США

​Рост мировой экономической активности, похоже, продолжается. С продолжающимся сильным ростом в Еврозоне, значительным объемом производства в Китае и улучшением в странах-экспортерах сырьевых товаров, также благодаря постояннму перебалансированию на нефтяном рынке. Некоторая слабость проявилась в показателях ВВП США за 1 квартал 2017, но, похоже, это временное явление, основанное на последних данных о рынке труда, сезонным фактором и других краткосрочных показателях. Данные японской экономики по-прежнему указывает на более высокий уровень роста в 2017 году по сравнению с прошлым годом. В последние месяцы Китай показал сильные результаты, и правительство стремится достичь своего целевого показателя роста в 6,5%. Индия также, как прогнозируется, продолжит

расти высокими темпами. И по-прежнему имеет потенциал для роста, в зависимости от происходящих изменений во внутреннем потреблении, сельскохозяйственном производстве и успехах структурных реформ. По прогнозам, Бразилия и Россия приступят к росту после двух лет рецессии.

( Читать дальше )

    Комитет по мониторингу рекомендует продлить ограничения на 9 месяцев

    Запасы сырой нефти в США падают седьмую неделю

Нефть возобновила рост до 52 долларов за баррель до встречи министров ОПЕК в Вене, чтобы принять решение о продолжении соглашения.

Фьючерсы выросли на 1,1 процента в Нью-Йорке в первый раз за шесть сессий. Комитет стран-членов ОПЕК и его союзники рекомендовали продлить ограничения на девять месяцев, говорится в заявлении группы. Окончательное решение ожидается сегодня. В США запасы нефти падают седьмую неделю, в то время как добыча выросла, свидетельствуют данные правительства.

Нефть выросла, когда Саудовская Аравия и страны, не входящие в ОПЕК, поддержали предложение о продлении  соглашения о сокращения производства до 2018 года, заключенного Организацией стран-экспортеров нефти и ее союзниками. В то время как перенасыщение глобальных запасов топлива снижается дольше, чем ожидалось, признаки
того, что запасы в США ослабевают из отчета, добавляют оптимизма.

( Читать дальше )

EIA сообщило, что за неделю, закончившуюся 19 мая 2017 года, коммерческие запасы нефти в США сократились на 4,432 mb (до 516,34 с 520,772 mb неделей ранее). Данные совпали по знаку с тем, что оценивал институт нефти — по данным API запасы сырой нефти в США за неделю до 19 мая снизились на полтора mb. (По их версии запасы бензина снизились на 3 с лишним mb, снизились также запасы в Кушинге и запасы дистиллятов). В том же направлении мыслили опрошенные Bloomberg эксперты. По их усредненному мнению за неделю до 19 мая: запасы сырой нефти снизились на 2,0 mb до 518,8 mb; запасы бензина на 0,75 mb до 239,9 mb; запасы дистиллятов: -0,985 mb до 145,8 mb; запасы нефти в Кушинге: -0,1 mb. То есть наличествовало некоторое единодушие в ожидании снижения запасов.  

Снижение запасов продолжается уже в течение 7 последних недель. Как видим, запасы все более уверенно прорисовывают максимум, и этот максимум запасов в 2017 году наступил явно раньше, чем в 2015 или 2016 годах. (В мае запасы часто идут вниз, так что снижение последних 7 недель еще должно будет получить свое развитие и, возможно, вскоре встретятся с кривой за 2016 год).

( Читать дальше )

Растущие долги одновременно с замедляющимся экономическим ростом — Moody’s впервые почти за три десятилетия снизила кредитоспособность Китая. Американская фирма понизила рейтинг Китая с Aa3 до А1, это пятая сверху ступень. Китай возмутился данным шагом.
Снижение рейтинга, первое с 1989 года отражает ожидания рейтингового агентства что финансовые возможности Китая в будущем будут размываться, объяснило Moody’s. Китай к концу прошлого года имел долги в размере 260% от ВВП. Интернациональный валютный фонд предупреждал уже, что долговой кризис Китая может угрожать глобальной финансовой стабильности. В прошлом году китайская экономика выросла на 6.7%, что является минимальным приростом с 1990 года. В текущем году правительство Китая ожидает рост в 6.5%, и в следующем году примерно также. Moody’s однако исходит из 5% роста, обосновывая это тем, что население Китая стареет, а эффективность труда снижаются. Снижение рейтинга происходит как раз в то время, когда китайское правительство пытается снизить нерегулярную и рискованную долговую нагрузку. Долги многие годы подпитывали китайскую экономику. Аналитики однако скептически относятся к данным усилиям, и сомневаются что Китай действительно готов снижать долг. Теперь после снижения рейтинга для страны будет сложнее получить дешевые кредиты.

( Читать дальше )

Майкл Снайдер пишет я и не осознавал, что наши дела настолько плохи. за последние 10 лет американская экономика росла точно таким же темпом, как и в 1930-е годы. 
Статья в Fox News о новом бюджете Трампа.
Неприятный факт заключается в том, что десятитриллионный дефицит бюджета, сложившийся в последние 10 лет, породил худший экономический рост, измеряемый Валовым Внутренним Продуктом, за всю историю нашей страны. Новая нормальность стагнирующей экономики оставила миллионы людей работоспособного возраста за бортом. Эти люди прекратили попытки поиска новой работы, и теперь многие американцы сомневаются в том, что Американская мечта вообще достижима.
Далее Снайдер приводит цифры роста ВВП за каждый год с 1930-х. по 1939-й

1930: -8.5%
1931: -6.4%
1932: -12.9%
1933: -1.3%
1934: 10.8%
1935: 8.9%
1936: 12.9%
1937: 5.1%
1938: -3.3%
1939: 8.0%
Средний годовой показатель составляет 1.33%.

с 2007 по 2016 года

2007: 1.8%
2008: -0.3%
2009: -2.8%
2010: 2.5%
2011: 1.6%
2012: 2.2%
2013: 1.7%
2014: 2.4%
2015: 2.6%
2016: 1.6%
Средний годовой показатель составляет  1.33%.

( Читать дальше )

Пара USDJPY растет уже третью сессию подряд, получая поддержку от снижения геополитической напряженности, ранее обвалившей американский долларовый индекс до минимума за последние 6 месяцев. В ходе вчерашних торгов индекс доллара вырос на 0,4% до 97,40. Тем не менее он все равно остается более чем на 2,5% ниже по сравнению с предыдущим месяцем и на 4,7% с начала 2017 года. На фоне международного турне Трампа, а также в свете предложенного бюджетного плана США на 2018 год, политическая неопределенность в Вашингтоне отошла на второй план. Если в этом и была задумка Белого дома, отправившего Трампа попутешествовать, то их расчёт сработал. Улучшению рыночных настроений поспособствовал проект бюджета США на ближайшее десятилетие, предполагающий резкое сокращение расходов на социальные программы, включая здравоохранение, образование, льготное питание, пособия для инвалидов. В общей сложности за это время госрасходы сократятся на $4,5 трлн. Доходные статьи с учетом снижения налогов должны вырасти на $1 трлн. Сэкономленные на них деньги пойдут на увеличение расходов на оборону, инвестиции в инфраструктурные проекты. Сегодня в центре внимания трейдеров протоколы последнего заседания ФРС США, выход которых запланирован на 21:00 МСК. Участники рынка не сомневаются, что американский регулятор подтвердит приверженность более жесткой монетарной политике, а также повторит готовность повысить ставки на июньском заседании. Другими словами, у доллара есть отличная фундаментальная возможность улучшить собственные позиции. Воспользуется ли ей он покажет сегодняшний вечер.

( Читать дальше )

Saudi Aramco подписала сделки на сумму $ 50 млрд с различными американскими фирмами, которые проложат путь государственной компании, чтобы «усилить ее бизнес-синергию с США, а также привлечь инвестиции со стороны своих коллег из США в королевство».

Соглашения были подписаны 20 мая в Эр-Рияде в присутствии короля Салмана бен Абдель Азиза Аль Сауда и президента США Дональда Трампа от Aramco Pres. И главный исполнительный директор Амин Х. Насер и его американский коллега.

Список сделок, некоторые из которых были ранее объявлены и, обновлены, включают:

• Сделка с Jacobs Engineering Group Inc. с целью создания комбайна на базе Саудовской Аравии, который предоставит профессиональные услуги по управлению программами для строительства системных проектов в королевстве. Стороны также договорились создать комбайн для оказания услуг на Ближнем Востоке и в Северной Африке. Ожидается, что в результате сделки будет создано 3000 рабочих мест.

• Меморандум о взаимопонимании (MOU) с National Oilwell Varco с целью создания саудовского комбайна, который обеспечит буровые установки высокого качества и современное буровое оборудование. В Меморандуме также будет создан учебный центр для подготовки специалистов из Саудовской Аравии по обслуживанию и эксплуатации технологии бурения. Предполагается, что в МОВ будет создано 1000 рабочих мест.

( Читать дальше )

После временного замешательства баррель Brent возобновил «бычий» ход, отвоевав отметку 54 и прибавив внутри дня почти 0,9%. Неровная динамика актива сигнализирует о нарастающей нервозности трейдеров в преддверии саммита ОПЕК+ в Вене, который определит дальнейшую судьбу рынка «черного золота».

 Саудовский министр нефти заявил, что пока все страны, с которыми велись предварительные переговоры, выразили готовность к продлению пакта на девять месяцев. Более того, Саудовской Аравии удалось склонить к участию Ирак, который ранее противился этой идее, высказываясь лишь за 6-месячную пролонгацию. Все это говорит о довольно оптимистичных перспективах, которые уже заложены рынком в текущую цену.

 Но нам известна позиция далеко не всех участников текущей сделки. И здесь таятся риски. Кроме того, игроки в последнее две недели слишком активно покупали нефть, основываясь на смелых прогнозах. Рынок рассчитывает не только на более длительный период продления соглашения, но и на более масштабное ограничение добычи. И если он этого не получит, то разочарование не заставит себя долго ждать. Накануне игроки уже «потренировались» в ликвидации «лонгов», однако просадка актива была непродолжительной и ограниченной, что свидетельствует о сохранении смелых ожиданий. Локально дальнейший подъем Brent способны поддержать данные из США. Накануне Американский институт нефти рапортовал о сокращении запасов на 1,5 млн баррелей, и если сегодняшний официальный отчет Минэнерго подтвердит падение объемов – как ожидается, на 2,5 млн баррелей – актив ускорит подъем в направлении уровня 55

 

 Ашер Эйдельман, послуживший прототипом Гордона Гекко в фильме 1980-х, зашел на неприятную для телеканала CNBC территорию, когда во время дискуссии в программе “Умные деньги” рассказал о том, что, с его точки зрения, правительственная “Команда, препятствующая падению рынков” (plunge protection team) – это единственная сила, которая поддерживает текущее рыночное ралли. Он также сказал, что подозревает наличие вмешательства этой команды в рынки с тем, чтобы удерживать акции у рекордных вершин.

Эйдельман замечает, что не хочет находится на рынке в настоящее время, потому что он “не знает, когда вилку вытащат из розетки.”

Немногие могут обосновать силу рынков, находящихся у своих рекордных вершин, несмотря на слабую экономическую статистику и усиливающиеся геополитические трения. Главный индекс американского рынка акций растет четвертый день подряд после состоявшегося на прошлой неделе “слива Трампа,” несмотря на террористическую атаку в Великобритании, самую слабую статистику, основанную на опросах, с февраля 2016 года и удивительно низкие объемы торгов.

( Читать дальше )

    Выручка от производства дает более высокие доходы от нефтедолларов, утверждает IEA

    Саудовская Аравия и Россия настаивают на продлении разрешений еще на 9 месяцев

На первый взгляд сокращения ОПЕК не сработали — мировые запасы нефти остаются значительно выше нормального уровня. Но политика сделала прибыли там, где она действительно имеет значение: доходы казны министерств финансов от Багдада до Каракаса.

Возрождающийся поток нефтедолларов объясняет, почему Саудовская Аравия и Россия в основном убедили всех остальных в сделке продлить сокращение производства еще на девять месяцев до конца марта 2018 года.

«Не ошибитесь, все дело в нефтяных доходах, — сказал Бхушан Бахри, старший директор консалтинговой компании IHS Markit. «Нижняя планка для производителей нефти начинается, от доллара и заканчивается миллиардами».

Международное энергетическое агентство, которое консультирует богатые страны по вопросам нефтяной политики, ранее в этом месяце сообщило, что у ОПЕК есть «финансовая мотивация для сокращения поставок». МЭА
сообщило, что картель заработал почти на 75 млн. долларов США в день больше в первом квартале этого года, чем в последнем квартале 2016 года, несмотря на коллективное сокращение производства до 31,9 млн. баррелей в
сутки с 33,3 млн. Консультант IHS Markit сказал, что Россия, самая большая страна за пределами картеля, присоединившаяся к сокращению, также заработала больше.

( Читать дальше )