Уоррен Баффет

Согласно последнему отчету 13F Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) на конец марта 2022 года конгломерату принадлежало чуть более 150 миллионов акций группы финансовых услуг American Express Co. ( AXP ). Позиция стоила около 28 миллиардов долларов, что составляет 7,8% портфеля акций.

В конце марта портфель акций Berkshire в США оценивался в 363 миллиарда долларов, исключая денежные средства и международные пакеты акций.

Этот холдинг является фантастическим примером того, как долгосрочный инвестиционный менталитет Уоррена Баффета и разумная политика распределения капитала сменяющими друг друга управленческими командами (в American Express) создали огромное богатство для инвесторов Berkshire.

Долгосрочный холдинг

Удивительно, но Оракул из Омахи не купил ни одной акции American Express с конца 1990-х годов. На тот момент компании принадлежало немногим более 10% группы финансовых услуг. Однако доля владения превысила 20%, поскольку компания неуклонно выкупала собственные акции.

Я не думаю, что многие инвесторы будут спорить со мной, если я скажу, что сейчас самое сложное время для инвестора за последнее время.

Мир столкнулся с целым рядом серьезных экономических препятствий, каждый из которых угрожает сорвать восстановление после пандемии Covid-19, которая сама по себе стала шоком для поколения.

И на этом фоне центральные банки сворачивают программу монетарного стимулирования, которая действует со времен финансового кризиса.

Я не собираюсь обсуждать, подходящее ли сейчас время для отмены монетарного стимулирования рынка, но скажу, что это оказывает влияние на фондовые рынки. Воздействие усугубляется тем фактом, что за последние два года инвесторы бросились на спекулятивные акции роста, подняв оценки до рекордных уровней.

Сочетание экономических, фундаментальных, структурных и технических факторов вызывает значительную волатильность и неопределенность на фондовых рынках.

Акции Paramount выросли на 15% после того, как Berkshire Hathaway Уоррена Баффета сообщила о приобретении крупной доли в компании.

Berkshire купила почти 69 миллионов акций Paramount в течение первого квартала, говорится в заявлении SEC, а также долю в Citigroup на 2,9 миллиарда долларов. Также усилили позиции в Activision Blizzard и Apple, Occidental Petroleum и Chevron. В целом в первом квартале этого года инвестиционный гигант приобрел акций на сумму 51 миллиард долларов.

SEC требует, чтобы институциональные инвесторы, которые управляют более чем 100 миллионами долларов, раскрывали свои акции в течение 45 дней после окончания квартала.

Paramount, которая в начале этого года провела ребрендинг и реструктуризацию, пострадала меньше, чем другие компании в этом секторе.

Результаты за первый квартал 2022 года показали рост числа подписчиков на флагманских потоковых сервисах Paramount+ и Pluto, что превзошло все ожидания. Paramount заявила, что в первом квартале она достигла 62 миллионов подписчиков на стриминг, почти 40 миллионов из них Paramount+. Доходы от рекламы упали на 13%, но без Суперкубка выросли бы на 4%.

Одним из самых больших откровений ежегодного собрания Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) в этом году, а также результатов компании за первый квартал, которые были опубликованы незадолго до начала собрания, стал тот факт, что В этом году конгломерат потратил значительную сумму денег на приобретение новых акций для своего портфеля.

Под контролем генерального директора Уоррена Баффета портфель обычно рассматривается как представитель его собственных инвестиционных идей, даже если портфель в конечном итоге принадлежит акционерам компании.

За последние пару лет Баффет пренебрегал размещением каких-либо значительных сумм растущей денежной массы Berkshire, даже несмотря на то, что фондовые рынки росли. Он позволил куче наличности конгломерата расти из-за отсутствия предполагаемых возможностей для создания ценности, что вызвало некоторую критику со стороны инвесторов, которые считают, что деньги было бы лучше вложить куда-нибудь.

В преддверии ежегодного собрания акционеров Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) на прошлой неделе я знал, что одной из вещей, на которые инвесторам следует обратить внимание на собрании, были комментарии относительно будущего управления предприятием.

В прошлом году Чарли Мангер проговорился, что Грег Абель сменит Уоррена Баффета на посту генерального директора корпорации. Позже компания опубликовала заявление, подтверждающее это. Таким образом, инвесторы ожидали, что Абель присоединится к Баффету и Мангеру на сцене в этом году, чтобы дать акционерам немного больше времени, чтобы задать вопросы человеку, который в конечном итоге будет управлять их инвестициями.

Абелю было дано некоторое время для выступления, но, на мой взгляд, недостаточно, учитывая его положение в компании. Думаю, ему предстоит еще много работы, чтобы завоевать расположение акционеров.

Узнать больше об Авеле

В этом году на ежегодном собрании акционеров Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) Уоррен Баффет и его правая рука Чарли Мангер выступили против спекулятивного стиля Уолл-Стрит, который преобладал в течение последних нескольких лет.

Дуэт никогда не был особенно добр к краткосрочному менталитету Уолл-стрит, сосредоточившись больше на комиссиях и торговых доходах, чем на разумных долгосрочных инвестиционных решениях.

Однако в этом году Баффет вошел в отрасль, сравнив рынок с «игровым залом» с менталитетом казино, основанным на Уолл-стрит.

«Они не зарабатывают деньги, если люди не делают что-то… и они зарабатывают намного больше денег, когда люди играют в азартные игры, чем когда они инвестируют», — сказал он.

«Это почти мания спекуляций, которые у нас сейчас есть», — добавил Мангер. «У нас есть люди, которые ничего не знают об акциях, которых консультируют биржевые маклеры, которые знают еще меньше».

Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта продолжает вкладывать миллиарды долларов в Chevron, Occidental и Apple. Совокупные инвестиции Berkshire в нефтяной сектор, включая Chevron и Occidental, в настоящее время составляют более 40 миллиардов долларов США.

В субботу Уоррен Баффетт рассказал инвесторам Berkshire Hathaway несколько подробностей о том, как он потратил более 50 миллиардов долларов в начале этого года, и еще раз заверил их, что созданная им компания будет существовать еще долго после того, как 91-летний миллиардер уйдет из жизни.

Десятки тысяч инвесторов собрались в Омахе, чтобы послушать, как Баффетт и вице-председатели Berkshire отвечают на вопросы на ежегодном собрании.

Berkshire сообщила в своем отчете о прибылях и убытках в субботу. Наличные средства сократились до 106 миллиардов долларов в первом квартале со 147 миллиардов в начале года, поскольку Баффет инвестировал 51 миллиард в акции и выкупил собственные акции на 3,2 миллиарда .
Баффетт не раскрыл все, что он купил, но упомянул несколько основных моментов, в том числе увеличение доли Berkshire в нефтяном гиганте Chevron до 26 миллиардов долларов по сравнению с 4,5 миллиардами в начале года. Berkshire также потратила миллиарды на покупку 14% акций Occidental Petroleum в первой половине марта и увеличила свои и без того масштабные инвестиции в акции Apple.

Ещё Баффетт купил страховой конгломерат Alleghany за 11,6 млрд долларов и сделал еще одну многомиллиардную инвестицию в HP. Баффетт сказал в субботу, что он также купил три немецких акции, но не назвал их.

В субботу Баффетт сообщил, что сделал большую ставку на запланированное Microsoft приобретение Activision Blizzard. Он сказал, что через пару месяцев после того, как один из других инвестиционных менеджеров Berkshire купил около 15 миллионов акций Activision, он увеличил эту долю примерно до 9,5% компании (или около 74 миллионов акций) после того, как Microsoft объявила о сделке в январе, потому что акции Activision продавались по цене менее 95 долларов за акцию.