СБер

Курсы валют ЦБ на 29 февраля: 
💵 USD — ↘️ 91,8692
💶 EUR — ↘️ 99,4500
💴 CNY — ↘️ 12,7085

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,56%, составив 3 227,05 пункта. 

▫️ Минфин проинформировал о результатах проведения аукционов по размещению ОФЗ-ПД №26243RMFS (дата погашения 19.05.2038) — размещенный объем: 43,738 млрд руб. (при спросе 75,477 млрд руб.), выручка: 37,328 млрд руб., средневз. цена – 83,0631% от номинала; средневз. доходность – 12,73% годовых.
ОФЗ-ИН №52005RMFS (дата погашения 11.05.2033) – размещенный объем: 8,944 млрд руб. (при спросе 12,323 млрд руб.), выручка: 7,313 млрд руб., — средневз. цена – 81,0878% от номинала; средневз. реальная доходность – 5,17% годовых. 

▫️ Банк России опубликовал резюме по обсуждению ключевой ставки. Из него можно узнать, почему ставка не была повышена, хотя на то имелись некоторые основания. cbr.ru/dkp/mp_dec/decision_key_rate/summary_key_rate_27022024/   

▫️ Механизм обмена замороженными активами инвесторов должен заработать в течение нескольких недель, сообщил замминистра финансов Алексей Моисеев, напомнив, что участие в обмене добровольно как для российских владельцев иностранных активов, учитывающихся в НРД, так и для иностранных инвесторов.

#Сбер
МСФО 2024г
В соответствии с ожиданиями

Чистая прибыль 1508,6 млрд руб. (рост в 5,2 раза г/г)
Рентабельность капитала (ROE) 25,3%
Рост кредитного портфеля 26,9%
Активные розничные клиенты 108,5 млн (+2,1 млн)

Считаю дивиденды по обычке и префам.
Если ВЫ считаете, что расчёт должен быть другой, пишите.

Греф сообщил, что
не намерен в ближайшее время
превышать выплату дивидендов, чем 50% по МСФО

50% чистой прибыли (на дивиденды) = 754,3 млрд руб.
22,586948 млрд акций
Дивиденды на акцию соответствуют ожиданиям,
754,3 / 22,546948 = 33,39 руб.

Сегодня Сбер отчитался о результатах за 2023 год. Чистая прибыль за полный год составила 1,508 триллиона рублей. Заработал он эту сумму следующим образом:

▪️ Чистые процентные доходы (доходы от кредитов минус уплата процентов по депозитам) = +2,56 трлн ₽.

▪️ Чистые комиссионные доходы (эквайринг и комиссии за разные сервисы, в т.ч. за дебетовые карты минус кешбеки и минус оплата услуг НСПК и платежной системы МИР) = +764 млрд ₽.

▪️ Резервы на «проблемные» кредиты = -265 млрд ₽.

▪️ Операционные расходы (зарплаты, аренда помещений, реклама, разработка и прочее) = -924 млрд ₽.

И глядя на первую цифру (2,56 триллиона доходов по процентам), невольно начинаешь задумываться о магии.

Магия Сбера работает следующим образом: огромная часть населения считает этот банк единственным надежным местом для хранения сбережений. Люди готовы немного терять в доходности по вкладам, приобретая взамен спокойный сон по ночам. Но и это ещё не всё:

Из 22,9 триллионов рублей, которые лежат на счетах физлиц в Сбере, почти 11 триллионов лежат на текущих счетах и счетах до востребования.

«Что касается возможности восстановления сформированных резервов по заблокированным активам, мы не закладываем это в наши планы и в наш бизнес-план. Потенциально такая возможность имеется, мы работаем с регулятором в части обсуждения реализации механизмов, которые заложены в законе. По-моему, действие закона заканчивается в этом году, в течение этого года мы должны будем найти такое решение», — заявил Греф.

Главный банкстраны и ретейлеротчитались за 2023-й. Разбираем показатели по порядку

💸 Сбер

МСар = ₽6,1 трлн

Р/Е = 4

Р/В = 1

Результаты

— процентные доходы: ₽2,6 трлн (+37%);

— комиссионные доходы: ₽764 млрд (+9%);

— рентабельность капитала: 25,3% (+20,1 п.п.);

— чистая прибыль: ₽1,5 трлн (рост в 5 раз);

— розничный кредитный портфель: ₽16,1 трлн (+29% с начала года);

— ипотечный портфель: ₽10,2 трлн (+35% с начала года).

Бумаги Сбера (SBER и SBERP) после отчета почти никак не реагируют.

🚀Мнение аналитиков МР

Сбер подтвердил консенсус-прогноз о ₽35 дивидендов на акцию за 2023 год: коэффициент достаточности капитала по итогам 2023-го составил 13,7%, а значит – выплате быть! 

Продолжаем считать большой зеленый банк отличной историей для инвестиций в финансовый сектор. Прямо сейчас сравнимым долгосрочным потенциалом обладает только Совкомбанк. 

👉Разбор январского отчета Сбера

🛒 Fix Price

27 февраля. Промежуточные итоги недели.

Факты.
За два неполных дня торгов Сбер акции купили 2150мр, фьючерсы купили 800мр.
ГП акции продали 40мр, фьючерсы продали 80мр.

Интерпретация.
Завтра оплата налогов, требуется свыше 2 трлн. рублей. Насколько выше? Всего — 2-3 трлн. рублей, точнее не скажу.

Казначейство завтра даст банкам 2200 млрд. рублей, возврат ОФЗ 352 млрд. рублей, ЦБ РФ вернет с депозитов 470 млрд. рублей. Всего банки получат 3 трлн. рублей.

Прогноз. Строго ИМХО. Жду Сбер акции сроком 2-3 дня **********. Денег будет много, плюс закрытие месяца.

Подробности — Телеграм, t.me/sberanaliz