Фондовый Рынок

К настоящему моменту Индекс МосБиржи находится около уровня пятничного закрытия. Текущий диапазон: 2470-2480 пунктов. Американские фьючерсы и европейские индексы прибавляют 0,3-0,5%. Азия закрылась в уверенной «зеленой зоне».

Рубль постепенно укрепляется к другим валютам. Доллар: 65,8 руб. Евро: 74,6 руб.

Нефть марки Brent в плюсе после пятничного падения. Цена: $65,5 за баррель.

Корпоративные события:

• Из отчетности Интер РАО по МСФО за 2018 год следует, что прибыль компании выросла на 31%, а выручка на 11%. Операционная прибыль показала рост на 55%, а показатель EBITDA на 24%. По прогнозам компании, в 2019 году ожидается рост EBITDA на 5-10%.
• Citi снизил оценку ADR Норникеля с сообщением о том, что текущий уровень котировок не учитывает риски снижения цен на палладий. Была также дана рекомендация «продавать».
• 6 марта на заседании совета директоров Распадской будет определена цена допэмиссии акций.
• За 2018 год Детский Мир выплатит 4,5 руб. дивидендов на акцию. В 2017 году выплаты составили 3,88 руб. на акцию.
• Согласно отчетности ЧТПЗ по РСБУ за 2018 год, чистая прибыль компании выросла в 3 раза, выручка увеличилась на 9,4%, а прибыль от продаж на 19,7%.
• Чистая прибыль ТГК-1 по РСБУ за прошлый год упала на 2%. Выручка увеличилась на 5,1%, а себестоимость на 5,8%. EBITDA упал на 6,3%.
• В январе-феврале 2019 года Газпром добыл на 3,2% больше газа в сравнении с тем же периодом прошлого года. В страны дальнего зарубежья за этот период было поставлено на 5,8% меньше газа, на что повлияла, в том числе, теплая погода в Европе.
• «Силовые машины» отчитались по МСФО за 2018 год, в котором убыток компании вырос в 6 раз до 59,67 млрд руб. Выручка снизилась в 2,4 раза, а операционный убыток увеличился сразу в 18 раз.
• Дмитрий Пристансков, бывший руководитель Росимущества, переходит в Норникель на должность вице-президента, а также должен войти в правление компании. До этого в 2014-2016 годах Дмитрий уже работал в Норникеле на должности директора федеральных и региональных программ.
• Алроса совместно со средствами федерального бюджета профинансируют (по 10,4 млрд руб.) строительство аэропорта в г. Мирном в Якутии, где у компании располагаются крупнейшие алмазные активы.
• АФК Система купила 33,3% компании «Аква инвест» — производителя «Ессентуков» у Егора Логинова. Также еще 5% приобрел инвестиционный директор «Системы» Никита Шашкин. Дополнительно сообщается о проявлении интереса со стороны АФК Системы к минеральной воде «Архыз», производитель которой сейчас проходит процедуру банкротства.
• ВТБ снижает ставки по валютным вкладам. Средняя доходность в долларах снизилась с 3,5 до 2,35% годовых.
• Власти Гайаны сообщают, что компания Bauxite Company of Guyana Inc, которая принадлежит Русалу, может быть закрыта из-за забастовок и увольнений сотрудников.
• Обратный выкуп в Магните объемом 22,2 млрд руб. должен завершиться сегодня.
• Акции Объединенной авиастроительной корпорации (ОАК) с 7 марта переведут из раздела «Второй уровень» в раздел «Третий уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам на Московской бирже. Причина: несоответствие требованию к free-float.
• РБК составил ТОП-10 недооцененных акций, эмитенты которых отчитываются в этом месяце. В список вошли: Сургутнефтегаз, МРСК Центра и Приволжья, ФСК ЕЭС, ЛСР, ТГК-1, Русал, Мосэнерго, Обувь России, Распадская, Интер РАО.
• 6 марта пройдет совет директоров Лукойла, на котором пройдет обсуждение вопроса о внесении изменений в дивидендную политику.
• В магазинах «Связной» начались продажи «Яндекс.Телефона». Стоимость: 13990 руб.
• НЛМК сообщает об обновлении дивидендной политики. Планируются дивидендные выплаты в размере 100% от свободного денежного потока (FCF), если показатель «Чистый долг/EBITDA» ниже или равен 1,0х. Если же этот показатель выше 1,0х, то выплаты составят 50% FCF. Также были рекомендованы дивиденды за 4 квартал 2018 года в размере 5,8 руб. га акцию. С учетом ранее выплаченных дивидендов, совокупно за 2018 год компания заплатит акционерам около 102% от FCF.

Андрей Кочетков, ведущий аналитик «Открытие Брокер»

Немного итогов предыдущей недели. Индекс МосБиржи снизился с 2488,63 п. до 2478,01 п., а РТС — с 1198,40 п. до 1187,35 п. Пара EUR-USD повысилась с $1,1333 до $1,136. USD-RUB поднялась с 65,39 до 65,94, а EUR-RUB с 74,09 до 74,88. Нефть Brent подешевела с $67,12 до $65,07. Американский индекс широкого рынка S&P 500 поднялся с 2792,67 п. до 2803,69 п.

Рынки ждут новостей о готовящемся саммите США и КНР, в рамках которого должно состоятся подписание торгового соглашения. Однако эти надежды уже реализованы в ценах активов. Напротив, свежая статистика за февраль постепенно раскроет состояние региональных экономик и возможную реакцию центральных банков. ФРС пока придерживается риторики, говорящей о паузе в повышении ставки. В других значимых центральных банках появляются признаки ориентации на более стимулирующую политику. В России от ЦБ не ждут скорых действий, но основной проблемой для рынка остаётся неопределённость возможных внешних ограничений.

Напомню, вчера же акции Распадской перед закрытием торгов выросли почти на 6% на заявлениях президента Evraz Александра Фролова в ходе телефонной конференции для аналитиков.

«По нашим планам, в середине марта, когда совет директоров компании будет обсуждать годовые результаты за 2018 г, они должны будут обсудить вопрос дивидендной политики, в идеале — дать некоторый guidance и план по этому вопросу. Я не могу больше комментировать прямо сейчас. Давайте позволим совету директоров делать свою работу», -  сказал А.Фролов.

Для тех, кто не в курсе, Распадская входит в группу Evraz, которой нужны денежные средства для снижения долговой нагрузки.

Мутная тема, выглядит это так, как будто на заявлении менеджмент или «крупные дяди» вышли из акций перед заседанием директоров Распадской. Поэтому я решил в этом году не учавствовать в «дивидендной истории» Распадской.

Допэмиссия – это практически всегда плохо для акционера, за исключением некоторых ситуаций, когда привлеченный капитал направится на сокращение долга, или на привлекательную инвестпрограмму. Выпуск эмитентом пакета дополнительных акций для их обращения на рынке или в пользу определенных инвесторов. Доля предприятия, приходящаяся на каждого владельца акции, в таком случае размывается.

Индекс МосБиржи в небольшом минусе. Текущий диапазон: 2475-2485 пунктов. Американские фьючерсы и европейские индексы в полупроцентном плюсе. Азия закрылась ростом.

Рубль незначительно укрепляется к другим валютам. Доллар: 65,8 руб. Евро: 74,8 руб.

Цена нефти марки Brent без сильных движений: $66,4 за баррель.

Корпоративные события:

• Герман Греф в ходе конференции по отчетности Сбербанка заявил. Что решение по дивидендам за 2018 год будет «хорошим» (хорошим для кого – не уточняется). Само же решение будет приниматься в апреле, когда сделка по продаже Denizbank еще не будет закрыта. Вчерашним вечером акции компании позитивно среагировали на данную новость, показав рост с 205 до 208 руб. В отсутствии прочих серьезных новостных событий, оглашение размера дивидендов Сбербанка может стать ключевым драйвером движения его котировок.
• Кроме того, глава Сбербанка сообщил о том, что ждет снижения ставок по ипотеке до 8% в следующем году (об этом не так давно говорил и глава ВТБ Андрей Костин), а также о том, что Сбербанк не планирует «скупать все» на российском рынке. Кроме того, в компании заявляют, что Сбербанк удовлетворен ростом бизнеса «Яндекс.Маркета», и данная компания на 100% оправдывает бизнес-план и даже превосходит его.
• Согласно прогнозам Сбербанка, средний курс доллара в этом году составит 68,5 руб., а в 2020 году – около 69 руб. Рост ВВП должен составить 1,4%, а инфляция на уровне 4,8%. Также в 2020 году ожидается снижение ставки ЦБ до 7,5%, а в 2021 году до 7%. Данный сценарий рассчитан на основе цены нефти Urals в $62 за баррель.
• РусГидро отчиталась по РСБУ за 2018 год, в котором чистая прибыль компании выросла на 1,6%. Рост выручки зафиксирован на уровне 12,5%. EBITDA увеличился на 6% в сравнении с 2017 годом.
• В ФСК ЕЭС планируются изменения в инвестиционной программе. Так, суммарные инвестиции до 2024 года могут вырасти на 30 млрд руб. до уровня 601,3 млрд руб. (без учета 2019 года, в котором планируется увеличить инвестиции практически в 2 раза: с 94,4 млрд руб. до 171,273 млрд руб.). В настоящее время инвестиционная программа еще не принята окончательно и будет корректироваться. Новость является достаточно противоречивой для будущего котировок, а также дивидендов ФСК, ведь текущие запланированные капитальные затраты компании и так уже весьма значительны. Для финансирования программы уже планируется выпустить облигации на 18,17 млрд руб. в 2019 году.
• Сбербанк совместно с «Эвотор» объявили о запуске платформы «На_полке», которая позволит соединить поставщиков и производителей малого бизнеса напрямую для совершения закупок. Подобный механизм должен сделать традиционный формат закупок цифровым, прозрачным и более автоматизированным.
• Аналитики ВТБ Капитал сообщают, что их прогнозная стоимость акций Сбербанка на горизонте 12 месяцев составляет 360 руб., что соответствует ожидаемой доходности в 84%.
• Согласно отчетности ТМК по МСФО за 2018 год, выручка компании, а также скорректированный EBITDA выросли на 16%. Рентабельность по скорректированному EBITDA равна 14%, а показатель «Чистый долг/EBITDA» улучшился до 3,48х против прошлых 4,44х. Также компания прогнозирует дальнейшее улучшение финансовых показателей. Одной из причин сильной отчетности является рост количества буровых установок в США в 2018 году, что привело к росту спроса на трубы OCTG. В целом, ожидается увеличение сложности проектов по добыче углеводородов и, как следствие, рост спроса на высокотехнологичную продукцию компании.
• Детский мир отчитался по МСФО за 2018 год, в котором чистая прибыль выросла на 17,5%, а выручка на 14,3%. Наблюдается положительная динамика сопоставимых продаж, которые в прошлом году выросли на 4,3%, что является одним из лучших показателей среди российских ритейлеров. LFL-продажи в Казахстане увеличились сразу на 30%. Рост скорректированной EBITDA составил 18,8%. Котировки компании отреагировали на сильную отчетность умеренным ростом с 88 до 89,5 руб.
• Чистая прибыль МОЭК в 2018 году по РСБУ показала рост на 84%, а выручка на 12,7%. Себестоимость выросла на 6,8%, а прибыль до налогообложения в 2,2 раза.
• Совокупная чистая прибыль Mail.Ru за 2018 год по МСФО выросла на 6,4%, однако, если не брать в расчет разовое неденежное списание во втором квартале 2018 года, то данный показатель показал рост на 19,2%. Совокупная выручка выросла на 32,5%, а совокупный EBITDA увеличился на 13,9% в сравнении с 2017 годом. Сильная динамика финансовых результатов наблюдалась и в 4 квартале 2018 года, когда чистая прибыль выросла сразу на 62,4%, EBITDA на 42,2%, а выручка на 33,7%. Согласно прогнозам группы, в этом году ожидается рост выручки на 18-22%. Также объявлено о создании нового направления MRG Tech Lab.
• Автоваз обратился в Московскую биржу с заявлением о делистинге акций компании. Ранее с 30 ноября прошлого года торги по бумагам компании были приостановлены в связи с требованием по выкупу бумаг. Теперь Alliance Rostec Auto (совместное предприятие Ростеха и Renault-Nissan) стал единственным акционером Автоваза.

В этом видео уроке мы рассмотрим железную бабочку, поговорим о гамме, узнаем как срок экспирации влияет на конструкцию, обсудим подводные камни, на которые наступают опционщики.

Видео урок 1 https://www.youtube.com/watch?v=JSFRk3TXC3I&t=46s

Видео урок 2 https://www.youtube.com/watch?v=IVtHnX_3TVE

Видео урок 3 https://www.youtube.com/watch?v=ZJ05yBQXmUM

Вчера за несколько часов перед закрытием торговой сессии купил обыкновенные акции Сбербанка по 206 руб. после сильного финансового отчёта за 2018 г.

Банк в 2018 г. увеличил чистую прибыль по МСФО на 11% по сравнению с прошлым годом — до 831,7 млрд руб. Чистый комиссионный доход вырос за год до 122,6 млрд руб. с 113,1 млрд руб. Корпоративный портфель прибавил 12,9%, достигнув 14,3 трлн руб. Результаты оказались выше прогнозов аналитиков, но Сбербанк замедлил рост прибыли и снизил рентабельность капитала – до 23,1%.