СШа

Про делеверидж в американской экономике много писал в 2013 году.

В конце сентября вышел отчет Z.1 Flow of Funds за второй квартал.  Обновил цифры и добавил несколько важных моментов в описание процесса делевериджа после появления видео от Рэя Далио «Как действует экономическая машина?» (в том же посте ссылки на мои материалы по этой теме).

Начну с теоретической части, затем представлю обновленные графики и цифры, в конце подведу выводы.

Итак, согласно концепции Рэя Далио, существуют три главные силы, лежащие в основе экономического роста:

1.     Рост производительности (долгосроч.период, голубая линия)

2.     Кратковременный кредитный цикл (5-10 лет, зеленая линия)

( Читать дальше )

Американские сенаторы-демократы разрабатывают механизмы предотвращения дефолта, передает Associated Press.
 
В частности, они предлагают передать президенту полномочия по повышению потолка государственного долга.
 
Таким образом, даже в условиях shutdown возможно будет избежать технического дефолта.
 
Сенаторы-республиканцы уже заявили о своем намерении не допустить наделения президента подобными полномочиями.
www.gazeta.ru/politics/news/2013/10/29/n_3288857.shtml

Дэвид С. Стендаль и Лео Дж. Замански
Дэвид Стендаль – вице президент компании RINA Systems и профессиональный трейдер. Лео Заманский, Ph.D., – президент компании RINA Systems.
Очень редко, и очень тихим голосом опытные трейдеры говорят новичкам полезные вещи. Например о том, что графики во времени можно использовать для оценки эффективности много чего, не только для анализа поведения торгуемого актива. Можно график доходности (эквити) изображать в виде баров или свечей, и это будет намного нагляднее чем линия доходности, и применять к такому виду эквити можно те же индикаторы, которые используются для торговли. На пике доходности следует откат, уход ниже второго дна также говорит о слабости занимаемой позиции в данный момент, ну и так далее.
 
А вот еще один необычный взгляд: а что, если  применить  уровни поддержки и сопротивления к размеру дохода, а не к активу? Именно в целях получения объективной обратной связи о том, насколько у тебя перспективная позиция? Очень любопытный взгляд представили зарубежные авторы, одного из них (Д. Стендаля) мы представляли в одном из номеров журнала в разделе зарубежное интервью.
 


( Читать дальше )

Фондовые рынки вблизи рекордных максимумов, а Wall Street по-прежнему оптимистична. Что может пойти не так?


В то время как многие аналитики не видят того, что может воспрепятствовать продолжению бычьего рынка до конца года, существуют признаки опасности, которые инвесторы склонны игнорировать.

«Самым важным предупреждением выступает то, что на рынке нет никаких признаков опасности», — считает Пол Хикей, один из основателей Bespoke. «Для каждой потенциально негативной новости люди быстро находят опровержение».

Для некоторых «быков» кризис, связанный с потолком госдолга и остановкой работы правительства стал благословением свыше, поскольку оттеснил ожидания о сокращении программы стимулирования ФРС на следующий год, что означает низкую доходность облигаций и безоблачные дни для акций. Это, вкупе с сезонными трендами, которые обычно  приводят к росту акций в конце года, создает дополнительные поводы для оптимизма в отношении американского фондового рынка.
 


( Читать дальше )

Снова и снова на повестке дня злободневная тема QE3 и ФРС, опять продолжаются гадания на кофейной гуще о том, что скажет ФРС и будет ли что-то делать. Опять аналитики по всему миру пытаются привязать QE к уровню занятости, к успехам экономики, и снова и снова официальная формулировка ФРС о причине QE берётся на веру.
 
Ну не связан QE3 с экономикой, причем никак не связан. QE нужен исключительно для поддержания рынка американского долга, это его первая и главная цель в данный момент. А официальная трактовка о причинах QE – просто ширма, так как ФРС не может выйти и сказать, что в данный момент США ввиду сложившихся обстоятельств вынуждены монетизировать свои денежные обязательства.
 
Поэтому чтобы понять, что будет делать ФРС в будущем, нужно просто задать себе вопрос: сможет ли казначейство США в данный момент успешно продавать свой долг без помощи QE? Для меня ответ очевиден – НЕТ!
 
При президентстве Обамы американский долг растет темпами 100-120 млрд. долларов в месяц. Этот объем, естественно, кто-то должен покупать. До 2010 года приток денег нерезидентов в долговые бумаги США в среднем составлял 60 млрд. долларов в месяц, с учетом того что долг также покупали и внутри страны, совокупно величина спроса полностью перекрывала объем новой эмиссии, и необходимости в дополнительных покупках не было.


( Читать дальше )

• Разместил(а) AF Markets, Октябрь 29, 2013
  
• Просмотр блога

Америка не попала в двадцатку самых успешных стран, согласно методологии расчета Prosperity Index от Legatum Institute, уступив место Франции и Китаю — по материалам AForex.
Такому положению дел поспособствовал, в том числе, временный «шатдаун» правительства Вашингтона, заставившийся сильно поволноваться всех глобальных инвесторов, да и все мировое сообщество.
Legatum Prosperity Index рассчитывается вот уже 7 лет подряд и покрывает 142 страны, оценивая уровень благосостояния по несколькими критериям: экономическая сила (динамика ВВП и некоторых других показателей), уровень образования нации, качество правительственного «менеджмента» и др.
Первое место в рейтинге вот уже пять лет подряд занимает Норвегия, далее идут Швейцария, Канада, Швеция, Новая Зеландия. За последние 5 лет США умудрились просесть в общей сложности на 11 позиций. Сегодняшнее место США — только 24-е. Китай занимает 7-е место. Франция — 22-ое.

Президент США Барак Обама и другие чиновники намерены поддержать приток иностранных инвестиций в США на фоне данных о том, что страна отстает от других стран в борьбе за мировой капитал.


Барак Обама и другие чиновники намерены поддержать приток иностранных инвестиций в США

Такой шаг со стороны Обамы, когда напоминается, что Америка открыта для бизнеса, является более агрессивными действиям Белого дома, чем обычно. Судя по всему, это отражает растущее понимание в Вашингтоне, что аргументы в пользу инвестирования в крупнейшую экономику в мире больше не являются очевидными, пишет Financial Times.

В 2000 г. на США приходилось 37% общего объема иностранных инвестиций, но к 2012 г. эта доля сократилась до 17%. В 2012 г. было привлечено $166 млрд прямых иностранных инвестиций, что на 28% меньше, чем в 2011 г., и чуть ниже уровня 2010 г.

( Читать дальше )

  

( Читать дальше )

28.10.2013, Москва — Показатель капитальных инвестиций в США резко просел в сентябре — компании не хотят тратить деньги на развитие и притормаживают свои инвестиционные планы на фоне нерешенного вопроса с бюджетом Америки — по материалам AForex.
Заказы на промышленное оборудование (кроме военного оборудования и самолетов) упали на 1.1% в сентябре — данные Коммерческого департамента труда.
Общее число промзаказов выросло на 3.7% — но этот рост был достигнул исключительно благодаря Boeing, чьи заказы составили в сентябре 127 самолетов — против 16 штук в августе.


( Читать дальше )

Американский банк JP Morgan Chase и Федеральное агентство по финансированию жилья (Federal Housing Finance Agency, FHFA) достигли соглашения относительно суммы штрафа. Агентство обвиняло банк в намеренном занижении уровня рисков по ипотечным облигациям, которые впоследствии были и реализованы ипотечным агентствам Fannie Mae и Freddie Mac.

Согласно достигнутому соглашению банк выплатит $2,74 млрд Freddie Mac и $1,26 млрд Fannie Mae. Таким образом, будут окончательно урегулированы все претензии регуляторов США относительно сделок между банком и ипотечными агентствами в период с 2005 по 2007 гг.

Напомним, что стало известно, что банк JPMorgan Chase & Co. заплатит рекордную сумму в $13 млрд властям США для прекращения расследования относительно махинаций, связанных с продажей ипотечных облигаций до 2008 г.

В прошлом месяце сообщалось, что министерство юстиции и JPMorgan договорились о сумме в $11 млрд. Соглашение, которое не является окончательным, включается в себя выплаты потребителям в размере $4 млрд, а также $9 млрд в виде других платежей и штрафов. Из этих $9 млрд около $4 млрд будет направлено для урегулирования претензий со стороны Федерального агентства по финансированию жилья, связанных с предоставлением неверной информации при продаже ипотечных ценных бумаг.

источник: http://www.vestifinance.ru/articles/34670