Форекс

Уходящая неделя была переполнена важными экономическими отчетами, но реакция рынков была приглушенной до пятницы.
Отчеты США этой недели были смешанными и противоречивыми.
Компоненты занятости в отчетах ISM промышленности и услуг резко упали, но отчет JOLTs, первичные заявки по безработице и нонфарм США вышли сильными.
Отчеты ISM это опросники, т.е. прямая информация о ситуации на местах со слов глав компаний, которые резко разошлись с финальными подсчетами с использованием сезонных коррекций.
Конечно, после удивительно сильного нонфарма США мало кто вспомнит, что компонента занятости в ISM услуг упала до 48,1 против 50,2 ранее, а компонента занятости в ISM промышленности упала до 43,9 против 46,0 в августе, т.е. в обоих секторах занятость ниже водораздела рецессии в 50 пунктов.
Отчет по рынку труда США за сентябрь вышел не просто удивительно сильным, он был гармоничным внутри с ревизией вверх за два предыдущих месяца.
Является ли нонфарм за сентябрь подделкой?
Ответ на этот вопрос важен для торговли на финансовых рынках.

Новостной фон на 19:00 пятницы

Про блогера Лерчик

• Блогер Чекалина и её бывший муж обвиняются в незаконных переводах денег за границу, используя подложные документы;  
• Они вывели из России таким образом более 250 миллионов рублей;
• Деньги получены от продажи косметики на онлайн марафонах;

Фильм про создателя биткойна  

• HBO выпустит фильм «Money Electric: The Bitcoin Mystery», посвященный создателю биткоина, чья личность остается загадкой;  
• Фильм расскажет о зарождении криптовалютного движения и его загадочном основателе;

Противостояние Ирана и Израиля  

• Иран заявил о возможности атак на энергетические объекты Израиля, включая НПЗ и газовые месторождения, если будут удары по иранским объектам;  

Новости про пиво

• Россияне научились обманывать магазины, переклеивая QR-коды с дешевых сортов пива на дорогие и пробивая их на кассах самообслуживания; 
• Магазины фиксируют недостачу дорогого пива и рост продаж «бюджетного»;

Честно, приятно, когда твой годовалый прогноз реализуется полностью и это приносит деньги себе и клиентам. Еще приятнее, когда таких прогнозов десятки, а прибыль стабильно капает из года в год. А хейтеры тех.анализа, которые воспринимают аналитику как стрелочки и черточки пусть продолжают ждать чуда на рынке и своих дивидендов и справедливой стоимости 😎

Что касается металлов, да, обновление максимума произошло, прогноз исполнен. Но ведь работать нужно дальше? Поэтому держите свежие планы по серебру и золоту.  

0️⃣ Серебро. Формируется консолидация в волне 🆎of3️⃣. Жду завершения для входа на продолжение роста. Следующая целевая зона расположена в диапазоне 37.30-39.06.

0️⃣ Золото. Рассчитываю на продолжение тренда в волне 🆎of3️⃣. Возможен треугольник на текущем уровне. Хороший потенциал для краткосрочной сделки. 

Пространство для значительной девальвации выглядит ограниченным. Значительное ослабление рубля уже произошло, что несколько выравнивает баланс спроса и предложения. При этом риски более сильного роста цен на нефть остаются повышенными.

Поддержку рублю в ближайшее время окажут увеличенные объёмы продаж валюты ЦБ: с 7 октября они вырастут с 0,2 до 5,3 млрд руб. Кроме того, судя по инфляционным трендам и объявленным параметрам бюджета на 2025 год, Банк России на заседании 25 октября поднимет ключевую ставку ещё как минимум на 100 базисных пунктов с текущего уровня 19%. Формально это тоже позитивный фактор для рубля, так как спрос на импортные товары за счёт рублёвых кредитов дополнительно сократится, а население продолжит сберегать средства в национальной валюте.

Поэтому в базовом сценарии полагаем, что рост валютных курсов в октябре может остановиться и составит около 95 по доллару и 13,5 по юаню.

Отчет по рынку труда США за сентябрь вышел оглушающе сильным и даже ревизия была на повышение.
Огромный сюрприз экономического чуда США.
А бывает ли так, когда обе компоненты ISM США на территории сокращения, сезонность за падение, орущие компании перед рецессией, сокращающие найм?
Бывает, перед выборами, ибо никогда правящая партия не побеждала при росте уровня безработицы.
А разве нарисованные данные помогут людям голосовать за демократов, когда они знают истинное положение дел снизу? Конечно, нет.
Но демократам не нужно истинное положение дел, им нужно обоснование того, почему Трамп проиграл, считать голоса они сами будут.
Впрочем, выборы сами по себе увеличивают найм, именно поэтому Голдман Сакс и дал прогноз выше рынка, но скромно, Харрис гуляет с размахом.
В отношении ФРС сентябрьский нонфарм приведет к более ястребиной риторике, не знаю насколько члены ФРС понимают ложность отчета текущей администрации Белого дома, но в протоколах ФРС замечания о недоверии к нонфармам начали появляться осенью 2023 года.

Общая ситуация

Геополитика развивается в планово негативном русле, до прямого противостояния Ирана с Израилем остался один шаг, и он будет сделан, весь вопрос в том, смогут ли США пообещать Израилю достаточно, чтобы он отложил планы масштабного ответа Ирану на время после президентских выборов.
Экономическая ситуация в Еврозоне резко ухудшается на фоне дефляции, торговая война с Китаем неизбежно нанесет последний удар по промышленности, добив Германию, что, со временем, станет причиной для распада блока без принятия плана Драги.
В США началась полоса публикации экономических отчетов лучше прогноза и неизвестно, является ли это природным отскоком перед погружением в рецессию или рукотворным администрации Байдена/Харрис.
Логично исходить из того, что финансовые инструменты будут флэтовать в рамках летнего диапазона до 5 ноября.

Nonfarm Payrolls

Насколько важен сентябрьский нонфарм США для решения ФРС в ноябре?
До заседания ФРС 7 ноября выйдет ещё нонфарм за октябрь и, что более важно, станет известен результат президентских выборов в США.