СУргутнефтегаз

        Владимир Богданов готовится делать больно шортистам Сургутнефтегаза после отчетности РСБУ.
 Утро 9 июня....

Сколько паникеров в стиле “кубышки больше нет” мир увидел после сниженных дивидендов от Сургутнефтегаза? Их и не счесть.

Видимо люди не понимали “суть” компании Сургутнефтегаз, которую я описывал тут https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/903768.php

Перейдем к отчету — все прекрасно, кубышка на месте (правда неизвестно в какой валюте, но предполагаю, что все еще в долларах основная часть)

Рекордная выручка в прошлом году, прибыль правда тоже рекордная, но с отрицательной стороны

( Читать дальше )

Стоимость ликвидных активов Сургутнефтегаза на конец 2022 года составила 4,29 трлн рублей, следует из отчетности РСБУ компании.

На конец 2021 года «кубышка» составляла 4,13 трлн руб. Таким образом, за год она выросла на 161 млрд рублей

Источник: www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1797386
1prime.ru/energy/20230609/840789201.html

🏦 В итоге депозиты увеличились до 4185 млрд рублей (+6.8% г/г).

Обесценение активов забрало 361 млрд рублей.

( Читать дальше )

По данным Интерфакс, чистая прибыль Сургутнефтегаза по РСБУ за 2022 год составила 60,7 млрд рублей, в сравнении с 513,2 млрд рублей в 2021 году.



Источник: www.e-disclosure.ru/portal/FileLoad.ashx?Fileid=1797386

В целом там по отчету становится понятно почему выплатили дивидендный минимум. Походу акции унесут сегодня

Сургутнефтегаз Отчет РСБУ

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1797386


( Читать дальше )

Правительство согласовало сокращение платежей по демпферу на 50% с сентября, а не с июля, как планировалось изначально, пишет Коммерсантъ со ссылкой на источники в правительстве. Эта часть нового закона была согласована, однако встречает сопротивление предложение Минфина о дальнейшем снижении дисконта к Brent для расчета налогов с $25 за барр. (озвучивалось в июле) до $20 за барр. (с сентября).

Власти ищут способы повысить налоги и сократить перекрестные субсидии. Снижение выплат по демпферу должно привести к сокращению прямых выплат нефтепереработчикам до RUB 50 млрд с текущих RUB 100 млрд в месяц.

Однако этот эффект будет частично компенсирован автоматическим снижением НДПИ на добычу нефти примерно на RUB 20 млрд, что уменьшит чистую экономию для государства до RUB 30 млрд.

Мы считаем новость нейтральной для акций российских нефтяных компаний, поскольку мы уже включили это событие в наши модели (с июля 2023 г. по июнь 2024 г.). Теперь же оно, скорее всего, будет происходить с сентября по август.

( Читать дальше )

При этом в мае бюджет недополучил 30,6 млрд рублей дополнительных нефтегазовых доходов. В апреле российский 🇷🇺 бюджет недополучил ₽32,4 млрд, на продажу валюты направили ₽40,4 млрд.

Очевидно, что нефтегазовые доходы не дотягивают до изначального плана. В этом случае может помочь ослабление рубля. Вопрос только в том — насколько большое...

В этой связи, стоит обратить внимание на старый-добрый Сургут ⛽️

🤫 В июне заканчивается запрет на публикацию отчётности.

В 1 квартале курс рубля ослаб до 77 рублей за доллар, что даёт позитивную переоценку кубышки в ~350+ млрд руб.

При сохранении кубышки, дивдоходность может превышать 28% 🚀

Если отчетность будет раскрыта и подтвердиться наличии кубышки, то ракета неизбежна 🔥 с учетом того, что цена подходит к EMA 😉

*не является ИИР

🐳- покупаю
🔥- продаю
👀- наблюдаю

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Неожиданное сокращение добычи нефти от ОПЕК+

В воскресенье (4 июня) на министерской встрече ОПЕК+ было объявлено несколько неожиданных для нас и рынка решений, направленных на дальнейшее сокращение предложения нефти. Так, Саудовская Аравия, озвучив принцип соблюдения баланса рынка любой ценой, объявила о дополнительном сокращении добычи на 1 млн б/с в июле, а сниженные ранее в 2023 году в добровольном порядке уровни добычи 9 стран-участниц были закреплены в новом уровне производства на 2024 год. Даже предполагая сокращение добычи Саудовской Аравией всего на 1 месяц, объявленные производственные ориентиры стран означают риск понижения наших прогнозов по мировому производству нефти и повышения оценки ее дефицита в 2023 и 2024 годах (графики 1–4 в отчете). В реальности, неопределенность относительно продолжительности сниженного производства Саудовской Аравией может исключить риск снижения цены в следующие 12 месяцев, в случае если мировой спрос во 2П22 окажется хуже ожиданий.

Таким образом, объявление OPEC+ соответствует нашему позитивному прогнозу по ценам на нефть в $100/барр.

( Читать дальше )