Русская аквакультура

Основные моменты:
— Вылов рыбы в живом весе составил 32,5 тыс. тонн или 27,8 тыс. тонн ПСГ
— Продажи составили 27,9 тыс. тонн
— Выручка — 15,91 млрд руб.
— Ср. цена реализации — 571 руб./кг без НДС

В целом, результаты компании совпали с нашими ожиданиями, разве что выручка оказалась выше прогноза из-за более высокой средней цены реализации (ожидания менеджмента по росту цен на рыбу во 2 пг 2021 года уверенно реализовались 👍🏻).

Оптимистичный сценарий с учетом полученной выручки по нашей оценке предполагает чистую прибыль по результатам 2021 года в размере ~5 млрд руб. без учета влияния переоценки биологических активов на прибыль.

Учитывая данные результаты, а также ожидания по замедлению темпов роста вылова (= продаж) в следующие 2-3 года до 4-6% в год (это прослеживается в стратегии от ноября 2017 года), текущая оценка компании может выглядеть высоковатой.

Однако стоит держать в голове следующий тезис — у компании имеются права на вылов 50 тыс. тонн рыбы в живом весе (а это на ~50% больше текущих значений). В случае, если менеджмент представит обновленную стратегию по реализации данных прав, то у нас появятся измеримые критерии дальнейшего роста, и компания для своей текущей оценки может вновь выглядеть интересной.

Анализ фондового рынка акций 13.01.2021.Переговоры РФ и НАТО вновь увенчались Ничем. Стороны не находят точек соприкосновения. Тем временем в США вышли данные по потребительской инфляции – безумный рост до 7% — это максимум с 1982 года!

Разберем к чему может привести такое ускорение CPI. Разберем мои сделки по иностранному портфелю и новости по компаниям РФ

📈Русская аквакультура +5% Консолидированная выручка Русской Аквакультуры за 21 г увеличилась на 91%. Объём вылова товарной рыбы за 2021 год составил 27,8 тыс. тонн ПСГ, +79%. Объём продаж за 2021 год +80% относительно 2020 года и составил 27,9 тыс. тонн готовой продукции, включая рыбу и икру💪

<< ранний доступ к материалам на fapvdo.ru >>>

Первоначальное впечатление от ПАО «Русская Аквакультура» — хитросделанная контора, так как её название не стыковалось в видом деятельности заявленной в бухгалтерской отчётности. Поход на сайт компании, внёс некоторые коррективы, но чувство, что не всё гладко осталось. Пришлось скорее браться за отчётность и посвятить себя её изучению. С каждой строкой баланса, с каждым рассчитанным коэффициентом, мозг стал успокаиваться, так как финансовая картина компании стала более чёткой и понятной.

Общие сведения

ИНН: 7816430057

Полное наименование юридического лица: Публичное акционерное общество «Русская Аквакультура»

• Объём вылова товарной рыбы за 2021 год составил 27,8 тыс. тонн ПСГ, +79% 
• Объём продаж за 2021 год +80% относительно 2020 года и составил 27,9 тыс. тонн готовой продукции, включая рыбу и икру.
• Консолидированная выручка Компании за 2021 год +91% по сравнению с  2020 годом и составила 15 910 млн руб.
• Средняя цена реализации в 2021г. составила 571 руб./ кг без НДС, +6% выше чем в 2020 году.