Риск

Разберём интересную статистику на примере фонда $LQDT:

 ⁃ 1,2568₽ — цена закрытия 14 августа ;

 ⁃ 1,2690₽ — цена закрытия 14 сентября ; 

🏦 Диапазон цен специально взят между последними заседаниями ЦБ, за один день до решения по ключевой ставке. 

📅 Прирост за месяц составил 0,97% (11,64% годовых). Это очень большая цифра, с учетом:

14.09.2022 цена была 1,1799₽ +7,6% ;

30.12.2022 цена была 1,2051₽ +5,3% ;

(доходность посчитана по 14.09.2023)

В период низких ставок облигации или такие фонды мало кому интересны в силу низкой доходности. Редко кто ищет разницу между короткими облигациями и РЕПО с ЦК, так как акции могут за неделю показать годовую доходность любого годового депозита.  

Думаю и сейчас, когда ОВК $UWGN и прочий третий эшелон за день ходит на +\- 20-40% и по обороту сравним с Газпромом, инвесторам кто пытается заработать на этих акциях, абсолютно все равно сколько можно заработать консервативно… 

А все потому, что не только в доходности дело… В период повышения ставок аппетит к риску постепенно уходит с рынка акций. Получение высокой доходности на долговом рынке гораздо более прогнозируемо, чем в акциях, где эмитенты не получают прибыли при высокой стоимости денег. 

В бизнес школах учат тому, что риск это волатильность. Чем больше колебания цены актива, тем он считается более рискованным. Но почему же Баффет, Маркс, и другие ТОП инвесторы считают и оценивают риск по другому?

На рынке есть два правила, которые мы должны знать:

1. Краткосрочная цена актива не зависит от его фундаментальных характеристик. Это означает то, что краткосрочные движения формируются текущими нарративами — новости, макростатистика и прочее

2. Долгосрочная цена актива полностью зависит от его фундаментальных характеристик. Это означает то, что куда бы цена не двигалась краткосрочно, в долгосрочном плане цена актива определяется его фундаментальными изменениями — если речь про акции, то прибыль компании должна расти, если про товар, то спрос должен превышать предложение, если про облигации, то риск эмитента и ставки на рынке долга должны снижаться, если речь про криптовалюту, то технология должна найти своего реального потребителя и сформировать реальную ценность и т.д.

Что это значит для нас? В попытках предугадать краткосрочные колебания, которые зачастую определяются случайными новостями, мы попадаем в ловушку — продавая хорошие активы, которые падают из-за плохих новостей, и покупая плохие активы, которые растут из-за краткосрочного позитива.

 «Гораздо лучше купить успешную компанию по справедливой цене, чем заурядную компанию по низкой цене», — Уоррен Баффет. 

Честно говоря, у большинства лидеров роста-падения последних месяцев из второго-третьего эшелона вообще сложно понятьуспешность бизнеса и справедливость ценыза акцию. Но по-моему никого это не волнует🤣). 

 Многое в нашей жизни происходит уже не в первый раз😉. Массовый рост никому не известных компаний уже был в 2006-07 году, но мало кто помнит это время на рынке. Хотя, догадаться чем все закончилось, не сложно🤷🏻.

Спасибо за ваш ❤️ и ⭐️. Подпишитесь и не пропустите новые материалы. 

Не является инвестиционной рекомендацией

Друзья,



В 2023г. доходность портфелей около 78%,

Доходность портфелей за август 10,44%.
опережаю индекс полной доходности Мосбиржи на 20,6%.

Очень много идей на сентябрь,

В этом ролике – только про идеи и психологию,

структурирую идеи, «разбираю по полкам», как говорится.

В этом ролике – 4 части.

 1.     Фундаментальные идеи

(экспортёры: Лукойл, Роснефть, Газпромнефть, Татнефть, когда покупать ФосАгро, что думаю про Сбер и др.).

Долгосрочно, низкий риск.

 2.    Временно лучше индекса

Долгосрочно, риск выше.

В конце августа «выстрелили»!

-       в связи с ребалансировкой индексов Мосбиржи, временно лучше индекса Юнипро, iПозитив, СеверСталь,

-       в связи с редомиляцией ADR в Россию, iHH, CIAN,

-       Башнефть преф. (отставала – вспомнили).

Зачем трейдеру нужна торговая система?

Без нее прибыльная торговля невозможна в принципе. Потому что, если у трейдера нет собственной торговой системы, его торговля напоминает хаотичное совершение сделок, основанное скорее на удаче, а не на понимании рынка и крепкой базе знаний. 


Иными словами, торговая система — главный инструмент, который делает торговлю трейдера прибыльной.

Но как разработать торговую систему? С чего начать?

Для того, чтобы помочь вам в этом разобраться, Евгений Домрачев проведет открытый урок со своего курса “Профессиональный трейдинг”.

22 августа в 19:00 на YouTube-канале Live Investing Group - смотрите урок “Основы создания торговой системы” в прямом эфире

Урок будет состоять из трех важных частей:

Часть 1. Основания для сделки.

— Вход в сделку, графические точки входа

— Выход из сделки

— Управление позицией (выход, трейл-стоп)

Часть 2. Финансовое управление капиталом

— На чем вы зарабатываете, а на чем теряете

— Соотношение риск/прибыль

Инфоциганщина особенно любит это утверждение. Ведь под таким лозунгом можно зазывать в самый шлак. Нет прибыли, куча долгов, нелеквид. Ничего страшного! «Покупай, когда страшно или ты что собрался реинвестировать дивиденды и купоны от регулярных покупок 20 лет? Ха-ха-ха! Мы тут иксы сделаем за 2 недели».

Кто-то определённо заработает на этом «иксы», догадаетесь кто? И какая разница в распределении риска/доходности у разных участников?

Тезис о том, что риск и доходность взаимосвязаны — это основа современной теории портфеля Modern Portfolio Theory (MPT). НО часто вижу, неосознанную подмену понятий когда ставя знак равенства между двумя выражениями: «Чем выше доходность, тем выше риск» и «Чем выше риск, тем выше доходность» берутся на себя излишние риски, что часто приводит к печальным последствиям.

Если смотреть на рынок через премию за риск, то мы видим крайне перекупленный рынок доходности 10 летних ОФЗ

В последний раз такое было в конце 21 года

Ничем хорошим не закончилось

Подписывайся на нас:

vk.com/sm_investor

t.me/sm_investor

   Развитие человечества непосредственно связано с потреблением энергии в любом формате, а качественные скачки уровня жизни/экономики связаны со скачками в потреблении энергии. Для будущего увеличения потребления энергии много предпосылок: рост населения, рост экономики мира, метавселенные, облака, электромобили и прочее. Мировые агентства прогнозируют к 2050 г. рост потребления электричества в пределах 50-150%.