Ростелеком

Reuters: Credit Suisse заморозил российские активы на $5 млрд из-за санкций

Орешкин предложил прекратить дискуссию об изъятии 500 млрд рублей у бизнеса

• «Ростелеком» приобрёл допэмиссию акций кипрской B4N Group Ltd, которая владеет компанией «Программируемые сети» (работает под брендом Brain4Net). В результате сделки стоимостью 95 млн рублей доля «Ростелекома» в B4N Group увеличилась с 18,04% до 26,08%.
• Сооснователь и гендиректор Brain4Net Максим Каминский уточнил, что выкуп допэмиссии произошёл в рамках инвестраунда на $2,5 млн (около 170 млн рублей по курсу ЦБ), которые вложили венчурный фонд «Ростелекома» «Коммит Кэпитал» и Typhoon Digital Development. Долю в компании также сохранил фонд Leta Capital.
• Brain4Net разрабатывает решения для операторов связи, с помощью которых они могут управлять своими сетями, трафиком, базами данных и виртуализацией сервисных приложений. У компании пока нет коммерческих проектов, и главным источником финансирования остаются инвестиции. Brain4Net планирует начать выполнять первые контракты до конца 2018 года, а в 2019 году выйти на окупаемость.
• В 2016 году «Ростелеком» инвестировал в Brain4Net 100 млн рублей.

Прибыль до изъятия. «Норникель» заработал на рыночной конъюнктуре

В общей структуре выручки «Ростелекома» во II квартале 53% пришлось на цифровые и контентные услуги (сегмент вырос за квартал на 16,2% и достиг 41,3 млрд рублей). В частности, доходы от услуг широкополосного доступа в интернет показали рост на 11,7%, до 19,7 млрд рублей; платное ТВ выросло на 24,7% — до 8,5 млрд рублей. VAS и облачные услуги показали рост на 34,5% — до 7,5 млрд рублей.

Выручка от телефонии традиционно снизилась на 10%, до 17,7 млрд рублей. Компания также подтвердила прогноз по росту выручки по итогам текущего года (более 2%). В целом, мы считаем результаты «Ростелекома» неплохими, несмотря на некоторое снижение рентабельности.

Инвесторы купили отраслевого риска. Вложения в фонды акций растут опережающими темпами

«Северный поток – 2» может обойтись без Дании

Мы ожидаем улучшения денежного потока «Ростелекома» во втором полугодии. Капитальные затраты выросли на 16% г/г. во втором квартале, но за полугодие остаются стабильными. «Ростелеком» подтвердил все прогнозы на текущий год: рост выручки более 2%; рентабельность по OIBDA 31,5% и более; капитальные затраты 60-65 млрд руб. без учета госпрограмм. На наш взгляд, оператор представил нейтральные результаты за 2 квартал.

Средняя оценка целевой цены аналитиков по «Ростелекому» находится на уровне 84,3 руб. за акцию, что предполагает потенциал роста на 16%. Компания выплатила дивиденды за 2017 год в размере 5,05 рублей на акцию (доходность около 7% к текущим ценам) и намеревается пересмотреть дивидендную политику с возможностью выплачивать дивиденды два раза в год вместо одного.