Тинькофф Инвестиции

Акции Тинькофф Банка (для тех, кто не в курсе — это самый большой онлайн банк в Галактике) не так давно стали торговаться на Московской бирже. Точнее не сами акции, а их депозитарные расписки. Тем не менее, сути дела это не меняет — теперь вы можете легко и просто купить акции Тинькофф в свой портфель, а значит неплохо бы разобраться — так ли они хороши, как все говорят.

Чтобы ответить на этот вопрос, я собрал финансовые отчеты банка, начиная с 2012 года, рассчитал по ним мультипликаторы, а также посмотрел, что говорят про банк аналитики. Теперь делюсь результатами такого анализа.

Анализ акций Тинькофф банка

Начнем с заглавного слайда

Торги на Московской бирже начались в ноябре, поэтому пока по графику нельзя даже построить скользящую среднюю на 200 дней. Ничего, будем пока обходиться только цифрами.

Сводная диаграмма показала в сумме 17 баллов из 25 возможных и это при том, что за рост акций компания получила 1 только потому, что нет достаточных данных по графику на Московской бирже:

• Стоимость — 3 балла (компания торгуется по справедливой цене согласно мультипликаторам)
• Дивиденды — 3 балла (компания регулярно платит дивиденды, хотя они и не очень большие)
• Финансовый рост — максимальные 5 баллов.
• Эффективность — также максимальные 5 баллов
• Рост акций — здесь 1 балл, но на самом деле за последний год акции компании хорошо росли, поэтому в действительности здесь будет 4-5 баллов и сумма окажется 20 — 21 балл!

( Читать дальше )

Всем - здравствовать! Ну раз уж все перед новым годом пошла фаллометрия и отчеты — то отмечусь и я. Значицца в инвестициях я с апреля сего года. Долго читал, смотрел, думал и порешил-надо попробовать. Выбрал стратегию «купил и не шевелись» Попав под ментальное воздействие рекламы Тинькофф брокер открыл ИИС. Закинул 400к. Купил 3 разных ОФЗ с погашением к концу срока ИИС. Ладно не смейтесь. Это по неопытности я думал типа это диверсификация. Позже я понял, что я балбес. Сижу, ничего не трогаю, починяю примус. Чтобы не кормить Олега Юрьевича комиссией — реинвестирую купоны только когда капнут все за полугодие. В результате того, что покупал ниже и близко к номиналу получилась вот такая картинка.
      Ага, думаю. Как ещё в моей деревне можно открыть счет, Сбер! Оказывается легко и просто. Открываю, закидываю 400. Накупаю дивитикеров и не шевелюсь. Решил аккумулировать деньги и пополнять раз в полгода о5 же не кормить ещё и Германа Оскаровича. И вот тут сбер подсунул лютую подлянку отменив оплату депозитария. И вот тут и началось…. Правда быстро закончилось когда купившие по 256 акции МТС продал по 267. Ну хоть удачно переложился в Лук и ГМКН. С тех пор железно порешил-руками вот прям точно ничего не трогать. …ну ладно 2 раза оптимизировал налоги продав и откупив просевшие. Раз в месяц докидываю 10к. Покупаю акции и немного корпоративные облиги. Вот такая красота получилась.


Засим откланиваюсь. С новым годом. Всем мира и добра. Не теребонькайте свой инвестиционный счет грязными руками-целее будет.

Не мое, но думаю тут будет всем интересно.

Тинькофф Инвестиции — недавно появившийся сервис (октябрь 2016), активно набирающий клиентов и занимающий второе место по количеству активных пользователей после Сбербанка. Тинькофф Инвестиции выпускает красочную рекламу предлагающую инвестировать в акции крупнейших иностранных компаний, включая Apple, Google, Microsoft и зарабатывать на этом деньги.

Сервис позиционируется как простой и удобный, поэтому быстро набирает популярность. Не редко на него ссылаются как на сервис для домохозяек, что и указано в названии одного из подробных обзоров «Тинькофф Брокер: ловушка для домохозяек» (ссылка)

Изначально сервис был запущен совместно с брокерской компанией БКС, но в прошлом году Тинькофф получил собственную лицензию на брокерское обслуживание и начал расходиться с БКС. При переводе клиентов на свои счета как одно из преимуществ указывалось отсутствие займов овернайт на счетах Тинькофф. Сторонние ресурсы писали: «Отсутствие займов овернайт позволяет не переживать за сохранность своих средств». Это же было написано и на самом сайте Тинькофф, некоторое время назад.

 На счетах Тинькофф овернайта нет

Система брокерских услуг задумывалась таким образом, чтобы максимально обеспечить сохранность активов клиентов. Для этого брокерской компании запрещено осуществлять операции с активами клиентов кроме как непосредственно по прямому поручению. Сами активы хранятся в сторонней компании депозитарии, у которой есть специальная лицензия на ведение такой деятельности. При таком подходе банкротство брокерской компании не приводит к потере активов клиента, и он спокойно переносит их под управление другому брокеру.

Эту же информацию предоставляет в описании услуг Тинькофф своим клиентам.

( Читать дальше )

На самом деле название не совсем соответствует тому видео, которое у меня получилось, пародия на шоу с участием Василия Олейника составляет лишь малую часть содержания, более того хочу попросить вас не проводить каких-то конкретных параллелей, это не имеет смысла и к Василию Олейнику и к всему, что связано с этим шоу я отношусь крайне позитивно и большая часть сказанного в видео к Василию никак не относится!
Сегодняшняя переозвучка не очень смешная(как и оригинальный фильм), но мне кажется крайне важная, в ней я попытался осветить проблемы трейдерского сообщества, которые актуальны в том числе здесь и сейчас! К сожалению ютуб заблокировал видео, поэтому пришлось выкладывать его в ВК:


( Читать дальше )

В последние дни активно (в т.ч. и на СЛ) обсуждалась ситуация с облигациями Дэни Колл и в ветке неоднократно замечали, что Тинькофф приостановил возможность продавать эти бумаги (причём возможность покупать сохраняется).
В целом я скорее положительно отношусь к группе ТКС и качеству их услуг, но фондовый рынок дело тонкое, поэтому я не спешу переводить в ТКС свой портфель и держу там небольшую его часть.
Я написал брокеру вопрос почему исчезла возможность продажи бумаг, на что мне ответили, что проблема была устранена и это было вызвано техническим сбоем, но по факту в браузерной версии возможности продать бумагу нет до сих пор. Я не первый день «замужем» и понимаю, что дело вовсе не в «технических неполадках», сначала я подумал, что дело в стремлении ограничить малоквалифицированных пользователей от покупки сомнительной облигации, ведь в списке облигаций её доходность доходила до 70% и разумеется многие неопытные участники рынка её наверняка бы купили.
Но ведь брокер ограничил возможность

( Читать дальше )

Одним из главных преимуществ хедж-фондов давно считается возможность свободно применять любые инвестиционные стратегии — в том числе открывать короткие позиции в переоцененных, по их мнению, бумагах, чего не могут позволить себе большинство индексных фондов. Короткая позиция, или торговля в шорт, предполагает, что фонд ожидает снижения стоимости бумаги, поэтому он берет ее в долг у брокера, продает, а потом покупает то же количество, чтобы вернуть брокеру. На разнице цен фонд и зарабатывает.

• В 2000—2001 годах, когда лопались пузыри доткомов, хедж-фонды активно пользовались шортами, что помогло им заработать на кризисе.
  
  
• Однако новое исследование голландских квант-аналитиков ставит под сомнение эффективность торговли в шорт.

 

Какую стратегию используют чаще всего? 

Одна из самых популярных у хедж-фондов стратегий называется лонг-шорт. Она предполагает, что управляющие фондов ищут недооцененные акции для длинной позиции и переоцененные акции для короткой. В качестве стандарта индустрии используется соотношение 130/30: 130% — размер длинной позиции, 30% — размер короткой позиции

( Читать дальше )

Примерно две трети полной доходности индекса S&P 500 связаны с ростом цен акций, а треть — с дивидендами. Таким образом, дивиденды составляют значительную часть полной доходности.

Если дивиденды реинвестировать, а не тратить, то капитал будет расти быстрее. Это особенно заметно при долгосрочных вложениях. Так, в среднем за десять лет индекс S&P 500 рос на 106,16%, а с учетом реинвестирования дивидендов этот показатель равнялся 183,43% — в 1,72 раза больше.

Это не означает, что следует инвестировать только в акции, по которым выплачиваются дивиденды. Однако к таким бумагам стоит присмотреться — особенно если дивиденды растут из года в год.

Индекс «дивидендных аристократов»

Если акции компании входят в индекс S&P 500 и в течение хотя бы 25 лет подряд эта компания увеличивает дивиденды, ее считают «дивидендным аристократом» и включают в индекс S&P 500 Dividend Aristocrats

( Читать дальше )

Управляющая компания «Тинькофф капитал» запустила торги тремя биржевыми ПИФами, которые получили запоминающееся название «Стратегий вечного портфеля» в рублях, долларах и евро. Используемый в них подход к составлению портфеля был придуман в 80-е годы прошлого века финансовым консультантом Гарри Брауном и предполагал покупку 4 активов в равных пропорциях: акций, золота, долгосрочных и краткосрочных облигаций.

Идея стратегии заключалась в возможности получать прибыль при любом сценарии на финансовых рынках. Во время экономического бума активы росли бы за счет доли акций, а в период кризиса — за счет доли золота и долгосрочных государственных облигаций. Дополнительную популярность идее дал управляющий крупнейшего хедж-фонда мира Рэй Далио. Одну из своих стратегий он назвал «Всепогодным портфелем» ( All Weather Portfolio ), подразумевая способность делать прибыль при любых рыночных условиях.

( Читать дальше )

Тинькофф Капитал запустил биржевые фонды, которые можно купить через Московскую биржу. Какая стратегия инвестирования, сколько нужно платить и как купить — обо всем по порядку. 

«Вечный портфель»

Биржевые паевые фонды строятся на стратегии «Вечного портфеля» и включают в равных долях акции, золото, долгосрочные облигации и инструменты денежного рынка. Стратегия учитывает все фазы экономического цикла, устойчива к переходным состояниям экономики и волатильности финансового рынка. 

Историческая доходность «Вечного портфеля» сопоставима с доходностью российского, европейского и американского рынков акций, а колебания стоимости портфеля — с колебаниями рынков облигаций. Положительная доходность у трех- и пятилетних периодов инвестирования — в 100% случаев. Стратегия исторически обгоняла инфляцию на 4% в год, независимо от валюты инвестирования, позволяя не только сохранять покупательную способность денег, но и приумножать ее.

( Читать дальше )

Что за новые БПИФ от Тинька смотрим в прошлом посте. 

Сейчас посмотрим составную часть этих пифок, самую что ни на есть золотую часть. Ранее нам был доступен только FXGD, который по-хитрому реплицировал золото с помощью свопа. Соответственно, были кредитные риски контрагента и непрозрачные условия этого свопа.


Сейчас в рамках TRUR, TUSD и TEUR нам предоставляется возможность инвестировать в золото более «понятным» образом. А именно через золотой фонд iShares Gold Trust. В проспекте IAU утверждается следующее:

The second-largest gold-oriented ETF, IAU is another fund that buys physical gold. The fund incurs expenses for transportation, warehousing, and insuring the bullion. IAU keeps its gold in vaults scattered around the planet. Interestingly, the fund does not try to profit from the gold by selling it when the price goes up. Instead, its fund managers consider IAU a way for investors to buy and hold gold bullion. This makes the fund very stable.

( Читать дальше )