Транснефть

Железобетонные факторы для покупки акций «Транснефти»:

4. Государственная поддержка и статус стратегического предприятия

• Суть: Транснефть включена в перечень стратегических акционерных обществ РФ (Указ Президента №1009).

• Почему это важно:

  • Гарантированная стабильность бизнеса даже в условиях санкций.

  • Государство напрямую заинтересовано в развитии инфраструктуры трубопроводов для поддержки нефтеэкспорта.

  • Риск национализации или банкротства близок к нулю.

5. Инфраструктурная монополия

• Суть: Транснефть контролирует 100% магистральных нефтепроводов в России.

• Почему это важно:

  • Отсутствие конкуренции: все нефтяные компании РФ вынуждены пользоваться услугами Транснефти.

  • Естественная монополия — строительство альтернативных трубопроводов экономически невыгодно.

  • Грузооборот привязан к объемам добычи нефти, которые растут даже в условиях санкций (переориентация на Азию).

6. Хеджирование инфляции через тарифы

21 февраля я писала, о том что здесь формируется потенциальная сделка на пробой накопления с целью 1363.2-1420.2. Сейчас мы добрались до ключевой отметки на графике. 

 В этом месте решится судьба сделки — открываться по рынку или ждать коррекции. 

 Рынок вялый последнее время, драйверы роста закончились и не воспринимаются рынком. 

 Именно поэтому я решила предупредить вас, чтобы осторожность была на первом месте. Здесь легко может быть сформирован ложный пробой верх и последующая коррекция.

    Закрытый клуб / Больше идей и готовых сигналов в Телеграм  

На основе актуальных фундаментальных оценок обновим портфель бумаг из различных секторов рынка, обладающий максимальным прогнозным потенциалом годовой доходности.

Фокус на весну

Московская биржа рассчитывает 10 секторальных индексов акций:

• нефти и газа
• электроэнергетики
• телекоммуникаций
• металлов и добычи
• финансов
• потребительского сектора
• химии и нефтехимии
• ИТ
• строительных компаний
• транспорта.

На основе Стратегии аналитиков БКС обновим инвестиционный отраслевой портфель топ-10 бумаг. Прогнозный период — до весны 2026 г. Портфель состоит из 10 акций, по одной бумаге из каждой отрасли с максимальным прогнозным потенциалом на 12 месяцев. Акции должны одновременно присутствовать и в составе секторальных бенчмарков МосБиржи. Широко диверсифицированный отраслевой портфель позволяет снизить риски отдельно взятых акции и сектора.

Веса бумаг в условном портфеле принимаются равными, а средняя потенциальная доходность топ-10 сравнивается с перспективными оценками Индекса МосБиржи относительно текущих цен.

Аналитики БКС изучили дивидендные выплаты за 2016–2024 годы и пришли к интересному выводу: лучшее время для покупки дивидендных акций — примерно за 10 недель до старта выплат.

Почему так? Данные показывают, что дивидендные бумаги за этот период обычно опережают рынок в среднем на 5,3%. Это связано с тем, что инвесторы активно скупают такие акции в преддверии выплат. В долгосрочной перспективе такая стратегия приносит около 30% годовых, а даже в худшем случае её просадка относительно рынка не превышала 1%.

По прогнозам БКС дивидендная доходность индекса Мосбиржи в ближайшие 12 месяцев составит около 8,8%. Очевидно, что российские акции сейчас выглядят крайне привлекательно для дивидендных инвесторов. Так какие 5 компаний выбрали аналитики в этот раз?

Аналитики считают, что именно тут годовые выплаты будут самыми высокими по сектору — ориентировочно они составят 9 рублей на одну акцию.

У компании высокая доля процентных доходов в прибыли и зависимость от изменения курса рубля на конец года. Сургутнефтегаз собрал на балансе внушительную кубышку в размере до 64 млрд. долларов.

«Интересен вопрос, на каких объектах сосредоточится Минфин. Будут ли это активы, поступившие в государственную казну в результате национализации в 2022-2024 годах, или пакеты акций крупных компаний, находящихся в госсобственности? Здесь мы увидим приоритеты Минфина: подтвердить незыблемость прав собственности и стабильность инвестиционного климата или привлечь средства в бюджет за счет приватизации», — сказал заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков ИПЭИ РАНХиГС Александр Абрамов.

Совет директоров «Транснефти» на заседании 21 марта обсудит новые инвестиционные проекты, говорится в сообщении компании.

«О новых инвестиционных проектах», — сказано в повестке заседания.

С 1 января налоговая ставка на прибыль для «Транснефти» на 2025-2030 годы была увеличена до 40% (вместо 25%). «Транснефть» заявляла, что поддерживает усилия Минфина по наполняемости бюджета РФ и выполнит решение основного акционера о росте налога на прибыль, но при этом ждет вынужденного сокращения инвестиционной программы из-за дефицита денежных средств.

tass.ru/ekonomika/23428107