ФосАгро

Не так давно за 1 полугодие 2019 года отчитался российский химический холдинг и лидер в производстве фосфорных удобрений – «ФосАгро».

Чистая прибыль компании по МСФО выросла более чем в 3 раза год к году и составила 32,945 млрд. руб., однако скорректированная прибыль увеличилась всего на 26%.

( Читать дальше )

ФосАгро во II квартале снизила EBITDA на 2%, до 18,3 млрд руб.

EBITDA группы ФосАгро по итогам II квартала 2019 года составила 18,3 млрд рублей, что на 2% меньше показателя соответствующего периода прошлого года, сообщила компания. Полугодовая EBITDA выросла на 31%, до 43,1 млрд рублей. Скорректированная чистая прибыль ФосАгро по МСФО за II квартал сократилась на 21%, до 9,2 млрд рублей, за полугодие — выросла на 26%, до 22,7 млрд рублей. Выручка за квартал увеличилась на 3%, до 58,1 млрд рублей. За полугодие выручка ФосАгро выросла на 17%, до 130,4 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA составила 32% во II квартале 2019 года и 33% — в среднем за полугодие.

Результаты ФосАгро по EBITDA оказались на уровне ожиданий рынка. Слабая динамика выручки компании связан с падением объемом продаж на экспорт, который был частично нивелирован наращиванием поставок на внутренний рынок. При этом компании хоть и незначительно, но снизила маржинальность бизнеса, что может быть следствием более крепкого рубля.

Промсвязьбанк

Дорогие друзья!
Сегодня вышел потрясающий отчёт по МСФО за первое полугодие 2019 года
Снижение долговой нагрузки, росто прибыли в 3 раза и отличные диведенты за 2 кв
И это при очень низких ценах на удобрения!!!!
А что если цены подорожают и не хило ???
Или рубль ещё ослабнет???
Или тем более одно наложится на другое???

Тогда Фосагро просто ЛОПНЕТ от прибыли!!!
Рекомендую эту компанию к покупке, не пройдите мимо и не пожалеете.

Всем не скучной ночи и хорошего настроения!

Фосагро: Ожидаемо неплохие финансовые результаты за 2К19, несмотря на негативные факторы – НЕЙТРАЛЬНО

· Показатель EBITDA Фосагро за 2К19 в размере 18.3 млрд руб. (-2% г/г) в основном совпал с прогнозом АТОНа и консенсус-оценкам и в целом является неплохим результатом, учитывая снижение продаж удобрений на 4% г/г и падение цен на MAP на 12%. EBITDA за 1П19 составляет комфортные 59% от консенсуса Bloomberg, предполагая, что он несколько консервативен.

· Компания подтвердила прогноз по производству в размере 9.4-9.5 млн т и надеется сохранить рентабельность EBITDA на уровне 32% до конца года, что соответствует нашим прогнозам. Фосагро надеется на постепенное восстановление цен, обусловленное снижением производства в Китае на 0.8-1.0 млн т в квартал и стабильными субсидиями на удобрения в Индии.

·Фосагро торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020П 5.7x против среднего значения 7.1x у аналогов и своего собственного среднего 5-летнего значения 5.9x. Наш рейтинг ВЫШЕ РЫНКА для Фосагро под давлением из-за снижения цен на DAP (FOB Baltic -$100/т с начала года), но мы ожидаем сезонного восстановления в 4К и считаем День стратегии (26 сентября) следующим катализатором.

Лобазов Андрей

( Читать дальше )

СД ФосАгро рекомендует дивиденды 54 руб. на акцию на общую сумму почти 7 млрд руб.

Совет директоров ФосАгро рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в сумме 6,993 млрд рублей из расчета 54 рубля на обыкновенную акцию (или 18 рублей на GDR) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на конец 2018 года, сообщила компания. Такая рекомендация дана по итогам обсуждения информации о финансовых результатах компании за I полугодие 2019 года, включая промежуточную отчетность по МСФО, которую планируется раскрыть в среду. В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов рекомендовано утвердить 15 октября.

Исходя из текущей стоимости акций компании, дивидендная доходность по ним оценивается в 2,2%. Действующая дивидендная политика ФосАгро предполагает выплату 30-50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. однако на протяжении последних нескольких кварталов выплаты превышают этот уровень, направляя на дивиденды 60-70% от скорректированной чистой прибыли. Отметим, что рынок ожидал выплаты компании на уровне 33 руб./акцию.

Промсвязьбанк

Группа "Фосагро" увеличила в первом полугодии чистую прибыль по МСФО в 3,35 раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, до 32,945 миллиарда рублей.
Скорректированная чистая прибыль (без учета прибыли и убытка от курсовых разниц) увеличилась на 26%, до 22,737 миллиарда рублей.
Выручка группы в первом полугодии выросла на 17% в годовом выражении, до 130,433 миллиарда рублей, показатель EBITDA увеличился на 31% и составил 43,095 миллиарда рублей.



отчет

Совет директоров Фосагро рекомендовал промежуточные дивиденды в размере 54.0 руб. на акцию, доходность 2.2%  

Совет директоров ФосАгро рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 6.99 млрд руб., что соответствует 54.0 руб. на акцию. Дата закрытия реестра намечена на 15 октября. Компания должна представить свою новую дивидендную политику в сентябре. Согласно действующей политике, выплаты осуществляются ежеквартально.

Промежуточный дивиденд предполагает финальную доходность 2.2%. НЕЙТРАЛЬНО на данном этапе.

Атон

Совет директоров Фосагро рекомендовал внеочередному собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов в сумме 6,993 млрд рублей из расчета 54 рубля на обыкновенную акцию (или 18 рублей на глобальную депозитарную расписку) из нераспределенной чистой прибыли по состоянию на 31 декабря 2018 г.
Такая рекомендация дана по итогам обсуждения Советом директоров информации о финансовых результатах Компании за первое полугодие 2019 г., включая промежуточную консолидированную финансовую отчетность по МСФО, которую планируется раскрыть завтра, 28 августа 2019 г.

Внеочередное собрание акционеров пройдет 4 октября 2019 г. в форме заочного голосования, дата закрытия реестра акционеров для участия в нем – 9 сентября 2019 г.

В качестве даты закрытия реестра для получения дивидендов собранию акционеров рекомендовано утвердить 15 октября 2019 г.

сообщение

ФосАгро представит финансовую отчетность за 2К19 в среду 28 августа.

Наш прогноз выручки — 58 млрд руб. (-20% кв/кв, +2% г/г), EBITDA — 18.3 млрд руб. (-26% кв/кв, -2% г/г), чистой прибыли — 7.9 млрд руб. (-42% кв/кв, но +167% г/г). FCF ожидается на уровне 9.7 млрд руб. (-49% кв/кв, +18% г/г). На результатах должно было отрицательно сказаться 15%-е падение совокупного объема продаж удобрений и 4%-е снижение эталонных цен на DAP-удобрения (на условиях франко-борт Балтика). Кроме того, некоторое укрепление рубля должно было негативно повлиять на расходы.

Наш рейтинг по акциям ФосАгро — ВЫШЕ РЫНКА. Они торгуются с мультипликатором 5.9x консенсус EV/EBITDA (у американской CF Industries он составляет 9.8х).

Телеконференция: в среду 28 августа в 14:30 по лондонскому времени и в 16:30 по московскому. Телефоны доступа: +44 207 194 3759 (Великобритания, код подтверждения 61550404#) и +7 495 646 9315 (Россия, код подтверждения 50509429#).

Атон

гендиректор «Фосагро» Андрей Гурьев:

«Мы себе ставим планку расти от 5% до 10% в натуральном, номинальном выражении в тоннах. То есть если в прошлом году мы сделали порядка 9 млн тонн удобрений, то в этом году мы планируем сделать 9,5 млн тонн, то есть рассчитываем нарастить порядка 630 тыс. тонн»

Также компания намерена выработать в текущем году 10,5 млн тонн апатитового концентрата в связи с высоким спросом на российский фосфор и в дальнейшем довести долю до 11 млн тонн.

«Что касается апатитового концентрата — сегодня мы действительно видим очень большой спрос на наш российский зеленый фосфор и в этом году мы произведем 10,5 млн тонн апатитового концентрата. А в принципе есть планы довести наши объемы до 11 млн тонн. Это соответствует нашей инвестиционной программе — у нас есть стройка нового завода в Волхове, который будет потреблять 1 млн тонн апатитового концентрата. Порядка 23-26 млрд рублей в строительство нового предприятия будет проинвестировано до конца 2023 года»

Компания продолжает придерживаться стратегии органического роста, строительства новых мощностей, однако не исключает возможности приобретения новых активов и изучает рынок.

( Читать дальше )