Сырье

Вот чему мы можем научиться из предыдущего кризиса на рынке жилья, начавшегося в 2006 году.Строительство домов в США недавно упало до самого низкого уровня за четыре года. Узнайте, как это связано с ценами на пиломатериалы, и, в свою очередь, что цены на пиломатериалы говорят нам о перспективах рынка жилья в США.Рынок жилой недвижимости США держится гораздо лучше и дольше, чем сектор коммерческой недвижимости США. Тем не менее, следите за ценами на пиломатериалы. Они, как правило, коррелируют с темпами строительства жилой недвижимости. Давайте введем вас в курс дела и покажем этот график и комментарий нашего апрельского Elliott Wave Theorist:

( Читать дальше )

Когда в конце 2013 года Алан Гринспен выступил со своим заявлением о том, что пропустил крах субстандартной ипотеки и последовавший за ним глобальный финансовый крах («Почему я не предвидел наступления кризиса», Foreign Affairs), он начал с того, что отметил полный и абсолютный провал всех сложных моделей, предсказавших крах доверия. По его мнению, суть неудачи заключается в том, что модели полагаются на представление о том, что люди принимают решения рационально, как Homo economicus, в то время как на самом деле мы чрезвычайно склонны к иррациональности (оно же бегство с толпой, охваченным жадностью) и панике (бегство со скалы вместе со толпой). Он сослался на знаменитый «животный дух» Кейнса как на недостающую переменную в экономических моделях.
Иррациональные «животные духи» порождают «хвостовой риск» — события, которые якобы происходят очень редко, но когда они случаются, то вызывают огромные последствия, и модели ФРС не смогли точно учесть «хвостовой риск», потому что они происходят чаще, чем предсказывают статистические модели.

( Читать дальше )

В июне ключевые ставки снизили ЕЦБ и банк Канады.

Инфляция за июнь в США ниже ожиданий.
Т.е., вероятно, в 2024г будет 2 снижения ставки ФРС



Обычно,
кризис в США и др. развитых странах — после роста цен на нефть и др. сырьё.
Brent на предыдущих циклах росла сильно выше $100.
Для России это позитивно.

С уважением,
Олег

Сегодня в выпуске:

— Рубрика «Акакуних?»
— Санкции опять не работают
— Поставки нашей нефти снизились
— Цена на подержанные авто падают



Доброе утро, всем привет!

Дорогие друзья, у нас канал не просто экономический. Но еще и познавательный. Узнаем интересное — делимся с камрадами.



( Читать дальше )

🚂 По данным, РЖД легко отслеживается динамика перевозки грузов, за каждым сырьём стоит та или иная компания, поэтому на основе показателей можно сделать вывод об успешности сектора (конечно, необходима ещё цена сырья, и не все используют только ЖД для транспортировки, но всё же). Давайте рассмотрим данные за июнь:

💬 В июне погрузка составила 98,3 млн тонн (-3% г/г, в мае погрузка составила 104,4 млн тонн), 3 месяца подряд погрузки выходили за рамки 100 млн тонн, но в этом месяце РЖД сплоховало (начинается летний период, он как всегда не отличается активностью погрузок), последний раз положительная динамика была показана в сентябре 2023 г. (100,9 млн тонн, +0,2% г/г), как итог показываем снижение 9 месяцев подряд.

💬 Погрузка с начала 2024 г. составила 600,3 млн тонн (-3% г/г).

Теперь переходим к самому интересному, а именно к погружаемому сырью (взял основное, остальной список смотрите по ссылке):

🗄 Каменный уголь — 26,1 млн тонн (-6,8% г/г)
🗄 Нефть и нефтепродукты — 16,5 млн тонн (+2,5% г/г)

( Читать дальше )

Ответ, который вы не услышите на Уолл-стрит: Бычья волна Эллиотта в сырьевых товарах сформировалась в конце 2020 года — и остальное (дорогая) история
Последние четыре года поход в продуктовый магазин заставлял многих покупателей дышать в бумажный пакет в тревожном ожидании стоимости обычных бытовых товаров — до тех пор, пока сами бумажные пакеты не становились слишком дорогими. Недавно стоимость концентрата апельсинового сока превысила стоимость оливкового масла (8 апреля CCN). Между тем, с 2020 года стоимость всего, от яиц до молока, резко возросла, цены на сахар взлетели до 11-летнего максимума в 2023 году, цены на живой скот достигли рекордных значений, кофе — десятилетних максимумов, и так далее и тому подобное. То же самое происходит и в Европе. Эта инфографика от Daily Mail UK от 26 июня показывает резкий рост цен на все продукты питания и сообщает, что «цены на продукты питания выросли на 20% за последние пять лет, согласно данным Министерства труда»:

( Читать дальше )

До тех пор пока правительство Китая не введет более мощные меры стимулирования экономики, а экспортеры второй по величине экономики мира не перестанут наводнять мировые рынки медью, цены на этот базовый металл, необходимый для линий электропередач и центров обработки данных искусственного интеллекта, как ожидается, должны оставаться под давлением. Последние таможенные данные Bloomberg показывают, что китайский экспорт некованой меди и другой продукции в мае удвоился по сравнению с прошлым годом и составил около 150 000 тонн, превысив предыдущий максимум 2012 года. Это произошло на фоне того, что цены на медь на COMEX достигли рекордного уровня — более $5,10 за фунт.
В конце мая медь достигла рекордной отметки в $5,10 за фунт, так как трейдеры в панике скупали красный металл на тему «Следующая торговля искусственным интеллектом», в первую очередь из-за сокращения поставок и роста спроса со стороны электромобилей, центров обработки данных с искусственным интеллектом, решоринга и модернизации электросетей.

( Читать дальше )

Многомесячный рост цен на природный газ был результатом одной из разновидностей волн — только не тепловой!
На этой неделе в США ожидается жара, превосходящая жару в Аиде. Из прессы:

Миллионы людей столкнутся с рекордно высокими температурами, когда над США усилится тепловой купол — 17 июня, The GuardianНевиданная за последние десятилетия волна жары приведет к резкому повышению температуры более чем у половины населения США — 17 июня, CNNКарты показывают, что на северо-восток США надвигается «жаркая, жаркая жара», которая может побить десятки рекордов и подвергнуть риску миллионы людей" — 17 июня, CBS NewsЗнойная жара может спровоцировать целый ряд неприятностей: отключение электричества, проблемы со здоровьем у молодых и пожилых людей, нехватку воды, лесные пожары и многое другое.

Но (вы знали, что это произойдет) — когда ведущие финансовые эксперты ссылаются на тот же самый купол жары как на непосредственную причину скачка цен на природный газ до пятимесячных максимумов 11 июня, я вынужден возразить. Из MarketWatch от 11 июня: «Цены на природный газ выросли более чем на 7% и достигли пятимесячного максимума на прогнозах экстремальной жары».

( Читать дальше )

Мы говорили о золоте в моих последних нескольких видео. Я показал некоторые фондовые рынки, оцененные в золоте, и показал, где находится золото с точки зрения его собственной волновой структуры Эллиотта. Получил отличные отзывы об этих диаграммах. Итак, я хочу немного расширить эту точку зрения.
В этом видео мы рассмотрим цены акций не только к драгоценным металлам, но и по отношению ко всему сырьевому комплексу. Давайте начнем с обзора, используя товарный индекс Bloomberg.

( Читать дальше )

Неожиданное решение ОПЕК по добыче выпустило «медвежьего джинна из бутылки», — говорят ведущие нефтяные эксперты. Но этот джинн был выпущен еще несколько месяцев назад!
В Ойлвилле сейчас прайм-тайм. Репортеры толпами выходят освещать обвал сырой нефти до 4-месячных минимумов 4 июня. Кто виноват? Главные эксперты по «фундаменталу рынка» — те, кто следит за новостями в поисках подсказок, почему рынок падает или растет, — сумели прийти к единому мнению. А именно: Нефть пошла вниз после того, как 1 июня ОПЕК объявила, что «оставляет возможность» некоторым нефтедобывающим странам свернуть сокращение поставок, если они того пожелают. Довольно туманно, но СМИ ухватились за это, как собака за жевательную игрушку:

Нефть падает, так как ОПЕК+ увеличивает предложение, хотя спрос нестабилен — 4 июня ReutersНефть в США падает более чем на 3%, поскольку ОПЕК+ планирует постепенно отказаться от добровольного сокращения добычи — 3 июня CNBCАмериканская сырая нефть продолжает терять на фоне того, что ОПЕК+ увеличит предложение позднее в этом году — 4 июня CNBC

( Читать дальше )