ФосАгро

Несмотря на тенденцию к снижению базовых цен на ДАФ (в 3К19 по сравнению с предыдущим кварталом они опустились соответственно на 8%, если исходить из двухмесячного лага), мы ожидаем роста выручки «ФосАгро» на 10% с уровней предыдущего квартала (до $990 млн) за счет увеличения объемов продаж и удачного географического распределения поставок: высоких продаж в Европе (на премиальном рынке для ФосАгро) и почти нулевых — в Северной Америке.

Мы прогнозируем EBITDA $320 млн, на 13% выше уровня 2К19, при рентабельности 32%. Мы ожидаем свободные денежные потоки после выплаты процентов в размере $600 млн при доходности 1,2%, т. к. на них, вероятно, оказывал давление рост капвложений. По нашим оценкам, скорректированная чистая прибыль составит около $180 млн. Поскольку 50% от чистой прибыли выше 75% свободных денежных потоков, коэффициент дивидендных выплат, видимо, составит 50% чистой прибыли. Соответственно, мы ожидаем, что «ФосАгро» выплатит около $90 млн в виде квартальных дивидендов при доходности 1,8%.

Sberbank CIB

ФосАгро в III квартале увеличила продажи удобрений на 12%, до 2,5 млн т

ФосАгро в III квартале увечила продажи удобрений и кормовых фосфатов (MCP) на 12% год к году, до 2,47 млн тонн, сообщила компания. Производство выросло на 15%, до 2,46 млн тонн. Всего за 9 месяцев производство составило 7,16 млн тонн (рост на 7%), продажи — 7,18 млн тонн (рост на 4%)

ФосАгро показывает хорошие темпы роста продаж и производства удобрений. На фоне хорошего спроса компания перенесла капитальные ремонты производственных комплексов на 4 кв. и смогла нарастить выпуск. В тоже время это формирует риск падения производства в 4 кв. 2019 года, однако планы по выпуску в 9,5 млн т будут, скорее всего, выполнены.

Промсвязьбанк

Фосагро: продажи за 3К19 +12% г/г, подтверждены прогнозы на 2019    

Совокупное производство удобрений ФосАгро за 3К19 составило 2.46 млн т (+15.2% г/г). Объем производства фосфоросодержащих удобрений вырос на 15.0% г/г до 1.93 млн т, благодаря увеличению выпуска DAP/MAP после завершения ремонта на заводах в Череповце и Балаково. Производство азотных удобрений повысилось на 16.1% г/г вследствие роста выпуска аммиачной селитры и карбамида. Продажи выросли на 12.2% г/г до 2.47 млн т — сказалось увеличение объемов реализации как фосфорных удобрений (+12.4% г/г), так и азотных (+11.7% г/г) на фоне сезонного увеличения спроса. ФосАгро считает потенциальным источником роста благоприятное соотношение цен на сельскохозяйственную продукцию и удобрения, а мировые рынки фосфорных удобрений останутся под давлением вследствие наличия больших складских запасов в США и ЮАР.

Компания подтвердила прогноз производства за 2019 на уровне 9.5 млн т, который мы считаем достижимым, хотя работы по техническому обслуживанию ряда объектов были отложены на четвертый квартал, что отчасти объясняет сильные показатели 3К19. За 9M19 ФосАгро выпустила 7.2 млн т удобрений, что соответствует 76% прогнозного показателя за весь год. Наш рейтинг по акциям компании — ВЫШЕ РЫНКА. Они торгуются с коэффициентом 5.8x EV/EBITDA 2019П (консенсус) против собственного среднего за пять лет в 6.2x и Mosaic в 7.7x.

Атон

 В целом — положительная динамика как по объёмам производства, так и по объёмам продаж.


Объёмы продаж по сегментам. Снижение только некоторым направлениям.



( Читать дальше )

ПАО «ФосАгро» сообщает, что за 3 квартал 2019 г. объем производства удобрений вырос более чем на 15% год к году – до 2,5 млн тонн.  Выпуск удобрений за 9 месяцев 2019 года вырос на 7,2% к аналогичному периоду 2018 года и достиг 7 162,0 тыс. тонн.

К концу года на основных рынках сбыта компании (включая Россию и СНГ, Европу и Латинскую Америку) ожидается начало подготовки к весеннему сезону, что будет оказывать поддержку ценам на конечную продукцию компании. Дополнительным позитивным фактором выступает благоприятное соотношение цен на сельхоз продукцию и удобрения. При этом высокие запасы удобрений в США и Южной Азии продолжат оказывать негативное влияние на глобальный рынок фосфорных удобрений.



релиз

глава Фосагро Андрей Гурьев, выступая на пресс-брифинге в рамках форума "Россия-Африка":

«Мы можем увеличить поставки наши в Африку в два раза, может быть в три раза, с сегодняшних 400 до 700 тысяч тонн», — сказал Гурьев .

Но работа с Африкой — не основное направление для компании.

«Для нас приоритетными рынками как были, так и остаются Россия, Европа, Латинская Америка. Всё остальное — США, Индия, Юго-Восточная Азия и Африка — являются для нас спотовыми рынками»

«В перспективе пяти лет мы намерены кратно увеличить наше присутствие на этом рынке, представлять наши комплексные удобрения… Для этого в ближайшее время мы открываем наше представительство в ЮАР, в Кейптауне»

«Будем также развивать наше присутствие в других странах, это не менее важно»,

источник
источник

ДТС №3: Как заработать на дивидендах ФосАгро

Введение

В пятницу 11.10.2019 последний день с дивидендами торговались акции и ФосАгро (PHOR). Уже в понедельник 14.10.2019 мы увидим дивидендный гэп в этих акциях.

Не так давно я описал три дивидендных стратегии, которыми пользуюсь уже не один год. Вот ссылки на подробное описание этих стратегий:

1. Как заработать на дивидендах? ДТС №1
2. Как заработать на дивидендах? ДТС №2
3. Как заработать на дивидендах? ДТС №3

А вот здесь вы можете посмотреть, сколько можно было бы заработать на каждой из этих дивидендных стратегий в 2019 году:

1. Статистика ДТС №1 за 2019 год
2. Статистика ДТС №2 за 2019 год
3. Статистика ДТС №3 за 2019 год

В данной статье я хочу поделиться с вами тем, как я собираюсь заработать на дивидендном гэпе в акциях ФосАгро по системе

( Читать дальше )

Что касается этой недели – нас повеселили дивидендные отсечки, без них было бы совсем скучно. По российским бумагам интересны акции «ФосАгро».

Под отметкой 2400, если у вас нет стратегических целей, при снижении бумаг лучше от них избавиться – ниже тренды только в районе 1800 рублей.

В лучше случае эффект сразу после дивидендного гэпа вашего дохода составит 2% с учетом потенциального гэпа, размера дивидендов и всей статистики по компании. Бумаги восстанавливаются долго. Выйти вы успеете, если не захотите удерживать акции после отсечки.

Афанасьева Юлия
ГК «ФИНАМ»

Директор Балаковского филиала АО «Апатит» Андрей Шибнев:

В этом году мы заканчиваем один из крупных инвестиционных проектов и приступаем к новому, который позволит дополнительно увеличить объёмы производства продукции с 2,2 миллиона тонн на сегодняшний день до 3,5-4 миллионов тонн… У нас открыта программа развития до 2025 года, финансирование этой программы составляет порядка 15 миллиардов рублей

Балаковский филиал («Апатита») является единственным производителем в России такого продукта, как кормовые фосфаты. Видя растущую потребность в этом продукте, также планируем произвести реконструкцию и увеличить их производство с нынешних 300 тысяч тонн до 450 тысяч тонн (в год)

Также планируется строительство нового производства, уникального для России, это гранулированного сульфата амония — азотного удобрения, которое сейчас производится, но в основном металлургическим способом… Мы создаём прямым синтезом, это будет такое же привычное для всех круглое удобрение. Такого удобрения в России не производит никто. Мощность будет порядка 300 тысяч тонн (в год)"

( Читать дальше )

Генеральный директор «Фосагро-Регион» Андрей Вовк:

«Внутренний рынок для «Фосагро» — неизменный приоритет, в 2018 г. «Фосагро-Регион» поставила 2 млн 943 тыс. т продукции. Ожидаем рост на 5-7% примерно — за счет открытия логистических центров, развития дополнительных сервисов, которые позволят аграриям экономить на логистике»

Увеличение поставок также ожидается за счет более качественной агрономической проработки и разработки систем питания растений, а также более детальных консультаций.

«В этом году мы запустили два центра дистрибуции: в Тамбовской и Воронежской областях. Будем инвестировать в развитие на юге России. Активно растет спрос на удобрения «Фосагро» в Сибири и на Дальнем Востоке, где по итогам этого года мы ожидаем роста продаж на уровне 15-20%»

Значительный рост поставок также ожидается на рынки СНГ (без учета Украины).

( Читать дальше )