Рынок

Я обычно со временем удаляю свои комментарии. Высказанное слово было услышано топик стартером. Этого достаточно. Я бы со временем бы и поудалял свои топики, но правила Смарт-лаба не позволяют это сделать «Под настроение». Почему я так поступаю? На мой взгляд хранить отходы жизнедеятельности разума, тем более перечитывать, классифицировать это очень смешно. 
Так же напрягает дискуссии, которые часто отнимают кучу времени. Однако, разбирал старые файлы и нашел расчет сделанный на коленках для иллюстрации моей мысли в комментарии к одному из топиков Смарт-лаба. Прежде чем я его спущу в интеллектуальную канализацию нажав кнопку del, сфотографирую его в топике блога.

Я давно пришел к мысли — статистическое преимущество от знаний эксперта крайне мало по жизни. Это буквально несколько процентов.
Простая модель. Разные участники делают ставки на рост или падение курса акций сбербанка за торговый день на протяжении 10 лет. У каждого участника стартовый капитал 100 тысяч рублей.

( Читать дальше )

Вчера закончилось важное для рынков мероприятие — заседание ФРС. По итогам заседания глава Федрезерва Джером Пауэлл признал, что "инфляция может оказаться выше и устойчивее, чем мы ожидаем". Об этом риске мы в InveStory уже предупреждали наших читателей.

В целом, генеральная линия ФРС не изменилась: регулятор продолжит стимулировать экономику США через QE. Но что интересно, теперь руководители ФРС ждут двух повышений ставок в 2023 году. Раньше повышение ставок рассматривалось не ранее 2024 года. И 2024, и конец 2023 года — по-прежнему далёкая для рынков перспектива. Однако, чем дольше инфляция будет оставаться высокой, тем выше вероятность, что ставку повысят уже в 2022 году. Каждый сдвиг прогноза по повышению ставки ближе к 2022 году будет приводить к коррекциям на рынке.

Напомним, если ФРС повышает ставку — обслуживание долларовых долгов растёт, доступность кредитов снижается. Денежные потоки компаний, у которых много долга — снизятся, из-за этого их акции будут падать. Параллельно с повышением ставки ФРС начнёт изымать ликвидность (напечатанные деньги) из экономики — и этого особенно сильно боится рынок, который последний год рос именно на ликвидности.

( Читать дальше )

Активное управление портфелем проигрывает на дистанции пассивному — ФАКТ! Почему не взять лучшее из обоих миров?

У нас на рынке доступны различные фонды — VTBX, SBMX и т.д. они занимаются реинвестированием и слежением за индексом Мосбиржи, всё логично, 0.5% комиссии, ошибка слежения незначительная.





Я редко вижу примеры того, как люди вручную реплицируют индекс у себя в портфеле. Нам известен вес каждого из 44х компонентов IMOEX, мы запросто можем купить 14% Газпрома, 11% Сбербанка и 10% Лукойла, это не бином Ньютона.

Однако в отличие от биржевого фонда который тупо следит и реинвестирует дивиденды, взяв на себя ручное управление репликацией, мы можем используя дивиденды внутри портфеля балансировать и уводить доли тех или иных компаний в сторону, теоретически повышая эффективность относительно пассивного фонда.

Если Мосбиржа распределяет компоненты индекса внутри по формуле, объема их торгов, ликвидности и прочим коэффициентам, балансируя индекс раз в квартал, а пассивный фонд используя полученные дивиденды тут же распределяет их по компонентам в соответствии с долями(поправьте если я неправ, дивиденды реинвестируются сразу же при получении, без подбора точки входа), то мы вольны:

( Читать дальше )

За окном парад планет — сходка г-на Байдена с тов. Путиным (16 июня) и экспирация российских фьючерсов (17 июня).

Замечу, что в СМИ не было слышно признаков истеричной радости по поводу сходки, но уже заявлено, что прессконфы будут раздельные. Это значит, что не будет никаких театральных обнимашек и прощальных поцелуев на камеру. Каждый пойдет своей дорогой. А это, в свою очередь, вернет фантики тов. Путина туда, где им самое место:



Если подонок-кукл высадил вас ниже линии поддержки, то еще есть время вернуться взад.

Может быть, после «исторической встречи» мы увидим великое достижение российской экономики — перехай рублевой цены за бочку нефти. Осталось совсем чуть-чуть:



( Читать дальше )

         Продолжение. Начало: smart-lab.ru/blog/offtop/582551.php
Учитесь, Торгуйте, Зарабатывайте.

             Однако, мой любезный друг — читатель, пусть Вас не погружает в сладкую эйфорию этот потрясающий фестиваль,
этот глянец финансовой индустрии.
 
     Во чреве рынка — сердце(мотор) — и, это сердце работает(качает) с точностью «швейцарских часов».

     Оно выковано за сотни лет, с известным «немецким качеством», «японским изящным мастерством», «американской
деловитостью». В наилучших традициях«славянской крепкой хозяйственной хватки».
 
     В смысле его существования — реальная, повседневная необходимость, круговорот интереса(его перераспределение)
И у него нет ничего «личного» к Нам, ни к одному.

              Могучий «Родник жизни» наполняет трейдеров своей энергией. А их(трейдеров) самые светлые головы
придумывают, доказывают и применяют законы безопасной торговли. И самый первый который они рекомендуют, с которого

( Читать дальше )

На фоне увеличивающегося наплыва дерьма информации на тему ЗаДРАлоВООХРАНЕНИЯ отчего не валимся. Я конечно, стараюсь не ориентироваться на сми, но все же интересно. Выборов ждут, или конца чемпионата по футболу. Пора уже опционы брать или еще дернут. Кто что думает.

Всем привет!

Решил поддержать инициативу Тима и написать пост. С днем рождения и спасибо тебе за твой труд и усердие!
Теперь наша очередь)

Рынок на самом деле чувствует себя вполне неплохо и дает заработать деньжат. В то же время эйфория на рынке и отсутствие восприятия негативных новостей ведет конечно к очевидной перекупленности. Я в моменте сейчас планирую купить путов. Объясняю почему.

1. Рынок практически никак не отреагировал на четкий сигнал ФРС о готовности начать сворачивание монетарных стимулов, а именно продаже корпоративных бондов и выхода из ETF. Да, объем покупок был небольшой (около 13 млрд), но воспринятие новости как сигнал рынку вполне очевиден.

2. Статистика по занятости в пятницу вышла плохая — рынок закономерно реагирует ростом, что qe с нами надолго (это понятно не в пользу тезиса)

3. Йеллен, хоть и ныне не глава ФРС, но также на выходных дала четкий сигнал что на верхушке думают о сворачивании программ и явно передает своей риторикой свои мысли в рынок. Но, рынок опять растет.

( Читать дальше )

Всем привет,

решил развенчать советы, дающиеся новичкам, которые только начинают торговать.
Итак: 
1) используйте только собственные средства, не торгуйте с плечом, не используйте маржинальное кредитование, а не то наступит грозный маржин колл и брокер принудительно закроет все ваши позиции и лишит вас всех средств.
Что за фигня?? Ну во-первых на высокрискованные или низколиквидные активы вам плечо ни один брокер не даст. А если вы купите акции Газпрома или Сбербанка  ну  сумму в несколько раз превышающие ваш собственный портфель, то что случится? Да ничего. Нет, конечно в теории они могут упать процентов на 30-40. Но с той же степенью вероятности вам может кирпич на голову упасть. Вы носите каску? У меня на одном из счетов в районе 50 000р, я покупаю фьючерсы на Eur/USD в 10-15 раз больше. Мне каждый день приходят маржин колы, но ни разу позицию принудительно не закрыли, ибо понятно что евро к доллару вдруг не хлопнется на 10%.
2) Не слушайте советы аналитиков, анализируйте акции компаний самостоятельно. Оценивайте их прибыль, активы, фундаментальные показатели т.п.

( Читать дальше )

Индекс Мосбиржи, почти ноздря в ноздрю идёт рядом с Индексом S&P 500, но почему? Большинство компаний из СП500 представляют из себя компании роста без высокой доходности дивидендной, т.е. их цена обусловлена их ростом, их рост обусловлен ростом индекса в который они входят.

Тогда как на Мосбирже большинство составляющих индекса доходные и дивидендные, казалось бы зачастую цену бумаги определяет её доходность корректируя её. Да, понятно, что много иностранного капитала, но почему когда рушится СП500, вслед за ним рушится и IMOEX? Несмотря на то, что доходности при падении базового актива растут и растут, но их всё равно сливают, из-за чего? Хеджирование в кеш? А разве не логичнее в кризис сидеть в таких дивидендных бумагах?

В современных реалиях рынок недвижимости представляет собой нечто непонятное. На нём не работает соотношение цена-качество.
Представьте, вы пришли в супермаркет, дошли до прилавка с икрой, а том много-много банок… и цены:
1) Икра черная — 10 млн. руб.
2) Икра красная — 8 млн. руб.
3) Икра трески — 6 млн. руб.
4) Икра баклажанная — 5,5 млн. руб.
5) Икра кабачковая — 5 млн. руб.
6) Икра козья — 4,5 млн. руб. (козьи шарики)


( Читать дальше )