 2022 года», - сообщается в отчете Информационного центра операторов (ИЦО).

При этом заводская цена нового вагона, приобретение которого могло бы служить аренде альтернативой, достигает 7 млн руб. Аналитики зернового рынка отмечают недостаточный уровень инвестиций в закупку парка и низкую конкуренцию среди операторов в этом сегменте, а также снижение доступности автотранспорта, усугубляемое дефицитом водителей.

В конечном счете удорожание логистики еще больше ухудшает положение аграриев, особенно в отдаленных от портов регионах. Чем дороже перевозка, тем ниже закупочные цены, поясняет эксперт.

( Читать дальше )

Инверсия кривой процентных ставок – ключевое для российского фондового рынка событие в сентябре. Доходности облигаций повысились по всей длине кривой доходности, особенно сильно на её коротком отрезке, на фоне ужесточения денежно-кредитной политики Банка России. На заседании в сентябре регулятор повысил ключевую ставку до 13%, заявив, что будет оценивать на следующих заседаниях целесообразность её дальнейшего повышения.

Высокая доходность — новая реальность

На рынке складывается консенсус в пользу того, что высокие ставки – это надолго. В зависимости от данных по инфляции, Банк России может повысить ставку еще на 50 б. п. до конца года, в то время как рассчитывать на её понижение явно не приходится. Такие ожидания инвесторов отражаются в инверсии кривой доходности ОФЗ: если в начале сентября спред доходности 2-летних и 10-летних облигаций составлял примерно 50 б. п., то к началу октября опустился в область отрицательных значений, до минус 40 б. п., а доходность ОФЗ на коротком отрезке уверенно закрепилась в районе 12,5%.

( Читать дальше )

«В январе — сентябре 2023 года по сети ОАО „РЖД“ во всех видах сообщения было перевезено 5 млн 444,3 тыс. груженых и порожних контейнеров ДФЭ (TEU), что на 13,1% больше, чем за аналогичный период 2022 года. В том числе во внутреннем сообщении отправлено 2 млн 190 тыс. ДФЭ (+16,6%). Количество груженых контейнеров, отправленных во всех видах сообщения, выросло на 17,6%, превысив 4 млн ДФЭ (перевезено 56 млн тонн грузов, +14,6%)», — говорится в сообщении РЖД.

Наибольший прирост наблюдается в контейнерных перевозках зерна — 77,8 тыс. ДФЭ (рост в 2,8 раза к уровню января — сентября 2022 года); автомобилей и комплектующих — 341,9 тыс. (рост в 2,2 раза); химических и минеральных удобрений — 194,9 тыс. (рост в 2,1 раза); продуктов перемола — 15,5 тыс. (рост в 1,8 раза); картофеля, овощей, фруктов — 11,4 тыс. (рост в 1,4 раза). При этом наблюдается снижение объемов перевозки цветной руды и серного сырья — 23,3 тыс. ДФЭ (-15,3%); рыбы — 26,1 тыс. (-4,5%); бумаги — 272,7 тыс. (-1,1%).

tass.ru/ekonomika/18919741