ФондОвый рынок

Аристотель, призывавший во всем держаться золотой середины, сформулировал ее применительно к этому вопросу следующим образом: «Одни копят, словно должны жить вечно, а другие тратят, словно тотчас умрут.»

Действительно, поскольку все хорошее в нашей жизни является результатом инвестиций, мы пытаемся обеспечить себе лучшую жизнь завтра за счет сегодняшних усилий, однако конечность нашей жизни ограничивает и целесообразную интенсивность этих усилий. Поэтому решение о том, сколько откладывать, оказывается не таким уж простым, как говорят нынче разные инвестиционные коучи.

Этот вопрос был всесторонне исследован с помощью специальной модели, а я с помощью основанного на ней числового примера показывал, сколько откладывать в зависимости от конкретных условий человека.

Еще несколько замечаний на ту же тему.

Напомню суть trade-off'a, с которым мы имеем дело, принимая решение о накоплении: откладывая, мы рассчитываем заработать, но при этом откладываем и свою жизнь. Завтра может быть не таким приятным, как сегодня, а может и вовсе не наступить – этот риск всегда сопутствует любым инвестициям. Причем, этот риск выражается с помощью величины, которую можно сравнивать с доходностью инвестиций. Ты купишь машину или полетишь в отпуск не в этом, а в следующем году, когда будешь старше на год. Если ценность покупки из-за откладывания снижается – повторю, из-за ограниченности нашей жизни, это обычно так и есть, – то можно спросить, на сколько и сравнить с заработанным процентным доходом. Если процентный доход составил 10%, а ущерб от потраченного года жизни без нужной вещи оценивается в 15%, то чистая отдача от вложения окажется отрицательной.

( Читать дальше )

Вот факторы, которые «фактически влияют на цены акций»
Давайте начнем с шокирующих новостей почти 60-летней давности, которые имеют отношение к рассматриваемой теме, а именно, как фондовый рынок бросает вызов общепринятым предположениям. Знаменитая книга Роберта Пректера «Социономическая теория финансов» показала этот график и гласила:

( Читать дальше )

Почему фондовые инвесторы должны с осторожностью относиться к мышлению «покупайте просадки»
На бычьем рынке 1990-х годов психология оптимизма настолько укоренилась, что большинство финансовых консультантов рассматривали любое снижение цен как оппортунистический «откат». «Покупайте просадки» стало стандартным советом. Эта психология сохранилась даже после больших медвежьих рынков 2000–2002 и 2007–2009 годов. И это все еще примерно так в 2021 году. Действительно, статья Bloomberg от 25 августа цитирует портфельного менеджера: «Если мы действительно увидим откат в сентябре, я определенно скажу клиентам:« Воспринимайте это как возможность для покупки»». Как отмечается в нашем сентябрьском финансовом прогнозе волн Эллиотта: «Во всяком случае, мышление „купи просадку“ усилилось по мере роста [августа]. В этот момент это приобретает форму пенистого возбуждения, когда акции падают, пусть даже и скудно».

( Читать дальше )

В анализе волн Эллиотта есть три строгих правила и несколько норм, которые зачастую могут помочь вам повысить точность прогноза.

Автор: Мюррей Ганн



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Теперь, когда акции вышли из своей 5-дневной полосы неудач, с трудом предотвратив 6 последовательных дней падений, которые были бы самой продолжительной такой полосой после глубины кризиса covid в феврале 2020 года, внимание переключается на технические характеристики рынка и особенно на предстоящую в пятницу квартальную экспирацию, объём опционов SPX которой составляет около 1,5 триллиона долларов, а также 1,4 триллиона долларов в опционах на базовые активы, истекающие во второй половине дня в пятницу, включая 2-е по величине экспирацию для отдельных акций после января. С любезного разрешения Goldman, здесь Четыре наблюдения по позиционированию опционов в преддверии пятничных квартальных экспираций:

1. Объемы опционов продолжают расти относительно объемов дельта-один. Как индексные, так и отдельные опционные рынки показали рост объемов в третьем квартале, в то время как объемы дельта-1 (фьючерсы и акции) упали. Объемы по номиналу опционов SPX, которые традиционно торговались значительно ниже 100%, теперь вдвое превышают объем торгуемых фьючерсов.

( Читать дальше )

Тестирую услугу Робот-Советник ВТБ мои инвестиции


( Читать дальше )

Платежная система PayPal сообщила, что договорилась о покупке японской компании Paidy за 300 млрд иен ($2,7 млрд). Paidy оказывает услуги по покупке товаров в рассрочку. PayPal отмечает, что рассчитывает провести сделку преимущественно в денежной форме и закрыть ее в период с октября по декабрь.
К слову, Paidy была основана в 2010 году. Сервис позволяет совершать покупки в интернете и оплачивать их частями в физических магазинах за наличные средства, сообщает Bloomberg.

Это одна из немногих причин присмотреться к акциям компании PayPal Holdings Inc (PYPL), акции выгодны на приобретение для долгосрочных перспектив, ниже приведем аргументы:

1. PayPal достиг рекорда прибыли. 
Платежная система PayPal отчиталась о рекордном за всю историю компании первом квартале. Финансовые показатели превзошли оценки аналитиков, несмотря на постепенный выход населения из режима самоизоляции, — люди продолжили совершать покупки через интернет. PayPal также помог рост популярности операций с криптовалютой. Общий объем платежей за первые три месяца текущего года вырос на рекордное значение в 50%, до $285 млрд. Выручка увеличилась на 31%, до $6,03 млрд. Прибыль на акцию достигла $0,92 и $1,22 (по GAAP и скорректированный показатель соответственно).

( Читать дальше )

Вот почему глобальные инвесторы должны внимательно следить за «депозитами до востребования»
Инвесторы обращаются к множеству индикаторов в надежде определить, что будет дальше с финансовыми рынками, в которых они заинтересованы. Некоторые инвесторы могут полностью сосредоточиться на «технических» индикаторах, таких как Индекс относительной силы (RSI), ценовых уровнях «поддержки» или «сопротивления», или, скажем, на соотношение растущих/снижающихся акций и это лишь некоторые из них. Как вы, наверное, знаете, технических индикаторов гораздо больше. Участники рынка также обращают внимание на показатели настроений, такие как уровень денежных средств взаимных фондов, использование инвесторами кредитного плеча, опросы и т.д. Тем не менее, есть по крайней мере один показатель, который многие глобальные инвесторы могут упустить из виду, — это еженедельное изменение «депозитов до востребования» в Швейцарском национальном банке. Этот график и комментарий из нашей сентябрьской перспективы глобального рынка дают представление о следующем:

( Читать дальше )

У администрации Байдена есть проблема (ну, наверное, это преуменьшение года). Несмотря на все более авторитарные усилия по санкционированию (и обеспечению) укола в руку каждого американца (будь то молодые и «безопасные» или просто обладающие естественным иммунитетом), более половины профессиональных инвесторов, опрошенных Deutsche Bank, рассматривают «новые штаммы, обходящие вакцины COVID» как самый большой риск для текущей стабильности рынка. Что из перечисленного, по вашему мнению, представляет наибольший риск для текущей относительной стабильности рынка?
Интересно, что «снижение эффективности вакцины» впервые появляется как фактор риска, и 78% профессиональных инвесторов теперь полагают, что эффективность вакцины существенно упадет… Основываясь на текущих глобальных данных, по какому из следующих направлений, по вашему мнению, эффективность вакцины (до бустеров) будет развиваться в течение следующих 6 месяцев?

( Читать дальше )