РОДЕЛЕН

• Новый выпуск АО АПРИ Флай Плэнинг (BВ.ru, 500 млн руб., купон 20-21%) размещен на 88%
• МигКредит-002MC-02 (только для квал.инвесторов, ruBB, 200 млн руб., YTM 18,1%, дюрация ~0,92 года) размещен на 71%
• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 97%

• «Бизнес Альянс» сегодня с 09:00 до 11:00 по московскому времени проведет сбор заявок на трехлетние облигации серии 001Р-02 объемом не более 500 млн рублей. Ориентир ставки 1-3-го купонов составляет 16,5% годовых, 4-го купона — 16% годовых, 5-го купона — 15,5% годовых, 6-го купона — 15% годовых, 7-го купона — 14,5% годовых, 8-го купона — 14% годовых, 9-12 купонов — 13,5% годовых. Купоны ежеквартальные. Техразмещение запланировано на 21 сентября. Организатор — АБ «Россия». Кредитный рейтинг эмитента — ВВ(RU) с позитивным прогнозом от АКРА.

• ТК «Нафтатранс плюс» сегодня проведет сбор предварительных уведомлений инвесторов на трехлетние облигации серии БО-05 объемом 250 млн рублей в системе Boomerang. Сбор начнется сразу после прямого эфира с эмитентом. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор ПИР. Ориентир ставки купона — 19% годовых на первые полтора года обращения. Предусмотрена безотзывная оферта в дату окончания 18-го купонного периода. С выпуском компания планирует выйти на биржу в конце сентября. Кредитный рейтинг эмитента — B|ru| со стабильным прогнозом от НРА.

Лизинговая компания «Роделен» – универсальная лизинговая компания, работающая на рынке лизинга с 2007 года и предоставляющая в лизинг телекоммуникационное оборудование, грузовой автотранспорт, легковой автотранспорт, спецтехнику, производственное оборудование, оборудование для коммунального хозяйства, торговое оборудование и недвижимость.

Сбор заявок 5 октября

• Наименование: Роделен-002Р-01
• Рейтинг: ВВВ
• Купон: ~15.75% (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: ~750 млн.₽
• Амортизация: нет
• Оферта: да (в декабре 2025 года)
• Номинал: 1000 рублей
• Организатор: Газпромбанк

Короткое резюме:

— Лизинговая отрасль остаётся одной из крупнейших в сегменте высокодоходных облигаций По итогам августа 2023 года на рынке ВДО присутствует 20 лизинговых компаний, в обращении находится 56 выпусков общим объёмом ~ 12,7 млрд рублей.

— Большинство компаний из выборки увеличили масштаб бизнеса за первое полугодие 2023 года. В большинстве случаев рост бизнеса обеспечивался заёмными средствами, что увеличило среднюю долговую нагрузку в сегменте.

Вопрос, конечно, с подвохом. Для начала нужно показать историю компании (для нас это срок существования от 5 лет), в том числе кредитную историю. Кроме того, чтобы начать биржевой путь, на входе необходимо иметь аудированную отчетность от качественной компании (для простоты, топ-20 рэнкинга Эксперта по крупнейшим аудиторским фирмам). В ряде случаев отчетность должна быть по международным стандартам (МСФО): это необходимо для девелоперов и юридически сложно устроенных групп, и просто желательно для всех остальных. Надо сказать, что почти для любой компании переход на МСФО позволяет рассчитывать на +1 ступень кредитного рейтинга, так что затраты себя оправдывают

Имея эти вводные, можно переходить к практической работе. Сперва нужно пройти кредитный (или инвестиционный) комитет у организатора размещения. У нас проверка и принятие решения происходят примерно за неделю. После этого начинается подготовка к KYC Мосбиржи, а также стартуют процедуры по получению кредитного рейтинга (если его еще нет к этому моменту). KYC может занять от одной недели (для «опытного» эмитента) до приблизительно 5 недель для дебютанта. Точной оценки тут нет, сроки зависят от оперативности предоставления документов и текущей загрузки Биржи.

Все сокращения — по 0,1% от активов в день для каждой из позиций. Покупка 4 выпуска МФК Фордевинд сегодня на первичном размещении, на все 2% от активов.



Не является инвестиционной рекомендацией

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

• 28 августа — размещение нового выпуска МФК Фордевинд (ruBB-, 250 млн руб., купон 17%, для квал. инвесторов)

• 31 августа — дебютный выпуск облигаций ООО КОНТРОЛ Лизинг (ruBB+, 1 млрд руб, 16-16,5%)

• Юаневый выпуск МФК БыстроДеньги Ю002Р-01 размещен на 95%

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

• «АйДи Коллект» планирует разместить выпуск трехлетних облигаций серии 04 объемом 600 млн рублей. По выпуску предусмотрены ежемесячные купоны, а также возможность досрочного погашения облигаций по усмотрению эмитента. Бумаги предназначены для квалифицированных инвесторов.

• «Роделен» зарегистрировал выпуск пятилетних облигаций серии 002P-01 объемом до 500 млн рублей. Присвоенный регистрационный номер выпуска — 4B02-01-19014-J-002P от 21 августа 2023 г. Московская биржа включила бумаги в Третий уровень котировального списка. Совет директоров компании утвердил ориентир ставки купона — не больше 18% годовых. Эмитент перенес плановую дату размещения с 24 на 29 августа. Ранее сообщалось, что ориентир ставки купона — 14,5–14,75% годовых, купоны ежемесячные. По выпуску будет предусмотрена амортизация начиная с января 2026 г., а также оферта в декабре 2025 г. Организатор — ИК «Иволга Капитал».