Траст

С удивлением прочел вчера пост «Про Закрытие». В котором автор утверждает, что Траст, мол, спасет Открытие, войдя в холдинг.
smart-lab.ru/blog/416050.php

Чувствую, следует копнуть эту тему. Для начала скажу, что Открытие намеренно не присоединяет Траст к своему банковскому холдингу. Поскольку на Траст оттуда идет слитие токсичных активов. А банковский холдинг имеет консолидированную отчетность.

Далее, когда принимался план санации Траста, ЦБ оговаривал, что все 99 млрд. руб. помощи должны быть использованы на покупку гос. ОФЗ на все 10 лет. Что не дало бы возможности Открытию выводить из Траста санационный кредит. Были статьи в СМИ на эту тему www.interfax.ru/business/415673, но сами документы все же лучше:

Я уже писал о том, как с баланса заемщика в РФ (банк Траст) списали «несписываемый» кредит, выданный через эмиссию еврооблигаций. Задним числом был принят закон, который суды распространили на прежние правоотношения (нарушив основополагающий принцип, что закон обратной силы не имеет). Поправка (статья 25.1 в закон «О банках») пулей пролетела через Госдуму и Совфед, пройдя юридическую оценку в каждом из органов, хотя в тексте были как стилистические, так и юридические ошибки (неверная ссылка на номер другого закона). Затронул этот закон не один Траст, но Траст был первым и характерным примером, когда вступление закона в силу случилось после даты санации, но, тем не менее, позволило отказаться от обязательств. Итак, это стиль работы в РФ. Посмотрим на креативность их украинских коллег.

На момент национализации Приватбанка у него существовало 3 выпуска еврооблигаций.

XS0543744535 – 200 млн. долл., эмитент Credit Finance Plc (UK), листинг – Лондон, вид LPN (ноты участия в кредите, когда покупатель облигации считается владельцем части займа). Облигации были включены в украинский корпоративный индекс бондов.

В настоящее время в Басманном суде идут процессы держателей еврооблигаций банка Траст. Дело осложняется тем, что облигации были проданы вкладчикам, которых банк превратил в квалифицированных инвесторов через заключение договоров купли-продажи акций на большие суммы, но без проведения клиринга. Но это оболочка. Если говорить по существу, имеется следующая картина.

Банк продавал как свои CLN (XS0305676412, XS0290543981 и др.), так и LPN (XS0412699018, XS0414061274). 

CLN это более замысловатый инструмент, близкий к деривативам. О нем говорить для простоты дальше не будем.

LPN это признанный вид еврооблигации. Есть эмитент, есть заемщик, есть кредит. Каждая купленная ценная бумага — частичка выданного эмитентом заемщику кредита.

Если Вы посмотрите на выпуски еврооблигаций Газпрома, Роснефти, Сбербанка, ВТБ — это всё абсолютно аналогичные LPN. В Трасте формальным эмитентом выступала компания C.R.R. B.V. У Газпрома эмитент