Русагро

Фридом финанс зачислил дивиденды по ROS AGRO 0,36 руб. на одну бумагу.
Спасибо конечно, но неужели это всё.
Коллеги подскажите какие дивы пришли Вам.

Компания «РусАгро» вчера представила нейтральные финансовые результаты за 1К19 по МСФО. Основные выводы мы приводим ниже:

Ключевые показатели за 1К19: Выручка составила 32,2 млрд руб., что более чем в два раза превышает соответствующие цифры за 1К18 (15,4 млрд руб.). Фактическая выручка за 1К19 оказалась на 1% ниже предварительных цифр, представленных «РусАгро» 22 апреля в операционных результатах за 1К19. EBITDA в 1К19 составила 4,1 млрд руб., что в 2,4 раза выше соответствующих цифр годом ранее, когда результаты оказались слабыми на фоне низких цен реализации во всех сегментах бизнеса. Рентабельность EBITDA выросла на 1,5 п.п. г/г до 12,7%. Чистая прибыль за 1К19 составила 1,4 млрд руб.

Динамика по сегментам бизнеса: Из совокупного роста выручки в годовом сопоставлении на 16,9 млрд руб., 12,5 млрд руб., или 64% роста, пришлось на низкорентабельный масложировой сегмент на фоне консолидации ГК “Солнечные продукты”. На этот сегмент сейчас приходится 51% совокупных продаж «РусАгро». Рентабельность EBITDA масложирового сегмента составила всего 2% в 1К19 против 9% годом ранее, так как вся выручка уже переведена на баланс Русагро, в то время как часть EBITDA осталась на балансе компаний “Солнечные продукты”, и была списана за счет выплаты процентов и, следовательно, отразилась ниже строки EBITDA. На рентабельность мясного сегмента (где рентабельность EBITDA снизилась на 10 п.п. г/г до16%, EBITDA снизилась на 27% г/г) негативно повлиял рост цен на корм на фоне роста цен на сельхозпродукцию, а также разовые расходы, связанные с эпидемией свиней (компенсация этих расходов страховыми компаниями ожидается в 2К), что не было нейтрализовано ростом цен на свинину. Динамика сахарного и зернового сегментов была сильной на фоне восстановления цен с 1К18 – рентабельность EBITDA составила 25-26% против 2-13% годом ранее.

( Читать дальше )

Компания Русагро стала одним из лидеров фондовой секции после публикации сильного отчета за 1 кв. 2019.

После покупки главного конкурента совокупная выручка выросла в 2 раза, EBITDA в 2.4 раза, чистая прибыль почти в 7 раз.

Считаем, что акции Русагро продолжат рост и достигнут 880-900 рублей в течение года. 

Кравчук Вадим
ИФК «Солид»

«РусАгро» представила сильную отчетность по МСФО по итогам 1 квартала 2019.

Выручка компании увеличилась в 2,1 раза г/г до 32,2 млрд. руб. Рост был обусловлен, главным образом, за счет увеличения продаж масложирового и сельскохозяйственного бизнеса.

Выручка масложирового бизнеса выросла в 3,8 раз г/г, заняв долю более 52% от всей выручки за период, в связи с использованием активов группы «Солнечные продукты» по толлинговой схеме. Продажи сельскохозяйственного бизнеса выросли в 1 квартале почти в 3,8 раза г/г до 5,5 млрд. руб. благодаря росту объемов производства и более высоким ценам реализации.

Скорректированный показатель EBITDA вырос в 2,4 г/г до 4,1 млрд. руб. Рост показателя обусловлен сельскохозяйственным и сахарным бизнесами, где наблюдались высокие цены реализации по сравнению с 1 кварталом прошлого года. Несмотря на рост выручки, рентабельность по скорректированному показателю EBITDA мясного бизнеса продолжает снижаться: за 1 квартал 2019 года показатель составил 16% против 26% годом ранее и 28% в 2017 году. На скорректированный показатель EBITDA мясного бизнеса отрицательно влияют высокие цены на зерно.

( Читать дальше )

После публикации квартальной финансовой отчетности расписки «РусАгро» прибавили около 5,7%. На мой взгляд, результаты компании выглядят многообещающе. Выручка увеличилась более чем вдвое в сопоставлении год к году и достигла 32,167 млрд рублей. Основной вклад в рост выручки внесли продажи продукции масложирового комплекса, что позволило компенсировать продолжающееся снижение показателя в сахарном сегменте. Повышение объемов реализации в масложировом дивизионе обусловлено главным образом соглашением с «Солнечными продуктами». Также «РусАгро» впервые получило доход от продаж молочной продукции, а выручка в самом рентабельном, сельскохозяйственном сегменте увеличилась почти втрое.

Скорректированная EBITDA компании за январь-март выросла в 2,4 раза и достигла 4,094 млрд рублей. Рентабельность по этому показателю поднялась с 11% в январе-марте 2018-го до 13% в том же периоде текущего года. Соотношение чистый долг/EBITDA на конец марта 2019 года составило 2,92х, что рассматривается как норма. В 2018 году «РусАгро» приобрело долг «Солнечных продуктов» у «Россельхозбанка» и планирует выкупить активы некоторых своих заводов увеличить производство и долю на масложировом рынке.

( Читать дальше )

Группа "Русагро" в 1 квартале 2019 года увеличила чистую прибыль по МСФО в 6,8 раза, до 1,422 миллиарда рублей

Выручка "Русагро" в январе-марте выросла в 2,1 раза, — до 32,167 миллиарда рублей,
скорректированная EBITDA — в 2,4 раза, до 4,094 миллиарда.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

«РусАгро» представила операционные результаты за 1К19, которые продемонстрировали позитивную динамику в части объемов и цен реализации в мясном и сельскохозяйственном сегментах и значительный вклад в результате консолидации Солнечных продуктов.

Общая выручка до элиминации между сегментами составила 32,5 млрд руб., увеличившись более чем в два раза в сравнении с 1К18, когда она составила 15,4 млрд руб. Выручка снизилась на 15% с 4К18 на фоне сезонных факторов в сахарном, мясном и сельскохозяйственном сегментах;

Выручка масложирового сегмента оказала основной вклад в рост общей выручки в годовом сопоставлении на фоне консолидации Солнечных продуктов. Выручка этого сегмента выросла в 3,8 раз г/г до 16,9 млрд руб.;

Выручка сельскохозяйственного сегмента выросла в 3,4 раза г/г (с 1,5 млрд руб. до 4,9 млрд руб. в 1К19) на фоне роста объемов продаж и цен на основные зерновые культуры – пшеницу, ячмень, кукурузу, сою;

Выручка мясного сегмента выросла на 20% г/г на фоне роста продаж переработанной свинины и роста средних цен реализации на 9% г/г. На долю переработанного мяса свинины пришлось 63% объемов реализации всего мясного сегмента в 1К19, что на 14 п. п. выше г/г, доли живка и полутуш, соответственно, снизились;

( Читать дальше )

Русагро сообщает предварительные операционные результаты по итогам 1 квартала 2019 года.

Ключевые изменения в результатах 1 кв. 2019 года по сравнению с 1 кв. 2018 года:

• Общая выручка до элиминации между сегментами составила 32,5 млрд руб., увеличение на 17,1 млрд руб. (+52 %);
• Выручка  Сахарного  сегмента  сократилась  на  11  %  до  4,6  млрд  руб.  из-за  падения  объемов  продаж сахара на 37 %, что было частично компенсировано ростом цен на 31 %  до 36,5 руб/кг без НДС;
• Мясной сегмент показал рост  выручки до 5,2  млрд руб.  (+20  %)  в результате  роста объемов продаж кускового мяса на 33 % и увеличения цен на кусковое мясо и полутушу;
• Выручка  Масложирового  бизнеса  выросла  до  16,9  млрд  руб.  (+278  %)  в  результате  роста  объемов реализации продукции и положительной динамики цен;
• Выручка  Сельскохозяйственного  сегмента  увеличилась  до  4,9  млрд  руб.  (+235  %)  в  связи  с  ростом объемов продаж зерновых культур и ростом цен всей реализуемой продукции;
• Выручка сегмента «Молочные продукты» достигла 850 млн руб.

( Читать дальше )

Среднесрочные идеи:

«Сбербанк» – крупнейших российский финансовый институт, контрольный пакет которого принадлежит ЦБ РФ. В последние годы банк быстро наращивает прибыль и все большую ее часть отдает акционерам. Если по итогам 2017 года на дивиденды было направлено 35% прибыли по МСФО, то за 2018-й ожидается не менее 40%. Более того, руководство «Сбербанка» обещало довести выплаты до половины прибыли уже в следующем году, что даже при консервативном прогнозе даст около 20 рублей дивидендов на акцию каждого типа. То есть форвардная доходность «префов» сегодня уже очень близка к двузначной. Плюс в обозримой перспективе выплаты продолжат расти.

«Московская биржа» — относительно молодая история на отечественном рынке акций. Сама биржа объединяет фондовую, срочную, валютную и денежную секции, оказывает депозитарные услуги и, по сути, является монополистом по организации торговли различными финансовыми инструментами на территории РФ. Параллельно диверсифицированная структура создает устойчивый фундамент для наращивания комиссионных платежей, поскольку провал на одном направлении всегда компенсируется увеличением активности на другом. Собственно, это и есть основной бизнес МосБиржи, который из года в год стабильно растет.

АФК «Система»

( Читать дальше )