Фондовый рынок

На выходных прилетел отчет от Goldman Sachs [1] о том, что в следующем году США начнет повышать ставку ЦБ.

   

 

Что это значит?

Чтобы ответить на вопрос более разумно, стоит заодно посмотреть на инфляцию.

( Читать дальше )

Еженедельный прогноз финансовых рынков. Выпуск №79 от 13.11.2021г: макроэкономика, аппетит к риску, технический и фундаментальный анализ финансовых рынков, сентимент, выводы и мои позиции на рынке — об этом всем в выпуске.
Такого вы не найдете в СМИ!!!
В этом выпуске затронул тему инфляции в США, т.к. это архиважно для оценки перспектив финансовых рынков. Отчеты СОТ на недели не вышли, поэтому выпуск чуть урезанный.


( Читать дальше )

Всем доброе утро!

Фундаментальный анализ по компании HeadHunter, включая 3Q 2021г.
Всем приятного просмотра и прочтения.

В сегменте клиентов с ключевыми счетами выручка увеличилась на 97,1%, или на 48,8% в среднем за два года, в основном за счет увеличения ARPC.

( Читать дальше )

Ветеран рынка, со стажем 48 лет, предупреждает о надвигающемся 80-процентном обвале акций, поскольку растущая инфляция заставит ФРС ужесточить политику намного раньше, чем ожидают инвесторы.

Дэвид Хантер — главный макроэкономический стратег в Contrarian Macro Advisors, который работает на рынках 48 лет, считает, что грядет 80 процентный обвал фондового рынка. Он предупредил, что рост инфляции заставит ФРС ужесточить политику раньше, чем ожидают инвесторы. Падение будет самым большим с 1929 года. Это высказывание Хантера было опубликовано месяц назад.

Соотношение долга к ВВП приближается к рекордно высокому уровню.

( Читать дальше )

Главным событием минувшей недели стали данные по индексу потребительских цен в США, который взлетел до уровня 6,2%. На этом фоне оптимизм инвесторов, как и настроения американских потребителей, оказался под давлением. Саммит COP26 стал скорее разочарованием и не был отмечен существенным прогрессом в рамках глобального климатического консенсуса. Текущая неделя пройдет под эгидой потребительского сектора: статистика по розничным продажам в США и Великобритании дополнится финансовыми отчетами лидеров отрасли – Walmart, Home Depot и Lowe's.

По итогам недели Dow Jones Industrial Average опустился на 0,63%, индекс широкого рынка Standard & Poor's 500 стал легче на 0,31%, а Nasdaq Composite ослаб на 0,69%. Немецкий индекс DAX, в свою очередь, вырос на 0,25%, британский FTSE 100 потяжелел на 0,60%, а китайский CSI 300 укрепился на 0,95%. Долларовый индекс DXY закрылся на уровне 95,13 пункта, выиграв за неделю 0,86%, а валютная пара EUR/USD ослабла на 1,00% до 1,1450.

Доходность 10-летних гособлигаций США за неделю выросла на 11,50 б. п. до 1,570%, британских 10-летних Gilts – на 8,35 б. п. до 0,922%, 10-летних немецких бондов – на 2,40 б. п. до -0,256%.

( Читать дальше )

   
                                                                       
                                                                           

                                                             

                                                                            Предпочтительный подсчёт

• S&P 500 - U.S. (^SPX):🕐60D

( Читать дальше )

Дам свой прогноз на акции Тесла, Google, Apple, Microsoft, Amazon и вообще весь S&P500 на конец 2021-2022 годы.

Все знают, что индекс S&P500 вырос более чем на 100% с весны 2020 года.



Но это не тот показатель, который отражает реальную картину в экономике США. Реальная доходность по прибыли находится на самом низком уровне за последние 50 лет.

Высчитывается этот показатель разницей между прибылью на акцию и ее ценой, выраженной в процентах с поправкой на потребительскую инфляцию. Сейчас этот индикатор равен 3,9%-6,2%=-2,3% годовых, что является минимальным значением с 1957 года, когда начала вестись подобная статистика. Предыдущий минимум на уровне -2,1% был достигнут в марте 1974 года, когда рынок акций США снижался, а экономика страны находилась в рецессии.

А как же дивиденды? Смотрите: текущая реальная дивидендная доходность S&P500 тоже находится на самом низком уровне с начала 1990-х годов в -4,93% (1,27%-6,2%), что ± соответствует аналогичному показателю 10-летних трежерис на уровне -4,63% (1,57% — 6,2%).Так вот я берусь утверждать, что сейчас показатель реальной доходности по прибыли тестирует поддержку (см. скриншот), от которой он оттолкнется и пойдет вверх.

( Читать дальше )

Ежемесячный анализ валютного рынка. Выпуск №10 от 11.11.2021г
В этом видео анализирую рынок доллара и базовые валюты через теории ценообразования валютных курсов: международная торговля, международное движение капиталов, монетарная политика ведущих ЦБ и спекулятивные оценки.
В данном выпуске я сделал акцент на рыночных ожиданиях относительно ДКП от ФРС и как это может сказаться на перспективах доллара.


( Читать дальше )

Всем доброе утро!

Выкладываю фундаментальный анализ по ТГК-1, включая 3Q 2021г.
Мое мнение будет в самом низу.
Всем приятного просмотра.

( Читать дальше )