Русагро

📌 Оhayō, господа инвесторы.

🔎 Российский фондовый рынок оживает, Владимир Путин тапает хомяка, главе Центрального банка выдадут базуку, Сургутнефтегаз встал в планку, Русагро берет перерыв, а Норникель вновь собирается в Китай.

⬇️ Обо всем этом по порядку в сегодняшнем утреннем дайджесте ⬇️

🔹 Индекс Московской биржи растет третью основную торговую сессию подряд.
✏️ При этом варианты причин возникновения столь удивительного положения дел разнятся в зависимости от степени достигнутого сумасшествия. Кто-то говорит о том, что таким образом отечественный рынок воспрял духом после того, как все немногочисленные нерезиденты, боящиеся после 13-го августа застрять в российских акциях навсегда, в экстренном порядке покинули «тонущий корабль»; кто-то считает, что на неокрепшие умы инвесторов повлияла долгожданная новость о замедлении недельной инфляции. Как бы то ни было, небольшой позитивный импульс нам сейчас точно не помешает, а то вся эта резня с дивидендными гэпами и бесконечными распродажами уже порядком так затянулась.

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 19 июля:

💵 USD — ↘️ 87,8754
💶 EUR — ↘️ 96,1018
💴 CNY — ↘️ 12,0227

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 1,13%, составив 2 980,62 пункта.

▫️ Росстат сообщил о снижении годовой инфляции с 9,25% до 9,19% на прошлой неделе, — но пик ли это? Подробнее о динамике инфляции в макроэкономическом блоке нашего завтрашнего еженедельного обзора.

▫️ Московская биржа 23 июля запускаетторги расчетным фьючерсом на индекс IPO МосБиржи, торговый код – IPO, короткий код – IP.

▫️ Газпром (+3,43%); Появилась конкретика по вчерашним новостям пришедшим из Ирана, напомним, персидские СМИ писали о контракте между РФ и ИРИ, объемом около 110 млрд куб м в год. Как оказалось, что для его реализации требуется проложить трубопровод по дну Каспия, что скорее всего нереализуемо.

▫️ Лукойл (+1,35%); Вчера – Венгрия, а сегодня Словакия заявили об остановке поставок нефти от Лукойла по транзитному трубопроводу «Дружба» после ужесточения санкций к Лукойлу со стороны одного из государств-соседей. При этом по нему же доходят поставки от других компаний-экспортеров. О ситуации сообщил Bloomberg, резюмировал «Интерфакс».

( Читать дальше )

Стоит отметить, что акция не падала в последнее время вместе в рынком.

Из звонка:

Менеджмент заинтересован и будет прикладывать все усилия. Все права акционеров будут учтены. Далее приостановка торгов на Московской Бирже, протяженность напрямую зависит от решения суда. Оптимистичный прогноз — от 6 месяцев по заявлению топ менеджмента. 

-Для владельцев РФ GDR в российском депозитарии — будет просто произведена конвертация расписок 1 к 1 автоматически (буквально несколько дней)

-Для Владельцев РФ GDR в иностранном депозитарии — такие держатели обязаны подать заявление и смогут получить акции пропорционально их доли участия

-Если иностранные держатели, то ситуация такая же, как и с владельцами РФ, но для вступления необходимо будет открыть счет в депозитарии, если нет, то все акции уйдут на счет типа С.

День фиксации обмена — дата публикации решения суда

Запасов пшеницы в Египте, обеспечивающих бесперебойное производство субсидируемого государством хлеба, хватит более чем на полгода благодаря заключению крупной сделки на поставку российского зерна в Египет. 

«заключенный на днях министерством договор на поставку в страну 770 тыс. тонн зерна включает 720 тыс. тонн российской пшеницы (еще 50 тыс. тонн — из Болгарии)». Этот контракт, сообщили в управлении, является «крупнейшей единовременной закупкой пшеницы из России с лета 2022 года».

https://tass.ru/ekonomika/21395149

Ответы Русагро по поводу ЭЗО и принудительной редомициляции:

1. ПАО «Группа „Русагро“ добавлено в перечень экономически значимых организаций (ЭЗО).

2. Какие ожидаемые сроки? Оптимистичный прогноз — от 6 месяцев по заявлению топ менеджмента. Менеджмент заинтересован и будет прикладывать все усилия. Все права акционеров будут учтены.

3. Какие дальнейшие шаги после ЭГЗО:

— заявление в арбитражный суд(Россельхоз подаст в суд);
— приостановка торгов GDR;
— решение суда о лишении корпоративных прав Русагро PLC и передаче ПАО РУСАГРО
-распределение между держателями (1 к 1).

4. Далее приостановка торгов на Московской Бирже, протяженность напрямую зависит от решения суда.

5. Как видит процесс сам топ менеджмент:
-Для владельцев РФ GDR в российском депозитарии — будет просто произведена конвертация расписок 1 к 1 автоматически (буквально несколько дней)

-Для Владельцев РФ GDR в иностранном депозитарии — такие держатели обязаны подать заявление и смогут получить акции пропорционально их доли участия

( Читать дальше )

Директор ФГБУ «Центр оценки качества зерна» Руслан Хасанов.

Сегодня Россия входит в топ-3 стран — экспортеров пшеницы в Индонезию. Благодаря совместным усилиям Министерства сельского хозяйства РФ и Россельхознадзора, наша страна, после почти трехлетнего перерыва поставок зерна в Индонезию, начала восстанавливать свои позиции. <...> По результатам 2023/2024 сельхозгода Россия поставила в Индонезию 1,7 млн тонн пшеницы, что в 10 раз превышает прошлогодние показатели, — сказал Хасанов.

Он отметил, что Индонезия входит в пятерку покупателей российского проса, а также в топ-3 стран — импортеров российского кориандра. Так, в прошлом сельхозсезоне Индонезия приобрела у России 15 тыс. тонн проса и 17 тыс. тонн кориандра.

По мнению Хасанова, российским поставщикам стоит задуматься о диверсификации поставляемой зерновой продукции, так как на индонезийском рынке имеются и другие перспективные направления, которые могут стать более востребованными у российских экспортеров. «Например, страна является крупным импортером сои и соевого шрота, увеличению объемов импорта которых способствует растущий спрос на продукцию в секторе кормопроизводства, особенно птицеводства», — отметил он.

( Читать дальше )

В четверг 18 июля в 12:00 по Московскому времени «Русагро» проведет онлайн-конференцию с целью предоставления комментариев менеджмента о последствиях включения ПАО «Группа «Русагро» в список экономически значимых организаций 12 июля 2024 г. 

Для участия в конференции обязательна предварительная регистрация по ссылке: us06web.zoom.us/webinar/register/WN_Y3iDYAAkRI2RHFipiyE_JQ

Вчера был в прямом эфире на РБК в программе Рынки. Итоги с Даниилом Бабичем.

Обсудили:
✅ Акции ВТБ вернулись на Мосбиржу после обратного сплита. В первый день торгов бумаги теряли свыше 7%. Что будет с акциями дальше?
✅ Правительство включило «Русагро» в список экономически значимых организаций. Теперь агрохолдинг потенциально подлежит принудительной редомициляции. Покупать бумаги «Русагро» или продавать?
✅ Держатели расписок Globaltrans опасаются остаться без корпоративных прав — в том числе дивидендов. Оправданы ли опасения и почему бумаги сегодня дорожали вопреки рынку?
✅ Рост ВВП Китая во II квартале замедлился до 4,7%. Что означают свежие макроданные и каких сигналов ждать от съезда Компартии КНР?
✅ Казахстанская фондовая биржа начала переговоры о выводе Мосбиржи из числа своих акционеров. Что это значит для акций Московской биржи?

Ведущие:
Даниил Бабич
Денис Муравьёв
Гости:
Я, — Алексей Бачеров, управляющий партнёр ABTRUST, академический руководитель Высшей школы бизнеса ВШЭ

( Читать дальше )

В акциях компании настоящее изобилие всевозможных событий, что приводит к резкой реакции рынка. ⛔️ Так, 8 мая совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды за 2023 год, а направить всю прибыль на развитие. Чуть позже были сообщения о сделке по покупке Нижегородского масло-жирового комбината. 👛


 ❗️ А в пятницу, 12 июля, стало известно, что правительство внесло РусАгро в список экономически значимых организаций. Скорее всего, это приведет к редомициляции юрисдикции из Кипра в Россию. Но в то же время, это вернет компанию к выплате дивидендов уже со следующего года, поэтому новость была встречена на рынке позитивно.

 

📉 При этом, негатива вокруг компании тоже хватает. Например, рост капитальных затрат и сделок M&A сильно продавило рентабельность в 1 полугодии и снизило чистые активы. Кроме того, плохая урожайность зерновых культур в России оказала негативное влияние на операционную рентабельность.

 

⭐️ Наш вердикт: 

 

Мы по-прежнему скептически относимся к акциям РусАгро, т.к. видим потенциал для их снижения. Мы не считаем рост котировок последних дней началом разворота тренда. В то же время, мы внимательно следим за развитием ситуации. 

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 16 июля:

💵 USD — ↗️ 87,8077
💶 EUR — ↗️ 95,7849
💴 CNY — ↗️ 11,9791

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 2,01%, составив 2 913,48 пункта.

▫️ Мера по обязательной продаже валютной выручки экспортерами вновь (после снижения с 80% до 60% 20 июня) ослаблена: теперь им нужно продавать всего 40% валютной выручки. Новость была опубликована на сайте Правительства в субботу. Уменьшение продаж валюты должно ослабить рубль.

▫️ Президентом подписан закон о региональных системообразующих сетевых компаниях (территориальных сетевых организациях), это изменения в закон «Об электроэнергетике», которые подразумевают консолидацию региональных энергетических компаний в единую компанию на регион (кроме Москвы, где их останется две).

▫️ Обмен активами. ЦБ «наблюдает высокий спрос» со стороны нерезидентов в вопросе обмена, заявил зампред Филипп Габуния в эфире РБК. Оказалось, что продление периода приема заявок с 5 июля по 2 августа связано не с отсутствием таковых, а с решением юридических проволочек в странах, где инвесторы зарегистрированы.

( Читать дальше )