Фондовый Рынок

Цены на золото торговались на новых исторических максимумах в пятницу, закрывшись значительно выше барьера в $2600 за унцию. Ралли золота кажется неудержимым на данный момент, и сбросы на исторических максимумах становятся частым явлением. Это, возможно, неудивительно, учитывая, что ФРС обманула многих экономистов, начав цикл смягчения с очень большого снижения ставок, даже несмотря на то, что рост оставался сильным, инфляция превышала целевой показатель, а дефицит федерального бюджета находился на ошеломляющих уровнях.
Контраст между желтым металлом и рынком облигаций стоит изучить. Пока золото обнуляло рекорды, кривая казначейских облигаций 2s10s была занята медвежьим укреплением. Обычно мы ожидаем, что актив с нулевой доходностью, который некоторые пренебрежительно называют «камень-питомец», покажет плохие результаты, когда доходность рынка растет. Фондовые рынки отреагировали на рост доходности по долгосрочным контрактам, закрыв сессию на уровне «деньги сегодня» Dow Jones и снизившись на 1/3 процентного пункта в случае «деньги завтра» (мы надеемся!) NASDAQ. Так почему же золото было нечувствительно к более высокой доходности, а акции — нет?

( Читать дальше )

🏛 Пару недель назад мы с вами уже анализировали новость о том, что ПАО «СмартТехГрупп» (бренд CarMoney) объявила о стратегическом партнёрстве с банком ПСБ, предложив при этом добровольную оферту, которая стартовала 11 сентября 2024 года. И вот уже в следующую среду эта оферта должна завершиться, и в рамках данного поста я предлагаю разобраться, стоит ли миноритариям принимать участие в этом выкупе.

🧐 В соответствии с условиями предложения, Банк ПСБ имеет право приобрести до 440,9 млн акций финтех-сервиса, что составляет до 20% от общего количества акций в обращении,по цене не выше 2,5 руб. (при текущих котировках в районе 2,3 руб). Давайте пробежимся по деталям данной оферты.

Итак, насколько я понял, оферта будет реализована в рамках аукциона, где приоритет отдается заявкам с наименьшей ценой. Важный момент: если банк не сможет собрать достаточно заявок для покрытия 20% стоимости акций, то цена выкупа составит 2,5 руб. за акцию. Таким образом, текущая максимальная цена в рамках оферты превышает текущую рыночную котировку на 10%.

( Читать дальше )

Основные события недели будут затрагивать дивиденды, поэтому если вы как и я придерживаетесь дивидендной стратегии инвестирования, то важно ничего не пропустить.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

⭐Ближайшие события

Вторник (23.09)
Последний день торгов в стакане Т+1 в связи с прекращением торгов Solidcore Resources plc;
Среда (24.09)
— День инвестора: Henderson
Среда (25.09)
— ВОСА INARCTICA. В повестке вопрос утверждения дивидендов
— ВОСА Делимобиль. В повестке вопрос утверждения дивидендов
— Операционные результаты Henderson
— ВОСА Займер. В повестке вопрос утверждения дивидендов
Четверг (26.09)

( Читать дальше )

📈 За последние пару-тройку недель индекс Мосбиржи продемонстрировал весьма неплохой рост — с 2500+ пунктов (помните тот самый чёрный понедельник  в начале сентября?) до текущих почти 2800 пунктов. И что интересно, бОльшую часть этого роста мы увидели по итогам минувшей недели, когда рост ключевой ставки с 18% до 19% неожиданно для многих только подхлестнул аппетиты покупателей, вместо того чтобы заставить их обратиться в бегство.

Про эту иррациональность мы с вами уже рассуждали неделю тому назад, а потому я лишь повторю главную мысль по итогам тех рассуждений: если цена акции кажется ниже фундаментально обоснованной, то надо её просто брать — и покупать! А потом время рассудит, и телеграм-аналитики придумают обоснование этому росту. Главное, чтобы к тому времени вы уже были с этими акциями в портфеле и осторожно радовались бумажной прибыли, а не кусали себе локти из-за того, что в нужный момент у вас не нашлось решительности нажать заветную кнопку BUY в своём торговом терминале.

( Читать дальше )

Сегодня рассмотрим отчет ЕМС за 1 полугодие 2024 года по МСФО компания редомицилировалась в РФ, но кинула всех инвесторов и не заплатила дивиденды за 2023 год, что вызвало шквал критики и недопонимания, цена акций скорректировались на 36.7% с майских максимумах, будут ли дивиденды за 2024 год? Какие перспективы в компании? Сегодня в обзоре.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

«Европейский медицинский центр» (European Medical Centre, EMC) -российская сеть частных клиник, расположенная в Москве. Является одной из крупнейших в России и крупнейшей, работающей в премиальном сегменте. Основана в 1989 году для оказания медицинской помощи иностранцам.

( Читать дальше )

Прошла неделя после того как Центральный банк повысил ключевую ставку, индекс Московской биржи (MOEX) продолжает расти, цены на золото обновили исторические максимумы, ставки по вкладам и накопительным счетам выросли, прошли интересные размещения облигаций, как себя ведет криптовалюта, читайте в данном обзоре недели.

⭐Индекс Московской биржи

Индекс Мосбиржи по итогам недели вырос на 4,1% и остановился на отметке 2793 пункта. Скорее всего рынок ожидал 20%, отсюда появился позитив. Рынок с минимумах 2 сентября вырос на 10,22%. Следующее заседание ЦБ запланировано 25 октября 2024 года.

Уже разобрал: РусАгро, Ozon, Яндекс, Новатэк, Лента, Северсталь, Газпромнефть, Сбер, X5 Group, Интер РАО, Татнефть, Московская биржа, Лукойл, Мать и дитя, Роснефть, Русал, Транснефть, Whoosh, Аэрофлот, Алроса, Селигдар, Евротранс.

Если вы инвестируйте в акции РФ не пропустите следующие обзоры.

( Читать дальше )

Акции по отношению к товарам исторически переоценены. Похоже, нас ждут крупные перемены. Elliott Wave Financial Forecast за сентябрь уточняет:
Название выпуска The Elliott Wave Theorist за май 2021 года было «Сырьевые товары и фондовый рынок: намечается смена парадигмы». В выпуске была представлена ​​версия приведенной ниже диаграммы, показывающей акции, оцененные в терминах сырьевых товаров, вплоть до 1900 года. «Это соотношение выросло в 200 раз с 1922 года, то есть 102 года назад», — сообщает EWT. «Настало время для приливных изменений в обоих секторах, в противоположном направлении». Врезка на графике показывает, что приливные изменения уже происходят, несмотря на контртрендовое ралли в соотношении с 2022 года, когда мания на технологии и акции ИИ вышла на полную орбиту.

( Читать дальше )

📣 Коллеги из канала «Газовый Хаб» подсветили весьма важный и интересный вопрос о необходимости реформ в Газпроме.

В то время как держатели облигаций компании в целом довольны текущим положением дел, поскольку эмитент активно размещает как рублевые, так и замещающие бонды на рынке и периодически бумаги торгуются с привлекательной доходностью, то акционеры в последнее время приуныли, так как акции торгуются в районе 11-летнего минимума.

💼 Газпром исторически является активным заемщиком, при этом на середину года капитал российской банковской системы оценивался в размере 16,7 трлн руб. При максимальном риске на одного заемщика в размере 25% лимит на компанию составляет 4,2 трлн, при чистом долге Газпрома 5,5 трлн.

❗️Компания становится неподъемной ношей для отечественного банковского сектора, однако масштабные капитальные затраты съедают операционный денежный поток, и эмитенту приходится наращивать долг.

При этом очень верно подмечено, что Газпром может продать часть своих активов для сокращения долговой нагрузки. И инвесторы действительно уже давно ожидают проведения SPO Газпромнефти, и менеджмент нефтяной дочки в 2021 году действительно считал такой шаг целесообразным. Однако качество корпоративного управления в Газпроме оставляет желать лучшего.

( Читать дальше )

Акции Amazon выросли более чем вдвое с самого дна в начале 2023 года. Будучи членом «Великолепной семерки», компания была среди лидеров с тех пор, как страхи рецессии 2022 года превратились в страх упустить революцию ИИ. А теперь, когда ФРС официально начала снижать процентные ставки, быть медведем становится еще сложнее. Но если простая рецессия может вызвать 57%-ный обвал акций Amazon в 2022 году, что сделает настоящая? Ответ на этот вопрос не является темой этой статьи. Только время покажет. Вместо этого мы хотели бы сосредоточиться на волновой структуре Эллиотта восстановления Amazon с того самого минимума января 2023 года.
Восходящий тренд от дна на $81.44 можно рассматривать как почти полную пятиволновую импульсную модель. Мы обозначили ее как (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также видны пять подволн волны (3). Рынок также принял во внимание руководящие принципы чередования, поскольку волна 2 волны (3) представляет собой острый зигзаг abc, а волна 4 представляет собой коррекцию треугольника abcde.

( Читать дальше )

По итогам II квартала 2024 года 80% сбережений граждан были размещены на депозитах, показывают данные НРА. Вложения в ценные бумаги снизились до 10%. Высокие процентные ставки сделали депозиты более привлекательными, а фондовый рынок продолжал терять позиции. Индекс Мосбиржи упал на 22% с мая, что привело к потерям частных инвесторов на 500 млрд рублей.

По данным Альфа-банка, 66% новых сбережений за последний год пошли на депозиты. В 2023 году эта цифра составляла 57%, а в период с 2018 по 2022 год — менее 50%. Интерес к фондовому рынку продолжает снижаться из-за макроэкономической нестабильности и привлекательных условий по депозитам.

Аналитики считают, что дальнейший рост процентных ставок ещё больше укрепит позиции депозитов как основного инструмента сбережений, но у части финансово грамотных инвесторов сохраняется интерес к фондовому рынку.

Источник: iz.ru/1761995/anna-kaledina/vlozhenie-i-vychitanie-rossiiane-razmestili-na-depozitakh-poriadka-80-sberezhenii