Рион

Ценообразование обыкновенных акций «Сургутнефтегаза» – исключительно творческий процесс. На данный момент компания держит на своих счетах почти $50 млрд, что более чем в два раза превышает её текущую капитализацию. Цель, с которой нефтяник уже 20 лет копит денежные средства, неизвестна. Пока что данная кубышка консервативно держится в валютных депозитах, и менеджмент не комментирует возможность её использования на благо акционеров. В связи с этим денежные средства не учитываются рынком в оценке обыкновенных акций. Однако любые слухи об их возможном использовании приводят к значительному росту, как было в 2019 году после создания компании «Рион».
                 
В последнее время новых слухов по поводу использования кубышки не возникало, так что мы бы не связывали рост последних дней с денежными средствами на счетах, если речь не идёт об инсайде. Скорее всего, на фоне впечатляющего роста индекса инвесторы всё больше обращают внимание на отставшие акции, к которым как раз относятся обычка «Сургутнефтегаза», отставшая по перформансу как от сектора, так и от российского рынка в целом.

С точки зрения технического анализа, данное движение может привести к выходу наверх из среднесрочного восходящего треугольника и росту до предыдущих локальных максимумов в диапазоне 42-43 руб. за акцию. В случае неудачи акции могут вернуться к нижней границе фигуры, расположенной у отметки 36 руб. На данный момент мы рекомендуем «Покупать» обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» с целевой ценой 41,1 руб. и апсайдом 10,1%.

Кауфман Сергей
ИГ «Финам»

глава Сургутнефтегаза Владимир Богданов, в ответ на вопрос, рассматривает ли «Сургутнефтегаз» возможность проведения buy back:

«Вы придумали себе»

Ранее в сми упоминалось, что «Сургутнефтегаз» может принять решение об обратном выкупе акций после того, как акции компании взлетели в цене на фоне создания ею дочерней структуры ООО «Рион», которая займется вложениями в ценные бумаги.

источник

Обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» за счет активного роста в течение последних двух недель достигли в четверг ценового паритета с привилегированными бумагами, темпы роста которых были более скромными.

Паритет был достигнут в середине торгового дня четверга, но к закрытию торгов «префы» все-таки остались дороже. При этом объем торгов был достаточно существенным, суммарно по обоим типам акций близкий к обороту по акциям «Сбербанка». Активность в акциях «Сургутнефтегаза» может быть предпосылкой каких-то важных корпоративных событий.

Рынок активно обсуждает известия в августе о том, что компания создала дочернюю структуру — ООО «Рион», которая заявила в качестве своих видов деятельности вложение в ценные бумаги и управление ценными бумагами. Причины создания компания предполагаются участниками рынка две: активное управление «кубышкой» «Сургутнефтегаза» или выкуп акций с рынка. В первом случае это более позитивно для «префов», в втором – для «обычки».

Промсвязьбанк

Сургутнефтегаз: гендиректор связывает ралли в акциях компании со спекулянтами   

По сообщению Reuters, генеральный директор Сургутнефтегаза Владимир Богданов объяснил недавний резкий подъем котировок акций компании спекуляциями на фондовом рынке. Он также отметил, многие другие компании создают дочерние предприятия, подобные недавно созданной Сургутнефтегазом компании Рион для вложения в ценные бумаги и управления ими. Напомним, что с понедельника по вторник на этой неделе обыкновенные акции Сургутнефтегаза подорожали более чем на 30%, привилегированные — более чем на 10%, после объявления о создании дочерней компании для финансовых вложений.

Заявление гендиректора несколько охладило энтузиазм инвесторов в отношении акций Сургутнефтегаза, поскольку вчера и обыкновенные, и привилегированные бумаги потеряли в цене. Мы по-прежнему считаем недавнее ралли котировок необоснованным. Подчеркнем: включение значительной денежной подушки (приблизительно $51 млрд) в оценку акционерной стоимости компании означало бы наличие огромного потенциала роста акций, но на данный момент достаточных оснований для этого мы не видим, не ожидая, что создание Риона изменит подход Сургутнефтегаза к управлению денежной подушкой. Мы подтверждаем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по обыкновенным акциям Сургутнефтегаза и не исключаем коррекции с текущих уровней. Тем не менее увеличение инвестиций Сургутнефтегаза, если оно произойдет, может положительно сказаться на дивидендах по «префам», поскольку это поддержит чистую прибыль (дивидендную базу). При спотовом курсе рубля и помесячной динамике цены Brent мы оцениваем DPS за 2019 на уровне 2.4 руб. / акц., что даже после ралли на этой неделе подразумевает хорошую дивидендную доходность в 7%.

Атон

Помните когда в 2015 начали появляться статейки о том, что Сургут не посмеет испольнить див устав и капнуть суммашедше на преф? Итог — крутой залив.
Так что ближе к концу недели жду появления статей от «профи», что это всё очень опасно, что Рион может не только покупать свои акции, но и шортить их, или Лукойл, к примеру. Об чрезмерной опасности инвестиционных игр, в которые полез Сургут.
Что неминуемо наши куклы поимеют по полной Рион! И что выигрывают 5%, а остальные, такие как Рион неминуемо сливаются, или, что ещё хуже — сливаются и бесконечно довносят и довносят. Тем самым провоцируя банкротство сурка.
Что вынутые с дипозитов Ярды ещё и опрокинут всю банковскую систему!
Аминь.
А потом появится в информлентах сообщение об уходе Богданова в монастырь премьеры или губернаторы ХМАО. И снова стрела на зелёный север!
Ждёмс.