Санкции

17 марта Владимир Путин позволил ряду инвесткомпаний из США и Великобритании продать российские активы без дополнительных разрешений. Сделки будет курировать американский хедж-фонд 683 Capital Partners, которому разрешено приобретать бумаги российских компаний, принадлежащие иностранцам.

Продавцами выступят Baillie Gifford, Carrhae Capital, Franklin Templeton, GMO, Jane Street, Harding Loevner и другие фонды. Покупателями станут российские «Цефей-2» и «Современные фонды недвижимости», которые затем перераспределят активы внутри страны.

Юристы видят в этом либо попытку консолидации активов, либо шаг к обмену заблокированных российских и зарубежных бумаг. Сделка могла пройти с дисконтом для иностранных продавцов, а 683 Capital Partners вероятно заработает на разнице покупки и перепродажи. Также возможен обмен российских активов на замороженные западные ценные бумаги российских инвесторов.

Поскольку США запрещают своим фондам инвестировать в Россию, сделка, вероятно, потребовала лицензии OFAC. Это делает ее прецедентной и потенциально значимой для будущих финансовых договоренностей между странами.

( Читать дальше )

Более десяти российских банков сегодня отключили от системы SWIFT. Это решение было прописано в 16-м пакете санкций Евросоюза, принятом в конце февраля. В Еврокомиссии заявили, что запрет коснулся организаций, которые считаются важными для финансовой и банковской систем РФ.

В частности, речь идет о банках «Ак Барс», «Уралсиб», «Синара», «Точка» и некоторых других, а также о кредитных организациях «Платежный конструктор» и «Петербургский расчетный центр».

💬 Андрей Бархота, независимый эксперт финансового рынка: «Эти банки уже на протяжении последних трех лет сворачивали свою международную деятельность, старались использовать какие-то альтернативные платформы. SWIFT как система обмена сообщениями при трансакциях уже не так актуальна для российских банков, пусть даже второго или третьего эшелона. Возможен какой-то отток российских клиентов в те банки, которые еще не находятся под санкциями, но это, естественно, создает риски для таких кредитных организаций. Конечно, по финансовым результатам мы видим, что в большей степени это банки с участием капитала нерезидентов, и им удается избежать санкционных списков. А банки, которые попали в список, просто начнут иначе вести клиентскую работу. При этом какого-то радикального или драматического удара по их бизнесу не будет».

( Читать дальше )

Акции «Газпром нефти» уже три недели ползут вниз и лишь вчера они сменили курс, достигнув 624,5 рублей за ценную бумагу. В данной связи интересно оценить результаты ее деятельности за 2024 год и складывающуюся вокруг нее ситуацию.

В минувшем году выручка «Газпром нефти» выросла на 16,5% до 4,1 трлн рублей, тогда как ее чистая прибыль, относящаяся к акционерам, наоборот, обвалилась на 25,1% до 480 млрд рублей. Конечно, подобная динамика не означает скорого банкротства «Газпром нефти», тем не менее тенденция неприятная — компания связывает сокращение чистой прибыли с изменениями в налоговой нагрузке. И долг расширился на 6,9% до 960,3 млрд рублей.

Добыча углеводородного сырья поднялась незначительно — на 5,3% до 126,9 млн тонн условного топлива. Его переработка как на собственных заводах, так и принадлежащих совместным с партнерами «Газпром нефти» предприятиях увеличилась еще меньше — лишь на 1,1% до 42,9 млн тонн.

На нее мог повлиять вводившийся в 2024 году запрет на экспорт бензина и модернизация Омского нефтеперерабатывающего завода. Также «Газпром нефть» реализует ряд инвестиционных проектов, в частности, строительства предприятия по выпуску графитированных электродов мощностью 45 тыс. тонн в год. Капитальные вложения в него оцениваются в 37 млрд рублей.

( Читать дальше )

СКФ опубликовал фин. результаты по МСФО за 2024 г. Под конец года многие эксперты ожидали более сильных результатов компании (сезонность бизнеса и ослабление ₽), но в IV кв. эмитент показал отрицательные результаты и это до введения санкций от 10 января 2025 года (SDN List). Но стоит отметить, что при всём давлении на компанию год отработала она достойно:

🚤 Выручка: 1,869$ млрд (-19,3% г/г), IV кв. 397$ млн (-28,9% г/г)

🚤 EBITDA: 1,041$ млрд (-33,9% г/г), IV кв. 190$ млн (-42,8% г/г)

🚤 Чистая прибыль: 424,4$ млн (-55% г/г), IV кв. -80,5$ млн (годом ранее 241,1$ млн)

⚓️ Операционных результатов компания не предоставляет, но есть несколько фактов. Мировые цены на Aframaх в 2024 г. были ниже, чем в 2023 г., стоит отметить, что СКФ возил российскую нефть на 30-40% дороже мировых цен из-за своей флотилии, но данная наценка улетучилась из-за санкций (санкционные корабли простаивали или возили ниже мировых цен). РФ в 2024 г. начиная со II кв.

( Читать дальше )

Одна из самых знаковых российских нефтяных фишек, заслуженный дивидендный аристократ и (чего уж там) моя любимица — Татнефть — отчиталась по МСФО за 2024 год.

💼Конечно, я держу в портфеле бумаги Татки на весомую долю. Поэтому, разумеется, я ждал выхода отчетности и внимательно ее изучил, чтобы представить вам полезную выжимку — как всегда, коротко и по делу.

👉Ранее на Смартлабе я уже качественно «прожарил» отчеты Ростелеком, Сбер, ВТБ, Мечел, Яндекс, Фосагро, Газпромнефть, НОВАТЭК, Норникель и Северсталь.

Чтобы не пропустить свежие обзоры, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

⛽О компании

🛢️Татнефть — одна из крупнейших российских вертикально-интегрированных компаний. 34% обыкновенных акций принадлежит Республике Татарстан. Около 3% приходится на казначейские акции, 13% размещено в ADR. У Татки один из самых высоких free-float на нашем рынке — 32%, т.е. акции максимально ликвидные (в отличие, например, от Газпромнефти).

( Читать дальше )

Бизнес пошел под опрос

Минпромторг узнал у российских бизнесменов, какие санкции для них наиболее чувствительны. По данным источников Reuters, крупные компании получили от ведомства специальные анкеты. В них якобы содержатся вопросы на тему того, какие рестрикции сильнее всего повлияли на их деятельность.

Большинство респондентов назвали трудности с трансграничными платежами, утверждает агентство. Еще несколько собеседников указали на энергетические санкции, особенно те, что затрагивают танкеры.

«Ъ FM» спросил у предпринимателей, снятия каких ограничений они хотели бы добиться в первую очередь:

💬 Егор Диашов, председатель комиссии по финансовым рынкам «Опоры России»:
Для бизнеса сейчас весомыми санкционными факторами являются трансакционные издержки при переводе средств за границу. Это касается увеличения стоимости на импорт, добавляется примерно 10% к себестоимости продукции за счет увеличения затрат на оплату и переводы. И в первую очередь, конечно, бизнес смотрит в сторону того, чтобы эти издержки сократить.

( Читать дальше )

Администрация Трампа собирается запретить россиянам приезжать в США по туристическим визам, пишет The New York Times. По данным издания, Госдепартамент США разработал проект рекомендаций, в котором 43 страны поделили на три категории — «красную», «оранжевую» и «желтую».

Гражданам красной группы будет категорически запрещено въезжать в США. Гражданам оранжевой группы ограничат выдачу виз, въезд может быть разрешен только «состоятельным деловым путешественникам», но не тем, кто въезжает по иммиграционным или туристическим визам. В «желтый» список попали 22 страны, которым будет дано 60 дней на то, чтобы устранить моменты, вызывающие беспокойство у властей США. @bankrollo

  Хорошо что мы не в «красной зоне», и на том спасибо, или нет? 
А у нас как то ограничен въезд для американцев?
Интересно что в списках этих нет бывших стран СНГ, кроме Беларусь и Туркменистана.

У Трампа есть возможность ввести санкции против России, но он не хочет этого делать в данный момент, так как рассчитывает усадить обе стороны конфликта за стол переговоров, заявил глава Госдепа США Марко Рубио.

t.me/rbc_news/113916

Участники встречи глав дипведомств стран Группы семи (G7) в Канаде обсуждали введение новых санкций против России по инициативе европейских государств, США сейчас не считают нужным ужесточать рестрикции в отношении Москвы. Об этом заявил американский госсекретарь Марко Рубио.

Страны семерки, как следует из совместного заявления, принятого по итогам встречи глав их внешнеполитических ведомств в канадской провинции Квебек, пригрозили России новыми ограничительными мерами и дополнительной поддержкой Киева, если Москва не согласится на предложенное США прекращение огня. Как пояснил Рубио на пресс-конференции, вопрос о рестрикциях был затронут на встрече, поскольку европейцы ввели свои санкции против России и хотят ввести новые.

Говоря о европейских союзниках США, госсекретарь констатировал: Что бы они ни решили и ни предприняли, мы не можем это контролировать. По словам Рубио, позиция американского президента Дональда Трампа заключается в следующем: У США есть такие возможности по введению санкций против России, но он сейчас не хочет делать этого, поскольку надеется привлечь людей с обеих сторон к мирным переговорам.

( Читать дальше )

Страны «Большой семёрки» в пятницу подчеркнули необходимость надёжных «мер безопасности» для обеспечения прекращения огня между Украиной и Россией, предупредив Москву, что она должна последовать примеру Киева и договориться о прекращении огня, иначе ей грозят дальнейшие санкции, согласно окончательному проекту заявления.

 
«Члены G7 призвали Россию ответить взаимностью, согласившись на прекращение огня на равных условиях и полностью его соблюдая», — говорится в окончательном проекте заявления стран G7, в которую входят Великобритания, Канада, Франция, Германия, Италия, Япония и США, с которым ознакомилось агентство Reuters.

www.reuters.com/world/europe/urgent-g7-warn-russia-new-sanctions-if-no-ceasefire-agreed-2025-03-14/