ТГК-14

2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем Совета директоров решения о переносе заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 07.04.2025 г.

Заседание Совета директоров эмитента, созванное на 07 апреля 2025 года, сообщение о котором было раскрыто эмитентом в ленте новостей 01 апреля 2025 года в 10:40, перенесено на 14 апреля 2025 года без изменения формы проведения и повестки дня заседания....

( Читать дальше )

ТГК-14 Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1874108


( Читать дальше )

Потребление электроэнергии в России в первом квартале 2025 года снизилось на 1,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Причиной этого стали аномально теплые погодные условия и снижение выработки ГЭС, особенно в Сибири. Это затруднило компенсирование потребностей в электроэнергии, особенно в зимние месяцы.

В первой ценовой зоне (европейская часть РФ и Урал) потребление снизилось на 1%, во второй (Сибирь) — на 2,5%. Одновременно индекс цен на оптовом рынке электроэнергии в этих зонах увеличился на 16,3% и 31,5%, соответственно.

Падение выработки ГЭС составило 11,5%, в том числе в Сибири, где снижение достигло 17%. В результате снизился объем предложения, что частично компенсировалось ростом выработки ТЭС.

Также на рост цен оказало влияние снижение выработки атомных станций, увеличение объемов ТЭС и снижение объемов ценопринимающих мощностей. Особенно ярко это сказалось в восточных регионах ОЭС Сибири и Красноярском крае, где цены выросли на 39,2% и 32,7% соответственно.

( Читать дальше )

 

СД по распределению дивидендов за 2024г назначено на 9 апреля 2025г.

ТГК-14 не имеет конкретной дивидендной политики. Выплата дивидендов два раза в год определена базовым сценарием на ближайшие 5 лет.

Ожидания аналитиков: 0,00073р — 0.0009244р.
Текущая доходность: 8.4% — 10.7%

Комментарий:
За последнее время эмитент значительно увеличил свою капитализацию после смены собственника посредством LBO.
Финансируемый выкуп (англ. leveraged buyout, LBO) — вид деятельности компаний из сектора частных капиталовложений, при котором компания выкупается за счет заемных средств.

Чистая прибыль «Территориальной генерирующей компании № 14» по МСФО за 2024 год составила ₽1,76 млрд, увеличившись на 6,7% по сравнению с ₽1,65 млрд в предыдущем году (капитализация компании составляет 11,5 млрд рублей). Выручка выросла на 8,6% до ₽19,29 млрд против ₽17,76 млрд годом ранее.

Некоторые аналитики ожидают, что дивидендная доходность за 2024 год составит около 15%, а за второе полугодие – примерно 10%, если будет выплачена 100% ЧП.

( Читать дальше )

🧮 ТГК-14, один из крупнейших производителей и поставщиков электроэнергии и тепла в Забайкалье и Бурятии, представил накануне свои финансовые результаты по МСФО за 2024 год. А значит, самое время заглянуть в эту отчётность и детально проанализировать её вместе с вами, тем более мы давно не заглядывали в сектор электрогенерации, и очень любопытно поглядеть, как он себя чувствует.


📈 Выручка компании увеличилась по итогам минувшего года на +8,7%, до 19,3 млрд руб., благодаря высокому устойчивому спросу на электрическую и тепловую энергию на домашних рынках компании (Забайкальский край и Бурятия). Дальний Восток действительно в последние годы демонстрирует высокий уровень потребления энергоресурсов, обусловленный активным развитием региональной инфраструктуры. Этот тренд поддерживается стратегическими приоритетами государства, направленными на модернизацию и укрепление экономики восточных территорий России. Движение на Восток!

📈 Операционные издержки в отчетном периоде демонстрировали умеренный рост, уступая темпам увеличения выручки, что позволило улучшить показатель EBITDA, который вырос на +23,4%, до 3,8 млрд руб. Рентабельность по EBITDA при этом составила 19,6%, что стало для ТГК-14 лучшим результатом за последние восемь лет!

( Читать дальше )

Курсы валют ЦБ на 3 апреля:

💵 USD — ↘️ 84,5522
💶 EUR — ↘️ 91,2044
💴 CNY — ↘️ 11,5258

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии снизился на 1,28%, составив 2 926,39 пункта.

🌡 Инфляция в РФ на 31 марта (Росстат/Минэк). Недельная: 0,2% (0,12% н.р.), с начала года: 2,61% (2,41% н.р.), годовая: 10,24% (10,11% н.р.).

▫️ Средняя максимальная ставка вкладов в III декаде марта: 20,282% (20,382% декадой ранее, при максимуме во II декаде декабря 2024 г. — 22,2790%) годовых.

▫️ Минфин публикует результаты аукциона по размещению ОФЗ 26247. Размещенный объем: 33,16 млрд руб. (при спросе 71,419 млрд руб.), выручка: 29,217 млрд руб., средневзв.цена: 83,8468%, средневзв.доходность: 15,6% годовых.

▫️ ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки. Замедлился рост цен лишь на непродовольственные товары. Укрепление рубля «могло произойти» по причине роста интереса к российским активам из-за рубежа (о чем много писали в последнее время) – но «точных данных для подтверждения этого нет». Укрепление рубля «пока» нельзя рассматривать как устойчивый фактор дезинфляции. Повышение ставки всё еще вариант.

( Читать дальше )

Бизнес ТГК-14 и структуру владения мы подробно разбирали в августе прошлого года. Приятно отметить, что компания продолжает придерживаться новой стратегии, распределяя акционерам 100% от чистой прибыли МСФО на дивиденды.

💡 За 2024 год бизнес нарастил выработку электроэнергии на 10,7% г/г до 3,47 млрд кВт·ч, а отпуск тепловой энергии остался на уровне 2023 года (+0,4% г/г). Благодаря росту объемов выработки и увеличению тарифов финансовые результаты тоже показали хорошую динамику.

📈 Выручка в 2024 году выросла на 8,7% г/г до 19,3 млрд руб. EBITDA и вовсе прибавила 23,4%, достигнув отметки 3,78 млрд руб., а рентабельность EBITDA составила 19,6%. Для защитного сектора электрогенерации это очень достойные показатели.

📈 Чистая прибыль, которая является базой для выплаты дивидендов, увеличилась на 6,9% г/г, до 1,76 млрд руб. С момента прихода нового мажоритарного акционера в лице АО «ДУК» все показатели ТГК-14 ежегодно растут, а чистая прибыль с 2021 года увеличилась в 14 раз!

💰 Что касается дивидендов, за 2022, 2023 и 1п 2024 года эмитент распределял по 100% чистой прибыли акционерам. И по итогам всего 2024 года коэффициент останется без изменений.

( Читать дальше )

 

ТГК-14 — любопытный эмитент, мажоритарий сменился по схеме LBO (основной акционер купил акции компании за счет долга перед самой компанией), и компания быстро преобразилась! Акции на пике выросли в 10 раз в 2023 году.

Компания еще успела сделать SPO по 0,01125 рублей (продавал контролирующий акционер в рынок), сейчас цена за 1 акцию – 0,00846 руб.

Отработали в 2024 году неплохо, чистая прибыль выросла на 7% г/г (разница с прошлым собственником в виде РЖД радикальна).

( Читать дальше )

 

Сектор теплоснабжения редко оказывается в центре внимания инвесторов, но отчетность ТГК-14 за 2024 год показывает, что и в этой нише можно расти. В условиях, когда инвесторы всё чаще обращают внимание на недооцененные истории в электроэнергетике, этот актив, возможно, заслуживает большего внимания. 

Обратим внимание на финансовые показатели

• Выручка составила 19,3 млрд рублей (+8,7% г/г). Рост был обеспечен значительным ростом выработки электроэнергии и увеличением отпуска тепловой энергии

• EBITDA выросла на 23,4%, до 3,8 млрд руб., а маржа по EBITDA поднялась на 2,3 пункта — до 19,6%. Здесь повлияли рост выручки и контроль над издержками, что говорит о повышении операционной эффективности.

• Чистая прибыль составила 1,76 млрд руб. (+6,9% г/г). Динамика достаточно умеренная, но важно понимать, что компания сохраняет положительный тренд уже несколько лет подряд.

Отдельно стоит упомянуть технический момент. В рамках подготовки отчетности за 2024 год ТГК-14 провела реклассификацию цифр за прошлогодний период. В результате выручка за 2023 год была повышена с 16,95 до 17,76 млрд рублей, а чистая прибыль — скорректирована до 1,65 млрд рублей. Такие действия сделаны в рамках стремления к повышению прозрачности перед акционерами и инвесторами.

( Читать дальше )

ТГК-14 опубликовала отчетность по МСФО за 2024 год. ТГК-14 продолжает демонстрировать стабильный рост финансовых показателей по итогам 2024 года, несмотря на рост затрат на персонал и корректировки данных за предыдущий год. Компания увеличила выручку на 8,7% и чистую прибыль на 6,9%, что стало возможным благодаря росту спроса на тепло и электроэнергию в ее регионах присутствия. Также значительное улучшение показателя EBITDA (+23,4%) подтверждает эффективную работу компании в условиях экономической нестабильности.

Отчет о финансовых результатах ТГК-14 за 2024 год

1. Выручка:

   • Составила 19,29 млрд рублей (+8,7% к 2023 году)

   • Выручка от реализации теплоэнергии: 10,22 млрд рублей (+5,7%)

   • Выручка от реализации электроэнергии: 5,82 млрд рублей (+48,2%)

   • Выручка от продажи мощности: 2,18 млрд рублей (+11,5%)

   • Прочие операционные доходы: 878 млн рублей (+180,6%, рост в 2,8 раза)

2. EBITDA:

   • Составила 3,78 млрд рублей (+23,4% к 2023 году)

   • Маржинальность по EBITDA: 19,6%

( Читать дальше )