Рынок недвижимости

Согласно отчету IBC Real Estate, с января по февраль 2024 года инвесторы потратили на приобретение коммерческой недвижимости 64 млрд рублей, что является самым низким показателем за последние три года. В этот период инвестиции упали на 18 млрд рублей по сравнению с январем и февралем 2023 года. Уменьшение вложений в объекты коммерческой недвижимости также подтверждают другие консультанты, но с разными цифрами из-за различной методологии подсчета.

Эксперты указывают на ряд причин этого снижения, включая высокую стоимость кредитов после повышения ставки рефинансирования до 16%. Такие условия приводят к тому, что компании пересматривают свою стратегию и откладывают приобретение активов. Тем не менее, некоторые утверждают, что это временное явление, и ожидают завершения нескольких крупных сделок в ближайшее время.

По данным IBC Real Estate, основные инвестиции приходятся на офисы, склады и земельные участки, сделки в этих сегментах составляют около 75% от общего объема. Несмотря на текущее снижение, некоторые эксперты ожидают некоторого восстановления инвестиций к концу года, но суммы вложений всё равно будут значительно ниже, чем в прошлом году.

( Читать дальше )

«ВТБ Недвижимость объявила о продаже 668 гектаров земли в городском округе Домодедово в Подмосковье группе „Самолет“ для реализации проекта индивидуального жилищного строительства (ИЖС). Сумма сделки превышает 4 миллиарда рублей и будет осуществляться поэтапно. Площадь проекта составит 810 000 квадратных метров, включая жилые дома и объекты инфраструктуры, такие как спортивные и термальные комплексы, центр досуга и коворкинг.

Группа „Самолет“ является крупнейшим девелопером жилья в России, находящимся в активной стройке почти на 5 миллионов квадратных метров. Инвестиции в строительство малоэтажного жилья в Подмосковье оцениваются в 75 миллиардов рублей, при этом спрос на объекты ИЖС активно растет с 2020 года, стимулируя крупных девелоперов расширять свою деятельность в этом сегменте.

Новый поселок будет иметь выигрышное расположение, благодаря близости к скоростной трассе М4 и Каширскому шоссе, а также преимущественному положению рядом с особой экономической зоной „Максимиха“. Этот проект не только изменит ландшафт рынка недвижимости в Подмосковье, но и станет одним из крупнейших инвестиционных проектов в регионе, предоставляя новые возможности для развития жилой инфраструктуры и создания рабочих мест.»

( Читать дальше )

Минфин разрабатывает предложения, подразумевающие комплексный подход к льготным ипотечным программам. Предполагается, что их доля в выдачах на первичном рынке жилья не должна превышать 25%, тогда как сейчас она составляет порядка 90%, сообщает газета «Известия» со ссылкой на источники.

Так, по данным собеседника издания, выгодные условия должны предоставляться семьям, которые действительно нуждаются в поддержке государства при покупке жилья в кредит, и представителям целевых специальностей. При этом он подчеркнул, что важно выработать критерии программ так, чтобы совокупно их доля не превышала 25% в выдачах на первичном рынке жилья.

В пресс-службе Минфина газете подтвердили, что вопрос обсуждается. «По итогам 2023 года объем льготных ипотечных программ на первичном рынке действительно достигал порядка 90%. Целевые ориентиры системы и конкретные параметры предполагаются ниже и будут обсуждаться с заинтересованными участниками рынка», — рассказали изданию в пресс-службе ведомства.

Один из собеседников «Известий» сообщил, что предполагается создание на площадке Минфина рабочей группы с участием представителей финансового ведомства, ЦБ, Минэкономразвития, Минстроя, Госдумы, Совета Федерации, ФАС и Счетной палаты для выработки общей позиции с учетом различных предложений.

( Читать дальше )

Правительство РФ 15 декабря повысило первоначальный взнос по льготной ипотеке с 20 до 30%. Новые условия начали действовать с 24 декабря. Решение принято с целью повысить адресность действующих программ, а также охладить рынок недвижимости и повысить качество кредитов. В сентябре первоначальный взнос по льготным программам уже повышался с 15 до 20%, но мера оказалась недостаточной.

Также принято решение ввести единый лимит по размеру ипотеки для всех регионов – 6 млн руб. Ранее для Москвы, Санкт-Петербурга, Подмосковья и Ленобласти максимальный размер ипотеки составлял 12 млн руб. 

При этом в перечень мер вошло снижение субсидии кредиторам: с 2,5 до 1,5%. В таких условиях выдача льготной ипотеки для банков стала низкомаржинальной.

Уже с конца 2023 г. некоторые банки начали вводить комиссии для застройщиков. При этом комиссия может достигать 9%. Нововведениями уже заинтересовались ЦБ РФ и ФАС, которые видят риски таких мер.

Что со спросом? 

Рост цен и жёсткие условия выдачи ипотеки окажут сдерживающий эффект на покупательскую активность. В l квартале спрос может сократиться более чем на 20%.

( Читать дальше )

В прошлом году в России было введено 110,1 млн квадратных метров жилья, сообщил президент РФ Владимир Путин. Этот показатель стал абсолютным рекордом и на 7,2% превысил данные за 2022 год. 

В конце декабря Минстрой также сообщал, что ввод многоквартирных домов (МКД) в 2023 г. окажется на уровне 51 млн кв м. (исходя из предварительных данных, +14% г/г).

 

💡Прирост ввода нового жилья обеспечен не только за счёт увеличения ввода многоквартирных домов, но и благодаря динамичной массовой регистрации ИЖС в конце года, что связано с реализацией программы социальной газификации. 

По данным Минстроя, градостроительный потенциал в России, учитывая действующие разрешения на строительство, в начале декабря 2023 г. составлял 432,6 млн кв. м (+9% г/г).

 

Среди публичных девелоперов лидером топ-3 по вводу недвижимости, по предварительным данным Единого реестра застройщиков, остался ПИК – 2,6 млн кв м (+24% г/г). 

При этом лидером по темпам роста стал Самолёт: ~1,5 млн кв м (рост в 2 раза).

( Читать дальше )

За прошедшую неделю произошло значительное изменение цены/доходности облигаций у только двух китайских компаний, специализирующихся на недвижимости.  Это компании Road King Infrastructure Limited и New World Development.

Изменение за неделю на 11.12.2023
Эмитент	Облигации	Цена	Изменение за неделю (%)
Road King Infrastructure Limited	5,9% 2025	51,69	-18,12%
New World Development	5,25% 2049	63,03	-6,18%

Road King Infrastructure Limited — известный застройщик в материковом Китае и Гонконге, специализирующийся на строительстве качественных жилых квартир, а также ведущий инвестор и оператор платных дорог.
New World Development — крупный оператор недвижимости и транспортных услуг, базирующийся в Гонконге.

Кроме того, Dalian Wanda Group Co. (Wanda) подсластила сделку для инвесторов до IPO в своем подразделении торгового центра Zhuhai Wanda Commercial Management Group Co. Компания предлагает новые акции своего подразделения в торговом центре по цене около 100 млрд юаней (13,9 млрд долларов), что почти вдвое меньше первоначальной оценки, полученной подразделением в раунде финансирования в 2021 году.

( Читать дальше )

Изменение за неделю на 04.12.2023
Эмитент	Облигации	Цена	Изменение за неделю (%)
China Vanke Co	3,5% 2029	55,9	-13,35%
Longfor Group Holdings	4,50% 2028	56,4	-11,50%
China Jinmao	4,25% 2029	63,27	-10,32%
Longfor Group Holdings	3,375% 2027	60,43	-9,67%
Shui On	5,5% 2025	56,85	-8,32%

China Vanke Co., Ltd. — один из крупнейших операторов жилой недвижимости Китая, входит в число 25-и крупнейших компаний страны и в число 500 крупнейших компаний мира.
Longfor Group Holdings Limited — инвестиционная холдинговая компания, один из крупнейших частных операторов недвижимости Китая, входит в число пятидесяти крупнейших компаний страны.
China Jinmao Holdings Group Limited оператор офисной и торговой недвижимости, а также потребительских финансовых услуг. Базируется в Гонконге.
Shui On Land Ltd (Шуй Он) — девелоперский и инвестиционный холдинг. Компания занимается девелопментом, инвестициями в недвижимость и строительным бизнесом. В портфель компании входят жилые, офисные, торговые, развлекательные и культурные объекты.

( Читать дальше )

Продажи долларовых облигаций, поддерживаемых банками Китая, упали на фоне опасений по поводу дефолта



Однако за неделю  на 27/11/23 многие китайские облигации выросли:

Изменение за неделю на 27.11.2023
Эмитент	Облигации	Цена	Изменение за неделю (%)
China Jinmao	4,25% 2029	70,55	15,19%
Road King	6,7% 2024	79,5	14,80%
Ping An Insurance	3,45% 2026	71,25	12,65%
Ping An Insurance	3,25% 2025	79,46	9,76%
Shui On Group	6,15% 2024	79,34	9,62%

China Jinmao Holdings Group Limited оператор офисной и торговой недвижимости, а также потребительских финансовых услуг. Базируется в Гонконге.
Road King Infrastructure Limited — застройщик на материковом Китае и Гонконге, специализирующийся на строительстве жилых квартир, а также инвестор и оператор платных дорог.
Ping An Insurance — китайский финансовый конгломерат, включающий страховую группу компаний
Shui On Group — базирующийся в Гонконге конгломерат, специализирующийся на недвижимости, строительстве и производстве стройматериалов (входит в тройку крупнейших цементных компаний Китая).

( Читать дальше )

Пекин планирует предоставить не менее 1 триллиона юаней (138 миллиардов долларов) недорогого финансирования для национальных программ реконструкции городских деревень и доступного жилья, чтобы помочь рынку недвижимости.
Рынок облигаций положительно оценил усилия правительства Китая по стабилизации рынка недвижимости. 

Изменение за неделю на 20.11.2023
Эмитент	Облигации	Цена	Изменение за             неделю        (%)
GLP China Holdings Limited	4,00% 2024	75,45	10,23%
Ping An Insurance	3,25% 2025	73,58	8,31%
Huarong	5,5% 2047	83,13	8,13%
Fosun Int	5,95% 2025	80,66	7,55%
Fosun Int	5,00% 2026	70,50	7,43%

___________________________________________________________________

GLP — один из крупнейших операторов вертикально интегрированных центров обработки данных в Китае с более чем 500 членами команды и активами, которые обеспечат более 1400 МВт ИТ-мощности. 

( Читать дальше )

«По поводу проблем, которые нас больше всего беспокоят, — это дисбаланс на рынке недвижимости, разрыв цен между первичным и вторичным рынком. В настоящее время, на 1 октября, средний уровень цен на первичном рынке сложился на 42% выше, чем на „вторичке“. И мы наблюдаем, что, к сожалению, этот разрыв не снижается, только увеличивается», - заявила глава департамента финансовой стабильности ЦБ Елизавета Данилова.

tass.ru/nedvizhimost/19169527