РУСАЛ

Индекс стоимости акций сектора металлов и добычи Московской биржи (MOEXMM) по итогам 2024 года снизился на 15%. При этом бумаги металлургов падали на более значительную величину, нежели российский фондовый рынок в целом. Однако с начала текущего года индекс MOEXMM уже полностью отыграл все потери прошлого года – с января индикатор увеличился почти на 16%, а за февраль показатель подрос на 13%. Сегодня же среди лидеров роста находятся акции ММК, ТМК, НЛМК и «Северстали». 

Почему в последнее время растут акции российских металлургов? Стоит ли держать их в своем инвестиционном портфеле? Какие перспективы у сектора на второй квартал? Каким будет спрос на продукцию российских эмитентов? В этих и других вопросах Finam.ru разбирался вместе с экспертами.

Сложные времена

Металлургический сектор в России переживает сложные времена. Ухудшение показателей мировой экономики, а также снижение спроса на металлы, в частности со стороны Китая, стали серьезными вызовами для отрасли.

Приветствуем наших любимых подписчиков и читателей канала!
С утренней сессии торгов наблюдал за рынком, потому что событий на сегодня мало и вялая ликвидность. Главная обсуждаемая новость дня — это 16 пакет санкций ЕС, однако он не оказал существенного давления на российский рынок, а загнал в боковик -0,12%📉 Индекса Мосбиржи. Почему?

После того как Трамп заявил, что больше не планирует отвечать за безопасность ЕС как союзников НАТО, вынуждает европейских лидеров самостоятельно создать 50 бригад в вопросе обороны Европы. На это может уйти 250 млрд евро в год.

Российские трейдеры в курсе этих событий и были уже готовы к новому пакету санкций. Более того, Русал🏭 включенный в санкционный список с отказом покупать первичный алюминий, все равно остался в положительной динамике +0,68%📈. Это яркий пример слабого влияния дальнейших санкций Запада, т.к. скоро могут быть сняты.

Какие компании вообще не реагировали на санкции?

Несмотря на давление рынка со стороны новых санкций ЕС и продолжения укрепления рубля, металлургическая отрасль выглядит более продуктивно в отличии от голубых фишек.

Евросоюз согласовал новые санкции в отношении РФ. Под ограничения снова попали танкеры «теневого флота», региональные банки и импорт алюминия

❗️Главные санкции из нового пакета:

— 74 танкера, которые якобы являются частью «теневого флота», попали под санкции. Всего под ограничениями находятся уже 153 судна;

— запрет на импорт первичного алюминия из России;

— 13 банков, которые «считаются важными для российской финансовой и банковской систем», будут отключены от SWIFT. Какие именно банки – не уточняется;

— запрет на хранение нефти и нефтепродуктов из РФ на территории ЕС;

— европейский бизнес больше не может осуществлять транзакции с несколькими российскими портами и аэропортами, а также экспортировать в РФ самолеты и авиационные технологии;

— дополнительные ограничения на экспорт товаров и технологий. Речь идет в том числе о ПО, связанном с разведкой нефтяных и газовых месторождений. 

👉Что было в 15-м пакете?

Новый пакет санкций приурочен к годовщине СВО и направлен на усиление давления на российский ВПК и финансовую систему.

❌ Вот его ключевые меры:

🔹 Запрет на импорт первичного алюминия из России.

🔹 Отключение 13 российских банков от системы SWIFT, а также введение ограничений против СПФС (российского аналога SWIFT).

🔹 Удар по «теневому флоту»: в санкционный список добавлены 74 судна, а их общее число достигло 153.

🔹Европейским компаниям теперь запрещено сотрудничать с рядом российских портов и аэропортов.

🔹Ужесточены транспортные ограничения для РФ.

Санкции усиливают давление на сырьевые и финансовые сектора, но серьезных последствий не ожидается.

Реакция рынка тому подтверждение: всего -0,5% с начала дня 🤷‍♂️

👉 А также напоминаю, что в нашем тг мы уже опубликовали лучшие идеи под начавшиеся переговоры и потенциальное окончание СВО. Доходность 60%+.

Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны: t.me/+1xoj5OIMe0sxYWMy

• ЕС включил в черный список 48 физических и 35 юридических лиц в рамках 16-го пакета санкций против РФ.
• ЕС ввел санкции против 74 судов, якобы входящих в теневой флот России.
• ЕС отключил 13 российских банков от платежной системы SWIFT.
• ЕС ввел новые ограничения на поставки России программного обеспечения, оборудования и технологий для добычи нефти и газа.
• ЕС запретил своему бизнесу транзакции с рядом портов и аэропортов в России
• ЕС запретил европейским компаниям экспорт самолетов и авиационных технологий в РФ.
• ЕС вводит на 12 месяцев квоты на импорт алюминия из РФ в размере 275 тыс тонн, что равно 80% от импорта в 2024 году

«Пакет расширяет запрет на поставки товаров, технологий и услуг для выполнения нефтяных проектов в России, таких как „Восток Ойл“, аналогично как с нынешними проектами в сфере СПГ», — отмечается в заявлении.

В 16-Й ПАКЕТ САНКЦИЙ ЕС ПРОТИВ РФ ВКЛЮЧИЛИ ЗАПРЕТ ДЛЯ 13 БАНКОВ НА ДОСТУП К SWIFT – ЗАЯВЛЕНИЕ

ЕС СOГЛАСOВАЛ OЧЕРЕДНOЙ ПАКЕТ САНКЦИЙ ПРOТИВ РФ — ЗАЯВЛЕНИЕ

НОВЫЕ САНКЦИИ ЕС ВКЛЮЧАЮТ ЗАПРЕТ НА ИМПОРТ ИЗ РФ ПЕРВИЧНОГО АЛЮМИНИЯ – ЗАЯВЛЕНИЕ

ЕС ВНЕС В САНКЦИOННЫЕ СПИСКИ 74 ТАНКЕРА ИЗ «ТЕНЕВOГO ФЛOТА»

ЕС БУДЕТ ВВОДИТЬ САНКЦИИ ПРОТИВ ВЛАДЕЛЬЦЕВ СУДОВ «ТЕНЕВОГО ФЛОТА» РФ

ЕС ВКЛЮЧИЛ В ЧЕРНЫЙ СПИСОК 48 ФИЗИЧЕСКИХ И 35 ЮРИДИЧЕСКИХ ЛИЦ

ЕС ЗАПРЕТИЛ ВЕЩАНИЕ В ЕВРОПЕ 8 РОССИЙСКИХ СМИ

ЕС В РАМКАХ НOВOГO ПАКЕТА САНКЦИЙ ВПЕРВЫЕ ВВOДИТ OГРАНИЧЕНИЯ ПРOТИВ НЕРOССЙИСКИХ ФИНАНСOВЫХ OРГАНИЗАЦИЙ, ИСПOЛЬЗУЮЩИХ СПФС

⬇️ Об этом и многом другом в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

✏️ Оhayō, господа инвесторы

💡 Если бы я сказал вам всего каких-то пару месяцев назад о том, что два «заклятых друга», на протяжении последних лет семидесяти то и дело наводивших ужаса в международном информационном пространстве громкими рассуждениями о возможностях начала полномасштабного ядерного апокалипсиса, в искреннем порыве объединят свои усилия для скорейшего завершения острой фазы крупнейшего со времен Второй мировой войны вооруженного конфликта в Европе, а сами европейцы, под аккомпанемент из плача окончательно разочаровавшегося в реальности «мира тысячи гендеров» председателя Мюнхенской конференции по безопасности, пытаясь полностью игнорировать все законы экономики, математики и здравого смысла, будут продолжать выкрикивать воинственные лозунги, вводить санкции и издевательски обещать «несокрушимой Украине» поддержку в виде двух сотен элитных швейцарских гвардейцев — так вот, обмолвись я о чем-то подобном шестью десятками дней ранее, уверен, что многие из вас предпочли бы как можно скорее закрыть эту страницу с крамольными надписями, окропить свой персональный компьютер святой водой, а автора творчества, в награду за его особо буйное воображение, усыпить. А теперь вон оно как получается…

В среду постпреды Евросоюза согласовали новый ударный пакет ограничений против России. Фокус — на первичный алюминий и «теневой» флот: под запрет могут попасть поставки металла и 73 судна, которые, по мнению ЕС, помогают обходить предыдущие санкции. Окончательное решение по пакету примут 24 февраля на встрече глав МИД стран объединения.  

💡 Реакция России

Глава Минпромторга Антон Алиханов заявил, что РФ давно сокращает экспорт алюминия в ЕС и легко найдёт альтернативные рынки. «Запрет не станет болезненным», — уверен он. Однако рынки отреагировали мгновенно: акции «РУСАЛа» просели на 2%.  

🔐 Позиция ЕС: «Без обратного пути»

Еврокомиссар по экономике Валдис Домбровскис чётко дал понять: даже если США ослабят давление, ЕС не откажется от санкций. «Мы действуем согласованно, но независимо», — подчеркнул он.  

🛢 G7 и нефтяной потолок: Игра в «кошки-мышки»  

Одна из немногих российских компаний Русал, оставшихся на крупнейших мировых биржах, на этой неделе зафиксировала более чем 15-кратный рост торговой активности, поскольку спекулянты делают ставку на то, что президент США Дональд Трамп попытается смягчить санкции.

На этой неделе в Гонконге в среднем сменилось 4,2 млн акций United Co. Rusal International PJSC , по сравнению с примерно 250 000 в январе. Хотя у акций мало акций, которые торгуются, и объем очень невелик, это все равно показывает, как инвесторы ищут способы заработать на быстром потеплении отношений между Россией и США.

Цена акций выросла почти на 50% в этом месяце и торгуется на уровнях, которые в последний раз наблюдались в апреле 2022 года, примерно через месяц после вторжения России в Украину. Хотя Rusal не находится под санкциями, российские компании были отрезаны от международных рынков капитала с момента вторжения три года назад, и управляющие основными фондами с осторожностью относятся к российским активам.