РЫНКИ

Вчера индекс ММВБ закрыл день белой свечкой, и «внутренним днем», в очередной раз вернув себе отметку 1680. Боковик на рынке продолжается, ценность локальных уровней потихоньку сходит на нет, поэтому лучшим вариантом будет ждать выхода из боковика и играть в сторону выхода.
Ситуация на срочном рынке в пользу покупателей, ситуация в паре евро-доллар нейтральна, ситуация в паре доллар-рубль в пользу покупателей, ситуация на рынке США в пользу покупателей, ситуация на сырьевых рынках нейтральна.
По отраслям: в банковском секторе «молот» — фигура возможного разворота но необходимо подтверждение, усиливает фигуру факт закрытия выше поддержки 4900, тем не менее сегодня ждем еще одной попытки пробить уровень и в случае неудачи покупаем с целью 5200, в противном случае снижение продолжится с целью 4750. В нефтегазе «просвет в облаках», здесь можно ожидать продолжения оста с первой целью 4470. У металлургов «высокая волна» — фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение, здесь можно ждать продолжение ста к отметке 3920. Энергетика не смогла пробить отметку 1000 и продолжила коррекцию, ждем сектор у отметки 955, где можно снова пробовать покупки. У телекомов еще одна черная свечка, здесь так же ждем продолжения снижения с целью 1830, откуда можно пробовать покупки.
Итог: ждем попытки рынка выйти из боковика и играем в сторону выхода.

Вчера индекс ММВБ закрыл день «повешенным» — фигура разворота, о необходимо подтверждение, сигнал ослаблен пробоем сопротивления 1680 и белым телом свечи, поэтому сегодня ждем теста уровня 1680 снизу, в случае пробоя продаем с целью 1640, в случае отбоя покупаем с целью 1710.
Ситуация на срочном рынке в пользу покупателей, ситуация в паре евро-доллар в пользу покупателей, ситуация в паре доллар-рубль в пользу продавцов, ситуация на рынке США нейтральна, ситуация на сырьевых рынках в пользу покупателей.
По отраслям: в банковском секторе белая свечка, сектор пробил свои сопротивления и закрылся выше, ждем его на отметке 5200, после чего продаем с целью 4750. В нефтянке так же белая свеча и пробой сопротивления 4400, сегодня ждем теста его сверху и в случае отбоя продолжаем покупки с целью 4550, откуда продаем с целью 4250. У металлургов «высокая волна», предыдущая формация не подтвердилась, поэтому ждем подтверждения сегодня в случае успеха покупаем с прежней целью. В энергетике так же «высокая волна», но необходимо подтверждение, здесь скорее всего нас ждет продолжение роста к отметке 1020, откуда можно пробовать продажи. в телекомах «падающая звезда» — фигура разворота, но необходимо подтверждение, сектор достиг своей цели 1950 и отбился вниз, в случае подтверждения формации продолжаем продажи с целью 1830.
Итог: ждем теста 1680 снизу, в случае отбоя продолжаем покупки с целью 1710, откуда можно продавать с коротким стопом.

Вчера индекс ММВБ закрыл день «бычьим поглощением» отбившись от поддержки 1640 пунктов и почти добравшись до сопротивления 1680, сегодня ждем попыток рынка пробить сопротивление, в случае пробоя и ретеста рост продолжится с целью 1710 пунктов, в случае отбоя ждем индекс снова у отметки 1640.
Ситуация на срочном рынке в пользу покупателей, ситуация в паре евро-доллар в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль в пользу продавцов, ситуация на рынке США в пользу покупателей, ситуация на сырьевых рынках в пользу покупателей. По отраслям: в банковском секторе «бычье поглощение» — сектор вновь добрался до отметки 5000, отбившись от 4900, сегодня ждем попытки пробоя уровня и его ретеста в этом случае покупаем с целью 5200. В нефтегазе «просвет в облаках» и «внутренний день», ждем выхода из формации и играем в сторону выхода. В металлургии «доджи» — фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение. Сектор добрался до своей поддержки 3650, поэтому наиболее вероятно продолжение отскока. Цель — 3900. В энергетике «внутренний день», здесь ждем выхода из формации и играем в сторону выхода. Телекомы не смогли подтвердить разворотную формацию и по итогам дня здесь белая свеча, при этом сектор почти добрался до сопротивления 1950, ждем там сектор сегодня, после чего можно пробовать продажи с коротким стопом.
Итог: рынок застрял между уровнями 1640-1680, сегодня ждем попытки пробоя 1680 вверх, в случае успеха покупаем с целью 1710.

Вчера индекс ММВБ закрыл день черной свечкой, отбившись от сопротивления 1680 и почти добравшись до локальной поддержки 1640, сегодня ждем сектор там и в случае пробоя продолжаем продажи с целю 1600.
Ситуация на срочном рынке в пользу продавцов, ситуация в паре евро-доллар в пользу покупателей, ситуация в паре доллар-рубль в пользу продавцов, ситуация на рынке США нейтральна, ситуация на сырьевых рынках в пользу покупателей.
По отраслям: в банковском секторе «завеса из темных облаков» — фигура возможного разворота, помимо этого подтвердилась предыдущая «высокая волна», поэтому здесь ждем продолжения снижения с целью 4700, однако формацию ослабляет тот факт, что рынок вернулся к поддержке 4900 и закрылся практически на ней, поэтому сегодня ждем попыток уйти ниже и в случае отбоя рост может возобновиться, поэтому ждем пробоя и ретеста снизу для продолжения продаж. примерно та же ситуация в нефтегазе, поэтому здесь ждем теста уровня 1230 и в случае пробоя наращиваем продажи, в случае отбоя можно снова пробовать покупки. У металлургов еще одна черная свечка, здесь по-прежнему ждем снижения к отметке 3650. Энергетика не смогла пробить отметку 1000 и отдала половину позавчерашнего роста, нарисовав «завесу из темных облаков» — фигура разворота, но необходимо подтверждение, сегодня ждем сектор у отметки 950 и в случае пробоя наращиваем продажи с елью 930. В телекомах «волчок» — фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение, наиболее вероятно здесь возобновление снижения с целью 1800.

Вчера индекс ММВБ закрыл день высокой волной — фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение. Рынок проколол сопротивление 1680, однако сумел закрыться ниже, сегодня ждем попытки еще раз пройти сопротивление в случае успеха покупаем с целью 1733, в случае отбоя продаем с целью 1600.
Ситуация на срочном рынке в пользу покупателей, ситуация в паре евро-доллар в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль в пользу продавцов, ситуация на рынке США в пользу покупателей, ситуация на сырьевых рынках в пользу покупателей.
По отраслям: в банковском секторе «высокая волна» — фигура разворота, но необходимо подтверждение — сектор реализовал прошлую разворотную фигуру и пробил сопротивление 4900, поэтому сегодня можно ждать продолжение роста с целью 5100. Нефтянка добралась до своего сопротивления 4400 и отбилась вниз, нарисовав еще одну «высокую волну» — фигура разворота, но необходимо подтверждение, здесь ждем теста уровня 4300 и в случае отбоя покупаем с целью 4600, в противном случае подаем с целью 4100. У металлургов «высокая волна» — фигура разворота, но внизу тренда говорит о равновесии на рынке, сектор не смог протестировать сопротивление 3900, поэтому скорее всего продолжит снижение с целю 3650. В энергетике «бычье поглощение» — фигура разворота, здесь ждем попыток пройти сопротивление 1000, в случае прохода и ретеста продолжаем покупки с целью 1030. В телекомах так же «бычье поглощение» — фигура разворота, однако необходимо подтверждение — сектор отбился от сопротивления 1880, поэтому ждем еще одной попытки теста уровня, в случае отбоя продаем с целью 1785, в случае успеха продолжаем покупки с целью 1970.
Итог: ждем еще одного теста уровня 1680, в случае прохода покупаем с целью 1733, в противном случае продолжаем продажи с целью новых минимумов.

В пятницу индекс ММВБ закрыл день еще одной «высокой волной» — фигурой возможного разворота, но необходимо подтверждение, индекс добрался до верхней границы недавнего боковика 1600-1640 и отскочил, поэтому сегодня не исключена еще одна попытка протестировать снизу отметку 1680, в случае отбоя от которой можно продолжать продажи, так же их можно продолжать, если отскок будет вялым. Цель в этом случае — 1600.
Ситуация на срочном рынке в пользу покупателей, ситуация в паре евро-доллар в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль в пользу покупателей, ситуация на рынке США в пользу покупателей, ситуация на сырьевых рынках нейтральна.
По отраслям: банковский сектор закрыл день «молотом» — фигура разворота, но необходимо подтверждение, сектор добрался до отметки 4800 и сегодня может продолжить рост к уроню 4900 для ретеста. В случае отбоя можно продолжать продажи, в случае пробоя покупаем с целью 5100. В нефтегазе «высокая волна» — фигура разворота, но необходимо подтверждение, индекс почти добрался до своей поддержки 4200 и отскочил, поэтому здесь вероятно продолжение роста к отметке 4400, если рост буде вялым и не динамичным — продаем с целью 4200. Металлурги прокололи свою поддержку 3770, однако под закрытие вернулись чуть выше, закрыв день «молотом» — фигурой разворота, поэтому здесь вероятно продолжение роста, однако необходимо подтверждение. Цель — 3900. В энергетике черная свечка — сектор почти добрался до поддержки 3900, сегодня ждем сектор там и в случае отбоя можно покупать с целью выше 1000. У телекомов черная свечка, сектор пробил поддержку 1850, поэтому сегодня ждем теста уровня снизу и в случае отбоя продолжаем продажи с целью 1785.
Итог: ждем продолжения попытки отскока к 1680, в случае отбоя от уровня или слабой динамики отскока — продаем с целью 1600.

Вчера индекс ММВБ добрался до поддержки 1655 и отскочил, закрыв день «молотом» — фигура возможного разворота, но ослаблена тем, что закрытие произошло ниже локальной поддержки 1680 и тело фигуры черное, поэтому ждем подтверждения пробитием сопротивления 1680, в случае отбоя продолжаем продажи.

Ситуация на срочном рынке в пользу покупателей, ситуация в паре евро-доллар в пользу продавцов, ситуация в паре доллар-рубль в пользу продавцов, ситуация на рынке США в пользу покупателей, ситуация на сырьевых рынках в пользу продавцов.

По отраслям: банковский сектор закрыл день «высокой волной» — фигура возможного разворота, но необходимо подтверждение, при этом сектор пробил поддержку 4880 и закрылся чуть ниже, сегодня можно ждать попыток теста уровня снизу и в случае отбоя продолжаем продажи с целью 4800. Нефтегаз пробил поддержку 4325 и закрылся чуть ниже, нарисовав «высокую волну», здесь так же ждем теста уровня 4325 снизу и продаем в случае отбоя с целью 4270. У металлургов черная свечка, здесь снижение продолжается, цель 3770 почти достигнута, ждем там сектор сегодня и можно покупать на отскок с целью 3920 с коротким стопом. Энергетика вышла из боковика вниз, закрывшись, правда, чуть ниже нижней границы, сегодня можно ждать теста нижней границы боковика и в случае отбоя — продаем с целью 950. Телекомы добрались до поддержки 1850 и отскочили, закрывшись чуть выше. Сегодня можно ждать отскока с целью 1900, если отскок будет вялым — продаем с целью 1800.

Итог: ждем попытки теста снизу уровня 1680, в случае отбоя снова начинаем продавать с целью 1620.

• Рубль продолжает расти, курс к евро на  57.4 руб./евро, это рекорд с ноября. Напомним, что 16 дек. пик курса был почти на 100 руб./евро. — за 4 месяца драматическое движение. 
  К доллару сейчас на 53.6/доллар. Рубль становится слишком “крепким”, если учесть цены на нефть и инфляцию. Это очевидно на диаграмме рассеяния (см. ниже),  где движение наверх (укрепление) отчасти объясняется номинальным ростом рубля, а отчасти высокой инфляцией рубля за последние месяцы.

• За годы после кризиса 2009 мы привыкли к курсу в 33 руб./долл., что можно было назвать нормой.  33 руб./долл. — это отметка, на которой закрылся курс в 2013 году до связанных с Украиной событий. Но текущих ценах это равно 39.5 руб./доллар. Еще курс 33 руб./доллар был впервые достигнут в январе 2009 г. В текущем масштабе цен тот курс соответствует 50.9 руб./доллара. 
  По этой причине прежнюю норму в 30+ руб./долл. мы вряд ли вообще когда-то увидим, новой должен стать курс 50+, с возможными отклонениями.
• Итак, мы полагаем, что укрепление рубля должно скоро закончиться, и вот наши аргументы. Зависимость (1) сформировалась в период до санкций, когда российские компании могли занимать за рубежом, а платежный баланс формировался более-менее естественным способом (можно, правда, поспорить, что в начале 2009 г. внешний рынок долга был также закрыт, а это как раз левая часть указанной зависимости). Тренд (2) сформировался с учетом санкционного перекоса баланса и с учетом осенней паники. Выделением валюты через РЕПО Центробанком, перекошенность платежного баланса уменьшается. Остается вопрос, насколько активно Центробанк собирается выдавать валюту дальше. Мы, однако, думаем, что условия выделения долларов в РЕПО будут ужесточены, поскольку слишком крепкий рубль сейчас нежелателен для ЦБ и для правительства. По этой причине наиболее вероятно, что рубль пока будет находиться между (1) и (2). Со временем он вернется ближе к  (1) по мере выплаты внешних долгов частниками.