Фондовый рынок

Индекс МосБиржи сливался сегодня в 0 с начала года. Поэтому я не покупаю широкий рынок. Обычно имею немного бумаг в портфеле.
LGBT LQDT и другие фонды денежного рынка принесли бы больше, чем покупка всех подряд акций в портфель.
Остатки ликвидности спустил, как писал уже, на днях на Траснефть ап, Роснефть, Совкомфлот и купил немного Интер РАО перед дивами. Это все (данные компании) составило в итоге 27% от портфеля. Покупал сейчас, чтобы получить дивы за 2023 г. также по компаниям, так бы не спешил (как, н-р, с Интер РАО).
А так вроде снижались широким фронтом, крепкие компании падали меньше естественно, но многим акциям еще падать и падать до нормальных оценок.
Вроде Газпромнефть уже более-менее смотрится, если продолжит (как за прошлый 2023 год) направлять 75% от ЧП на дивы, что не точно, да и нефть подслили, Сургута ап бы седня добрал по 65-66 руб. еще, но финансы уже ушли на другие истории, да и рубль пока укрепился. Забавно, весь Лукойл сдал выше (было много), правда до выплаты дивов еще, но нефтянка при крепком рубле и подешевевшей нефти в моменте смотрится не оч.

( Читать дальше )

Как писал ранее импульс, в рамках которого двигался рынок РФ завершен. На скрине ниже можно видеть как он развивался после падения в феврале 2022.



Итак коррекция

Рассмотрим очевидный и весьма положительный сценарий.
С 20.05 индекс Мосбиржи снижается с максимумов более чем на 10%. На графике видно, что снижение происходит в виде импульса, который я разметил как волну А. Т.е. предполагается что коррекция примет форму зигзага (АВС), это значит, что после небольшой восходящей коррекции должна последовать еще одна волна снижения. В течении следующей недели вероятно будем формировать коррекцию к импульсному снижению. Этому будет способствовать открытие ПМЭФ и связанный с этим позитивный новостной фон. Однако в конце недели, а именно 07.06 состоится заседание ЦБ, на котором будет принято решение по КС. Если ставку повысят, то это будет однозначный негатив для рынка и уже в пятницу может возобновиться падение. Если ставку оставят, ограничившись просто жесткой риторикой, то волна В может быть выше, чем на приведенном графике. ❗️Важно, что еще одна волна снижения будет при любом раскладе. Поэтому, если Вы хотите выйти из бумаг и разместить свои средства в менее рискованных активах, то рынок даст это сделать на следующей неделе.

( Читать дальше )

Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»!
 🌑#30. За чашкой чая...

 На прошлой неделемы разобрали, какие компании докупать на этой коррекции, если ещё не видел заходи!  Сегодня хочу поговорить на тему повышения ставки! И знаете что?Я буду красноречив!

 В последнее время рынок России пребывает в непростой ситуации — коррекция достигла уже 9% А Центробанк, не моргнув глазом, готовится всадить следующий острый кол в сердце кошельков Россиян. Алексей Заботкин, зам председателя ЦБ, ни много ни мало прозрачно намекнул о грядущем повышении ключевой ставки в июне.

И да, я все понимаю повышение ключевой ставки — главный инструмент регулятора в борьбе с ростом цен. Анализ безжалостно вышвырнул на помойку мечты о 4% инфляции в этом году — ее скрутят максимум к 2025-му. И пока люди и бизнес жадно облизываются в ожидании новой инфляционной роскоши, ЦБ, похоже, видит единственный выход — ужать денежную удавку, подняв ключевую ставку.

( Читать дальше )

Металлургия 

Представлена аналогичным наполовину государственным гигантом Vale ($53B – четвертая по капитализации компания Бразилии). Vale – более дорогая компания по мультипликаторам (P/E = 6,7; P/E(f) = 5,6; P/S = 1,3; EV/EBITDA = 4,3). Их тоже сотрясают скандалы, тоже в отдаленном будущем может ожидать дробление. Дивиденды ожидаются чуть более скромные, хотя все равно значительные: $1,62 или 13,4%. В общем, в силу схожести не отрасли, но организационной структуры, можно считать Vale и Petrobras аналогами для value-инвесторов, и между ними двумя предпочтительные выглядят Petrobras. На рынке стали у Vale есть сильно уступающие по объемам, но все-таки конкуренты Gerdau ($7,3B, 26-е место по капитализации), SID ($3,4B, 44-е место по капитализации, торгуется на NYSE) и Usiminas ($1,7B, 52е место по капитализации). Gerdau имеет очень похожие финансовые коэффициенты с Vale, кроме P/S (P/E = 5,8; P/E(forward) = 5,9; P/S = 0,6; EV/EBITDA = 3,8). SID убыточна, и ее долг почти вдвое больше капитализации, поэтому эта компания может подойти любителям рискнуть с компанией, которая может выйти из финансовых трудностей и вырасти многократно, а может и обанкротиться.

( Читать дальше )

Салют, мои маленькие любители инвестиций!

Недавно делал обзор на свой портфель с комментариями по позам (более подробно) тут: smart-lab.ru/blog/1019168.php

Сейчас, в моменте он выглядит так:

Зарезал 🔪, как писал и планировал 19.05.24 г., последнюю МРСКашку (дочку Россетей) в портфеле на рекомендации дивов.

Префы Сбера и Сургута самые старые позы, набранные по вкусным цена на проливах, повторяться не буду, писал в прошлом обзоре про них..

Спекулятивные деньги от продаж МРСКашек, как писал о своих покупках на днях тут: smart-lab.ru/blog/1022242.php
перекладывал в крепкие компании (кроме Сбера и СНГ — их давно не докупаю), покупал (в том посте все есть) Транснефть, Роснефть и Совкомфлот

Так в префах Транснефти увеличена поза к предыдущей почти в 3,5 раза, теперь доля от рюкзака составляет 9,55%

В Роснефти в 1,9 раз, доля теперь — 9,1%

В Совкомфлоте в 1,75 раза, доля — 5,13%

По Роснефти и Совкомфлоту с тех пор рекомендованы давно посчитанные и ожидаемые дивы 29 и 11,27 руб. на акцию соответственно (ушло по 50% от ЧП без сюрпризов)

( Читать дальше )

"Если вы не можете спокойно смотреть, как ваши акции падают на 50% в течение одного дня, вам не стоит инвестировать в акции"


Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»!

🟥#27. За чашкой чая...

Разобрали на канале основные Банки РФ, дав к ним точки входа и докупа. Сегодня хочу поговорить о начавшийся коррекции и о поведении людей.

Коррекция: причины Падение фондового рынка, известное как коррекция, вызывается рядом макроэкономических факторов. Рассмотрим основные причины этого явления:

 🔻 Укрепление рубля оказывает негативное влияние на финансовые показатели экспортно-ориентированных компаний. Их выручка в иностранной валюте обесценивается при пересчете в рубли, что сказывается на прибыли и, соответственно, привлекательности их акций.

 🔻 Жесткая денежно-кредитная политика Центрального банка, проявляющаяся в повышении ключевой ставки, удорожает стоимость заемных средств для компаний. Это негативно влияет на их рентабельность, инвестиционные планы и перспективы роста, снижая привлекательность их акций.

( Читать дальше )

Предвестники

1. Структура с расширяющимся треугольником, сломлена. Коррекция ушла ниже уровня волны (i), что недопустимо с точки зрения волновой теории.

2. Разметка, в которой предполагалось  еще одно обновление максимума близка к слому. Волна (iv) дошла почти до уровня волны (i).

( Читать дальше )

Доброе утро.

Хочу дать комментарий по всем идеям и в частности по Диасофту.

Писал несколько раз, что идея превращается в сделку при выполнении определенных условий. Например пробой локального максимума. Зеленая линия отмечает уровень входа.
Только после закрепления цены выше этого уровня можно открывать сделку. Стоп при этом ставим под минимум движения. Цели определяются как 1.13 и 1.618 по фибо от размера коррекции.

Как я определяю точку входа. Есть два варианта.
▪️Выход из коррекционных вил, говорит о том что модель коррекции от экстремумов которой были построены вилы — завершена. В этом случае точкой входа будет служить точка пробития вил. В этом случае важно убедиться что произошло закрепление. Особенно в тех случаях если выходы ха пределы вил уже наблюдались в текущей коррекционной модели.

▪️Пробой локального максимума, как правило образованного волной (b), в случае зигзага abc или волной (x) в случае модели wxy. Такое поведение цены говорит от том что текущая модель завершена.

( Читать дальше )

🔪 Зарезал сегодня позицию, как  и писал ранее в телеге, в Россетях МР, дивы рекомендовали меньше моих ожиданий, брал спекулятивно 3х дочек Россетей в марте под рекомендацию дивов, ранее закрыл Россети ЦП (дали тоже суммарно от позиции небольшой + в %, но размер дивов был ожидаемым) и Россети Урал (самый жир +40% по моей позиции, объявили еще сюрпризом дивы за 1 кв. 2024 г.)

Переложил этиспекулятивные деньги в крепкие истории (увеличил долю — были совсем мелкие <5%) в Роснефть, Транснефть и Совкомфлот (данные позы занимают теперь доли  от 5 до 10% от портфеля, Совок — самая маленькая)


В блудняк сейчас влезать желания нет, в портфеле только крепкие компании. К перечисленным Сбер, Сургут.

На примере Транснефти, как мне приходится спасать рынок и выкупать его самому 😁: 

( Читать дальше )

Новый выпуск любимого подкаста от инвест-команды «Fond&Flow»!
 🔵 #26. За чашкой чая...

После того как разбирали Тинькофф и Совкомбанк, пришло также время разобрать ВТБ.
Дали также точки входа и докупа на канале, если интересно

Соблазн дешевизны 

• "Если бы у вас был выбор между перспективной, активно развивающейся компанией и бизнесом стоящим на месте, за какой из них вы заплатили бы полную стоимость?"

 Думаю, ответ очевиден.

 Это приводит нас к сути проблемы с ВТБ.

 Несмотря на низкую цену акций, многие по-прежнему смотрят на ВТБ.Привлеченные якобы дешевой оценкой, многие неопытные инвесторы поддаются искушению и покупают акции ВТБ, полагая, что низкая цена автоматически означает выгодную сделку. Однако это опасное заблуждение. 

 За красивыми цифрами — горькая правда  


( Читать дальше )