Софтлайн

С 14 августа начался сбор заявок от участников обмена ГДР Noventiq на акции Софтлайн. В рамках этого этапа участники обмена могут получить бонусную акцию: 

• все участники обмена, которые обменяли ГДР Noventiq на акции Софтлайн осенью 2023 года, сейчас могут получить бонусную акцию Софтлайн на каждую обменянную 

• условие — владеть акциями Софтлайн на 23.09.2024. Об этой отсечке напоминали здесь: smart-lab.ru/company/softline/blog/1061300.php 

• сколькими акциями вы владели на 23.09.2024, столько бонусных и получите. Но не более, чем на 1 этапе обмена 

🗓 Важные даты: 

• 14 августа 2024 года – старт приема заявок

• 23 сентября 2024 – дата, на которую нужно иметь акции Софтлайн на счету, чтобы соблюсти условия 2 этапа обмена

• 7 октября 2024 года – окончание приема заявок

• 18 октября 2024 года – исполнение заявок

То есть до 7 октября 2024 года можно подавать заявки на получение бонусных акций в рамках второго этапа обмена. Но некоторые брокеры могут сократить срок приема заявок, поэтому мы очень рекомендуем не затягивать!

( Читать дальше )

Дорогие подписчики, уже сегодня на Московской Бирже стартуют торги акциями Arenadata. Компания является представителем IT-сектора и специализируется на разработке ПО для работы с данными. В этом обзоре я хотел бы по порядку разобраться в инвестиционной привлекательности компании и её долгосрочных перспективах.

–––––––––––––––––––––––––––

📈 Финансы

Ключевые показатели группы Arenadata за I полугодие 2024 года:

— Выручка: 2,3 млрд руб (+58% г/г)
— Чистая прибыль: 608 млн руб (+50% г/г)
— OIBDA: 601 млн руб (+84% г/г)

Наряду с другими публичными IT-компаниями, Arenadata также демонстрирует высокие темпы роста по ключевым финансовым показателям. В 1П2024 компания показала рекордную выручку за счёт увеличения продаж новым и текущим клиентам, а также развитием функционала продуктового портфеля. Была достигнула точка безубыточности по ЧП, которая вышла из убытка в 75 млн руб. в прошлом году.

( Читать дальше )

«Инферит», дочка Софтлайн, которая производит ИТ-оборудование, ПО для инфраструктуры и информационной безопасности, недавно выполнила два заказа:

• Поставка 20 000 компьютеров для одной из крупнейших розничных сетей России

• Поставка более 3 000 комплектов компьютерного оборудования дочерней компании одного из крупнейших банков России

Техника «Инферит» в обоих проектах показала оптимальное соотношение цены и качества, а в случае с банком — также соответствовала повышенным требованиям к надежности и функциональности.

Компьютерная и серверная техника производится на собственном заводе «Инферит» во Фрязино (Московская область). Мощность завода — 300 000 единиц техники в год, а также 60 000 компонентов — материнских плат, плат ОЗУ, SSD-памяти. 

На этом заводе в августе мы представили финансовые результаты за 6 месяцев 2024 года. Олег Епишин, директор по продажам «Инферит» рассказал, что у них в планах: 

( Читать дальше )

Bell Integrator — дочка Софтлайн, которую мы купили в 2023 году, занимается заказной разработкой. Недавно Bell Integrator разработала личный кабинет для одной из крупных российских инвестиционных компаний. 

Что получил заказчик: новый личный кабинет для совместной работы клиентов, сотрудников и дочерних компаний. Он позволяет обмениваться документами, регистрировать клиентов и участников торгов

Что интересного в кейсе: Bell Integrator стала одной из первых российских компаний, которая создала решение на базе собственной импортозамещенной микросервисной платформы. 

Почему это хорошо? Решение на базе собственной платформы по сравнению с разработкой с нуля:

• вдвое снизило затраты 

• вдвое снизило время на запуск 

Гендиректор Bell Integrator сообщил, что на подобные проекты по созданию порталов и личных кабинетов большой спрос, но компания справляется, поскольку есть и собственная платформа, которая снижает издержки, и большой опыт. 

Каналы продаж, клиенты и компетенции, которые получил Bell Integrator от присоединения к Софтлайн, помогают компании достигать высоких результатов — и крупные кейсы это показывают. Для нас это важно, ведь рекордные финансовые результаты Софтлайн — это, в том числе, вклад наших дочек. 

( Читать дальше )

26 сентября 2023 года стартовали торги акциями SOFL на бирже. За год нашей публичности получили: 

1) Популярность среди инвесторов

• база инвесторов выросла до 100 тысяч+ человек, а доля акций в свободном обращении — до более чем 20% 

• в структуру акционерного капитала SOFL вошли несколько крупных институциональных инвесторов

2) Признание профессионалов

• попали в Перечень ценных бумаг высокотехнологичного сектора экономики, были включены в Сектор Рынка инноваций и инвестиций Мосбиржи, а еще — в биржевые индексы: МосБиржи инноваций, широкого рынка и IPO

• Эксперт РА подтвердило высокий кредитный рейтинг BBB+ с повышением прогноза до стабильного

 3) Ускоренный рост бизнеса 

• купили 9 ИТ-компаний с собственными разработками 

• нарастили долю собственных решений в структуре оборота с 19% до 29% — в том числе, благодаря M&A

• вошли в топ-3 крупнейших ИТ-компаний России по версии RAEX, в топ-5 крупнейших компаний-разработчиков ПО и интеграторов страны

( Читать дальше )

Сегодня на сервере раскрытия вышли сразу несколько сообщений от Софтлайн: 

• Об отчуждении акций SOFL у дочки Софтлайн: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=guj0k8qqpU2w7mTmBqQx6Q-B-B&q= 

• О приобретении дочкой Софтлайн акций SOFL: 

• https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=w8tMuzINBkOtYra3WXkMrg-B-B&q= 

• https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=3LtkZioF5UWYWzvzoFLJcA-B-B&q= 

Что значат эти сообщения? 

1) Сообщения об отчуждении акций SOFL: дочка Софтлайн, ООО «Софтлайн Проекты», передала 1,1 млн акций Софтлайн в рамках программы мотивации сотрудников. После этого на дочке Софтлайн остается 3,9 млн квазиказначейских акций 
2) Сообщения о приобретении дочкой Софтлайн акций SOFL: это раскрытие уже в рамках дополнительного выпуска, который был инициирован в июне для финансирования M&A-сделок: https://softline.ru/about/news/pao-softlayn-obyavlyaet-o-novykh-m-a-tselyakh-i-utverzhdenii-sovetom-direktorov-dopolnitelnogo-vypuska-akcij-dlya-finansirovaniya-priobretenij Большую часть этой эмиссии выкупает дочка — об этом говорится в раскрытом сегодня сообщении

( Читать дальше )

Мы считаем, что да. И с точки зрения фундаментальной привлекательности бизнеса для инвесторов — тоже. Почему? Топ-менеджеры — это люди, которые принимают важные решения и от этих решений может зависеть, по какому пути идет компания. 

Опыт, знания и профессионализм топ-менеджеров — важная составляющая инвестиционного кейса публичной компании.

А как в Софтлайн? Топ-менеджеры в Софтлайн — это высококвалифицированные специалисты. Ознакомиться с небольшой биографией некоторых из них можно, например, здесь: https://softline.ru/about/leadership 

В профессионализме нашего топ-менеджмента уверены не только мы сами. Недавно Коммерсант представил рейтинг «Топ-1000 российских менеджеров», в который вошли наши топ-менеджеры: 

• Артем Тараканов повторно признан лучшим финансовым директором в ИТ 

• Александра Мельникова вошла в топ директоров по связям с инвесторами в ИТ

Почитать подробнее: https://softline.ru/about/news/top-menedzhery-gk-softline-pao-softlayn-voshli-v-reyting-luchshikh-menedzherov-rossii 

( Читать дальше )

СД Софтлайн $SOFL утвердил цену размещения акций доп.эмиссии на уровне 142,3 руб. за бумагу. Эта цена была определена по результатам закрытия торгов на Московской бирже 12 сентября 2024 года.

Главный фактор, который долгое время сдерживал меня от формирования позиции. Хотелось получить, чуть больше конкретики, чтобы сомнений было, как можно меньше.

Основные моменты:

• Доп.эмиссия включает 76 млн акций, и ЦБ РФ уже зарегистрировал выпуск 30 августа.
• Размещение начнется 16 сентября и завершится 2 октября по правилам «открытой подписки».
• Привлеченные средства планируется направить на финансирование ускоренного роста.
• В текущем уставном капитале компании числится 324 млн. акций, и в случае полной реализации допэмиссии он увеличится на 23,4%, достигнув 400 млн. акций.

Допэмиссия размоет количество акций, но критического давления на стоимость акции ждать не стоит, поскольку от действующих акционеров уже поступили заявки на выкуп до 801,807 тыс. акций нового выпуска.

( Читать дальше )

Закрыли сделку по покупке компании-разработчика ПО для онлайн-касс в магазинах — SUBTOTAL. Небольшая сделка закрывает сразу несколько задач Софтлайн: 

• усилить позиции и компетенции на рынке финтех — мы купили SUBTOTAL во многом ради нематериальных активов, которыми обладает компания — например, собственных разработок 

• увеличить рекуррентный оборот Софтлайн (тот, который повторяется из года в год), ведь выручка SUBTOTAL полностью состоит из рекуррентных платежей — подписок на ПО. При этом доход от подписок, как ожидается, будет расти в среднем на 25% в год с 2025 по 2028 гг. 

• предложить рынку новый коробочный продукт, который наша дочка, «Ваш платежный проводник» (https://www.payment-guide.ru/), планирует развивать вместе с SUBTOTAL. Сделка с SUBTOTAL позволит ВПП предлагать клиентам комплексное платёжно-кассовое решение, в котором все сервисы находятся под единым управлением

• увеличить рентабельность — как раз за счет расширения портфеля собственных продуктов и услуг — они для нас более прибыльные 

( Читать дальше )

M&A-стратегия для Софтлайн — важнейший фактор инвестиционной привлекательности. Мы понимаем, что нашим инвесторам важно знать, как, почему и зачем мы купили ту или иную компанию. Поэтому попросили Максима Русских, нашего руководителя M&A, рассказать о нашей стратегии слияний и поглощений в интервью. Посмотреть можно здесь: https://rutube.ru/video/private/5388fea56aa49668cf137ac9fe22c521/?p=nXxlQnfWsAfe83fDS4T89w 

А в этом посте (и, возможно, нескольких следующих), мы расскажем главные месседжи из интервью. Ключевые моменты стратегии M&A в Софтлайн: 

• Четко выстроенная стратегия точно есть — и на 3, и на 7 лет

И интеграционный план на 12 месяцев — тоже 

• В целом стратегия M&A Софтлайн — это выстраивание продуктовых сегментов внутри компании и ее дочек 

Быть универсальным ИТ-игроком — сложно. Мы должны иметь нишевые продуктовые сегменты с выделенным персоналом, который разбирается именно в своем сегменте 

( Читать дальше )